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发表于 2024-04-09 12:28:35 股吧网页版 发布于 广东
这位主动权益基金经理长期业绩不错


聊一位长期业绩不错的女性基金经理王睿。

王睿曾是华宝兴业基金研究员、交银基金投资经理,2018年加入中银基金,2018年11月开始管理公募基金,在此之前曾有数年专户产品管理经验,目前管理着中银新经济混合、中银价值混合、中银高质量发展机遇混合等7只主动权益基金,合计在管规模31.58亿元,同时她目前也是中银基金副总裁。

中银基金旗下我们之前曾聊到两位还不错的主动权益经理王伟先生、黄珺女士。黄珺目前业绩表现依然较为稳定,但可惜王伟今年初闪人了,今天就算是增补一位中银系经理了。

王睿目前在管的产品里,中银新经济混合是她自2018年11月19日管理至今的公募首秀基金,也是其代表作,这一产品在她任内实现累计收益率84.58%、年化收益率12.07%、年化波动率16.79%、最大回撤33.74%、年化夏普0.67,相较同期可比基金而言,累计收益、风控、风险调整后收益表现都不错,任内各年度业绩表现以中上为主,虽没有哪个年度业绩抢眼,但也没有出现全年收益表现落入同类下风的情况。

在投资上,王睿是一位更偏行业配置型的基金经理。

她的股票仓位相对稳定,仓位择时偏好不强。

在行业企业配置上,王睿涉猎范围较宽,过往如食品饮料、医药生物、电子、计算机、房地产、建筑建材、交通运输、非银金融、石油石化等消费、成长、周期相关方向都不难得见其重仓配置的身影,选股上则能覆盖竞争力较好的大型、中型企业。

她在行业配置上的最大特点当是均衡配置、适度轮动了。

王睿行业配置往往集中度不高,第一大行业持有市值占股票市值比多数时期都低于20%,并且行业配置不会集中于单一产业链,也常常对成长、周期、消费保有适当兼顾性。

虽然其行业均衡性较强,但这并不妨碍她做动态的行业配置。从其过往持仓结构来看,王睿会从中期角度自上而下地根据行业景气度、政策环境、估值水平等变化调整行业配置结构,持仓换手率虽远谈不上很高,但相较典型自下而上选股型基金经理而言,其换手明显更为积极、持仓更为灵活。

在个股层面,由于本身较侧重行业配置策略与行业配置均衡性,其个股持仓集中度不高,前10大重仓股持有市值占股票市值比常不超过50%。

同时,估值风险也是她比较重视的一环,其持仓整体估值水平通常适中或稍偏低一些。

综合来看,王睿的行业配置能力还是不错的,这是她过去长期业绩较好的主要原因,与此同时其行业内选股能力良好,另外,对估值风控的重视、对行业配置均衡性的坚持为其有效控制回撤助力不少。

今年以来,王睿开年业绩不错,不过到市场转向由TMT引领的成长风格后一度稍显被动,但总体上算是大致平稳。期待她今年继续稳定发挥,继续展现以小胜攒大胜的风采。

@天天精华君


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