去年大盘蓝筹整体涨幅,在今年的行情中几乎腰斩,但仍然能维持将对较高的水平,并且在全球范围内的估值偏低,这就是吸引外国资金的地方。外资不一定成为主导未来A股市场的主要资金,但投资方式势必会影响整体投资风格,所以我们要时刻保持对这部分资金动向的关注!
近日,全球知名的对冲基金公司,桥水基金即将进入中国。而全球最大的资管公司贝莱德已经来到中国,其公司首只A股基金募集已经接近完成,并且豪言在中国要“满仓操作”。
这事变得非常有趣,当全球资本市场都盯着中美的时候,最大的几家私募基金、资管纷纷在中国建仓,这是不是存在某些未来上涨的可能?我们持续关注!
注意:目标直指高净值人群!
贝莱德来了!谁会满仓?
拥有40万亿管理资产,全球最大的资管公司贝莱德在中国的首只产品,在本月月底会完成募集,随后在大A建仓。
贝莱德这次的产品只收0.75%的固定管理费,外加10%的超额业绩报酬,相比国内私募产品的费率水平大大降低,这对国内私募产品是不小冲击。
贝莱德在全球范围的影响力不用多说,费率仅是国内私募产品的一半,对于高净值人群来说,诱惑不小!并且在国内媒体报道中,也明显感觉到有帮忙打广告的嫌疑,为了避嫌,我不多说。
有趣的是,贝莱德表示会在A股投资中,始终保持满仓!~这个可是从来没听说过的,这么大的公司会如此口出狂言,勇气来自于哪里?
今年A股前所未有的开放程度已经让广大投资者大跌眼镜,从当年的防止外资进入,到控制外资比例,再到今年沪港通、深港通、MSCI、外国人开设A股账户、开放QFII限额、未来可能还有沪伦通等等。
在A股不断走低的情况下,让更多外资进入到中国市场,这让很多人蒙圈?当然,市场上说什么的都有,我就不多评论。
根据这件事,我们分析一下,全球最大的资管公司降低费率,跟中国私募公司抢市场,并且还要豪言满仓操作,有几点我们值得深思:
1、中国市场优质投资标的的估值相比于其它开放市场要低很多,所以在资产便宜的时候,正好开放市场,于是外资要进来抢便宜货。
2、费率设这么低,锁定的是中国的相对中高收入人群,那么赚中国有钱人的钱,获取这部分流量,未来市场越来越开放,会不会这部分人的资金出现资产外流,而国家控制不住?
3、外资习惯低价买便宜货,如果真的是满仓操作,是不是意味着,从价值投资的角度来讲,中国优秀的低估值,高业绩成长股在未来3-5年有长足的上涨可能?
4、前文还提到,对冲基金也开始着手布局中国市场,要知道,对冲基金是累计收益型产品,市场波动越大,它的收益越大,而并非单边上涨或下跌。那么是否预示着中国市场目前存在大范围波动的可能?
华尔街教父级人物约翰邓普顿的投资策略就是:在低估值的,不被所有人看好的地方猛建仓,扛过行业的寒冬和周期的变化,等待一轮又一轮的上涨。
这是投资教父的方法,这里的关键点是,你确定自己买到的标的是便宜且未来有发展的,同时低频操作,扛住下跌压力,等待上涨大趋势的到来。
邓普顿常说:你问我投资最热底地方是哪里,其实错了,你应该问我哪里最冷。这句话看起来是一句有用的废话,但却道出了投资的真谛。
如果A股越来越开放,有更多外资通过各种渠道进入中国,那么市场上的投资风格肯定是要改变的,原因很简单:钱的来源变了!
市场上大多数钱从哪来,哪种风格就会盛行!
市场上活跃资金的来源,很多时候是影响投资风格的主体
举例子:
2014年之前,全市场盛行炒概念、炒地图、炒小盘股。原因非常简单,大多市场上活跃资金的来源,是游资或者金融机构,符合着散户们一起炒,小散们也经常被割韭菜,所谓的大鱼吃小鱼。
因为大部分活跃的钱是游资,那么意味着他们炒不动大盘股,所以中小创那个时候被市场炒上天。
2015年股灾,国家为救市成立了多个国资背景的投资公司,如中金、汇金、梧桐资本(国资背景,个人名义)等等。这些公司在市场上起到宏观调控的作用,同时也持有了大量股票。从这时候起,市场上的活跃资金就从之前的游资,变成了国有资金。
所以你会看到整个2017年,全年指数上行,大部分股票下跌。大盘蓝筹、权重在去年疯狂拉涨,而中小创有1600家全年跌幅超过20%。就是因为活跃资金来源变了,国家的钱不论是战略部署,还是不想让后续外资抄底,它都会把自己培养的这些有质量大国企、央企拉起来。
去年大盘蓝筹整体涨幅,在今年的行情中几乎腰斩,但仍然能维持将对较高的水平,并且在全球范围内的估值偏低,这就是吸引外国资金的地方!
刚刚听到的中国的财政政策,以及货币政策。不会大水漫灌如之前4万亿的那种方式施政,但人民币未来可能持续贬值,到明年的话,有可能破7(外媒报道)。而货币供应可能会持续走高,也就是未来降息、降准的可能性偏大。
外资不一定成为主导未来A股市场的主要资金,但投资方式势必会影响整体投资风格,所以我们要时刻保持对这部分资金动向的关注!
当前正酣,外资不断涌入中国市场,包括FACEBOOK都在杭州建立分公司,这实际上越发让这场老百姓背锅的金融战变的复杂。
一方面是特朗普不断讨好美国底层民众支持,敲打中国。另一方面,美国精英阶层集体倒戈,对中国的影响也是有好有坏,所以我们还是要理性看待。
今天上午的行情波动还是很大的,受美、日、欧自由贸易协定的影响,但从上午看,盘中已经消化的差不多了。