万亿宁德时代突然暴涨！锂电股新一波行情来了？公募基金紧急解盘
2021年10月15日 21:19
作者： 曹雯璟
来源： 中国基金报
摘要
【万亿宁德时代突然暴涨！锂电股新一波行情来了？公募基金紧急解盘】9月以来，锂电池板块经历了大幅调整，锂电池指数一度回调近17%，期间相关锂电龙头股回调幅度一度超40%，(锂)电池ETF跌幅也在7%左右，虽然锂电板块出现大幅调整，但资金却越跌越买，相关ETF近一个月资金近流入超4亿。近几日，锂电池板块开始反攻，锂电池个股冲击涨停。（中国基金报）
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调整近一个月后，锂电板块开始“回血”。
9月以来，锂电池板块经历了大幅调整，锂电池指数一度回调近17%，期间相关锂电龙头股回调幅度一度超40%，(锂)电池ETF跌幅也在7%左右，虽然锂电板块出现大幅调整，但资金却越跌越买，相关ETF近一个月资金近流入超4亿。近几日，锂电池板块开始反攻，锂电池个股冲击涨停。
多位基金经理表示，近期锂电板块出现的调整既有市场风格的因素，也有对于产品价格过快上涨的担忧。加上碳酸锂的价格已经涨至前期的高点，也令投资者有些担忧。但锂公司股价走势大概率不会一路震荡向下。
锂电板块“回血”
调整已经到位？
9月以来，锂电池核心概念股经历了大幅调整。从9月16日高点至10月12日，锂电池指数大幅回调，累计跌幅近17%。相关锂电龙头股也面临回调，9月以来，提锂龙头西藏矿业回调幅度一度超40%，赣锋锂业回调幅度一度超30%。
在调整近一个月后，锂电池板块近三日连续反攻。截至收盘，10月15日锂电池指数涨1.25%，个股方面，杉杉股份涨停、道氏技术、新宙邦涨超9%。早盘宁德时代股价一度涨超6%，逼近其历史高点582元，收盘涨6.89%。
对于近期锂电池概念股大幅调整的原因，汇丰晋信基金研究总监陆彬认为，锂电池板块整体基本面依旧向好，前期调整是部分个股估值风险随市场波动的自然释放。后续仍将重点关注，并结合基本面和估值优选个股。
海富通强化回报混合基金经理陶敏认为，今年以来锂电池板块的大涨主要得益于强劲的行业基本面，一是下游动力锂电的快速增长，相关产业链出现价量双击的情况；二是相关公司业绩也同步释放，业绩增速和利润率水平大增。近期出现的调整既有市场风格的因素，也有对于产品价格过快上涨的担忧。过去一个月左右，市场的强势板块和个股出现广泛的调整，锂电池板块亦不能例外。此外，碳酸锂的价格已经涨至前期的高点，也令投资者有些担忧。
东吴基金基金经理刘元海则认为，锂公司股价走势大概率不会一路震荡向下。三季度碳酸锂价格创出历史新高，但三季度业绩环比增速一般，因为近期碳酸锂价格上涨主升浪在9月份，并且企业实际定价又会滞后实际商品价格一段时间，因此9月份碳酸锂涨价基本没有体现在三季报业绩上。
资金越跌越买
锂公司获明星基金经理加仓和调研
值得注意的是，9月16日开始，近一个月多只(锂)电池ETF跌幅在5%-7%不等，但资金却越跌越买，6只(锂)电池ETF近一个月合计资金近流入超4亿。
随着三季报的陆续披露，一些基金经理的调仓换股跃然纸上。
本周作为备受关注的“牛股”江特电机，在其最新发布的三季报显示，前十大流通股东名单中，国投瑞银新能源混合型证券投资基金、国投瑞银产业趋势混合型证券投资基金、国投瑞银先进制造混合型证券投资基金三只基金新进持有了该股。
截至10月15日，今年以来，江特电机股价累计大涨超420%。
此外，在近一个月锂电个股的调研名单中出现不少知名基金的身影。信达澳银基金冯明远在近一个月调研了锂电池企业博力威，被关注最多的问题是电芯短缺、涨价对公司的影响。2021年中报显示，博力威被452只基金持仓，不仅被冯明远关注，还被顶流基金经理萧楠、周蔚文持仓。股价方面，今年以来，博力威股价累计跌幅达35%。
东吴基金基金经理刘元海表示，按现在价格计算，今年四季度拥有锂精矿资源的锂公司业绩环比有望大幅增长。从估值上看，如果考虑到四季度业绩，或者看2022年业绩，则当前A股核心锂公司估值其实并不高。
四季度新能源有望迎来又一波行情
需在细分行业间做轮动
今日，被基民高呼“yyds”的新能源盘中再度爆发，新能源相关ETF涨幅居前。
今年4月起，新能源板块走出一轮强劲的上涨行情，在4月至8月的5个月中，中证内地新能源主题指数连续上涨。与此同时，公募基金大举增持新能源板块。据统计，持有新能源概念股的基金数量从一季度末的1385只大幅上升至二季度末的12957只(份额分开计算)，增幅超8倍。不过，进入9月以后，此前高歌猛进的新能源板块开始震荡调整，基金经理的投资策略成为市场关注焦点。
面对4季度行情，前海开源清洁能源基金经理杨德龙认为，四季度新能源有望迎来又一波表现的机会。三季度新能源板块出现了较大幅度调整，很多新能源龙头股调整幅度较大，四季度可能会重拾升势。他提到，发展新能源不是一蹴而就的，它有一个逐步提高占比的过程。将来新能源发电在发电结构中的占比不断地从10%~20%提高到50%，甚至90%以上。这就是一个比较大的一个发展的空间。
海富通强化回报混合基金经理陶敏认为，新能源行业仍是政策大力鼓励的方向，也是下游需求强劲、长期增长较快的行业。风电光伏方面，政策进一步强调加快推进沙漠戈壁荒漠地区大型风电、光伏基地建设，相关的行业公司订单、景气度方向依然向好。近期新能源车发展主要受制于芯片问题，但该问题预计将逐步缓解，阻碍将逐渐消除。看好新能源行业的长期前景，但节奏上不能一蹴而就，在对行业保持关注的同时需着重精选个股。
兴业能源革新股票基金经理邹慧表示，新能源产业链条长、范围广、空间大，在“碳中和”大势下，短期看好风电，从长远发展来说，看好新能源汽车、光伏和新材料。今年下半年或者明年储能赛道可能会迎头赶上。“碳中和”背景下，整个新能源行业将呈螺旋式上升，相关领域的优秀公司也将迎来高速成长的战略机遇期。从全球碳排放的能源结构来看，碳排放主要来自电力行业和交通行业，这两大行业在减排目标兑现过程中将涌现巨大的投资机会。
国泰基金也认为，新能源汽车行业板块盈利高增，成长性优秀。其中处于中游的正负极材料、隔膜、电解液等动力电池板块盈利高增，系下游高景气需求拉动以及板块龙头市场份额的持续提升。随着公司的研发驱动成长、成长空间拓宽以及核心竞争力提升，盈利的稳定性将有所保障，利润弹性有望继续释放。
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文章来源：中国基金报
