公告日期：2022-10-25

鹏华养老产业股票型证券投资基金
2022 年第 3 季度报告

2022 年 9 月 30 日

基金管理人：鹏华基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2022 年 10 月 25 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 10 月 24 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2022 年 07 月 01 日起至 2022 年 09 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 鹏华养老产业股票

基金主代码 000854

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2014 年 12 月 2 日

报告期末基金份额总额 252,984,235.24 份

投资目标 本基金为股票型基金，在有效控制风险前提下，精选优质的养老产业
上市公司，力求超额收益与长期资本增值。

投资策略 1、资产配置策略 本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量（包
括 GDP 增长率、CPI 走势、M2 的绝对水平和增长率、利率水平与走势
等）以及各项国家政策（包括财政、货币、税收、汇率政策等）来判
断经济周期目前的位置以及未来将发展的方向，在此基础上对各大类
资产的风险和预期收益率进行分析评估，制定股票、债券、现金等大
类资产之间的配置比例、调整原则和调整范围。 2、股票投资策略
本基金通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘优质的上市公司，
构建股票投资组合。核心思路在于：1）自上而下地分析行业的增长
前景、行业结构、商业模式、竞争要素等分析把握其投资机会；2）
自下而上地评判企业的核心竞争力、管理层、治理结构等以及其所提
供的产品和服务是否契合未来行业增长的大趋势，对企业基本面和估
值水平进行综合的研判，深度挖掘优质的个股。 （1）养老产业的
定义 养老产业是指随着财富阶层的增加和人口老龄化以及人口年
龄结构的转变，为满足这样一些人群的需求而出现的新兴产业，是指
为有养生需求人群和老年人提供特殊商品、设施以及服务，满足有养

生需求人群和老年人特殊需要的、具有同类属性的行业或企业。 本
基金所指的养老产业包括与养老相关的医疗保健、食品、房地产、服
务等行业的上市公司。 根据前文定义，投资标的包括医疗保健、食
品、房地产、服务等行业。对于以上行业之外的其他行业，如果其中
某些细分行业符合养老产业的定义，本基金也会酌情将其纳入养老产
业的范围。 （2）自上而下的行业遴选 本基金将自上而下地进行
……
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