刚刚过去的五一假期,财经圈被伯克希尔哈撒韦的年会刷屏,其中有一条:“巴菲特承认犯了错误、清仓航空股”被媒体广泛转载,当然这是一个“可以理解的错误”,对公司来说影响也很有限。
看错了就清仓止损,这是正确的应对之策,但很多人无法做到这一点。
今天要说的是投资界没有完美,每个成功的投资人都犯过错,只有先认识到自己的错误和不足,才有改进的机会,让收益越来越好。
在实现投资中,很多人还有以下的不足之处:
一、没有预测短期市场的能力
解析:短期市场容易受到消息面、政策、交易者情绪的影响,很难准确预测,根据概率论,随机漫步理论等发现,随着预测次数的增加,最终概率和扔硬币差不多,即使用一些技术指标,超过60%概率的人也寥寥无几。
症状:
最近怎么看
明天能涨吗
现在能买吗
有利空,要卖吗?
……总是幻想低买高卖,但经常事与愿违。
对策:减少短期预测,不要高估自己的择时能力,多关注大周期所处的位置,没有60%以上的把握,不要轻易择时。
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二、没有全面解读信息的能力
解析:在信息爆炸的时代,我们经常会收到各类信息。有人调侃,自从买了基金以后比总理还要忙,小到公司公告,大到国际局势,还要关注经济,CPI,政策等国家大事,为了投资可算是操碎了心。
然而几年下来,好像并未对投资有实际性的帮助,其中,大部分信息对我们而言都无法彻底解读,或者说无法判断对市场的影响程度。
加上各种标题党,蹭热度,软文,吹牛人士,甚至是一些有毒信息的轮番轰炸,对于不知真向的小白,很容易被带入节奏,引起恐慌或者过度乐观。有些信息还会影响到交易思维,从而做出错误的决定。
症状:
又重启了,怎么办?
**行业大利好,买哪些?
海外疫情加重了,要卖吗?
外围大跌,A股怎么看?
对策:认真分析信息来源是否可靠,自己能否准确评估对市场的影响,如果不能确定,不如以静制动,其实大部分消息都可以忽略,我们重点是盯住长期市场和优秀的基金,要学会过滤市场上的杂音。
另外网络信息比较复杂,对于某些数据也要考虑是否被夸大,某些业绩能否证实或追溯,信息发布者想表达的是什么,对于不太了解的产品最好不买,没有实质性帮助的信息要适当屏蔽。
三、承受不了过大回撤的能力
解析:从买入的那一刻起,持仓账户会有两种状态,不是上涨就是下跌,一买就涨只是不切实际的幻想而已。通常来说,短期涨幅越大的基金,面临的风险系数越大,如果没有做好亏损的准备,就不要做投资。
症状:
亏了20%,怎么办?
怎么还在跌,什么时候是个头?
这个基金亏了30%,这下完了!
买时信誓旦旦,一跌就慌乱。
对策:防患于未然是最好的策略,只有做足功课,才能避免一些难以承受的巨大损失。就单只基金而言,如果回撤承受力在20%以下,就不要投资偏股基金,在买入之前一定要合理评估该基金是哪种类型,可能面临的最大回撤是多少。
另外,最好从整体资产来规划自己的配置比例,不要为了追求高收益而忽略风险,要明确某个基金是防守还是进攻,并做好最坏打算。
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四、缺乏行业轮动的能力
解析:追热点的难度不亚于择时,根据中欧基金《2019年基民投资报告》显示,旗下涨幅最好的中欧消费主题,用户平均持有时间只有2个月,中欧时代先锋平均持有4个月,都远远低于基金的收益,正常来说,波动越大的基金持有时间越短。
多数人都是用已经出现的结果来“预测”未来,比如2月份科技股大涨的时候,都看好科技股未来的机会,导致相关基金规模爆增,新发基金一日售罄,结果3月份下跌一个月之后,很多人由多转空或陷入迷茫,再加上市场看空的声音,彻底没了主见。
症状:
最近医疗涨的好,买;
明天科技股爆发,买;
后天消费股为王,买;
只要近期涨的好就是好行业,买买买。
经常有人调侃自己,一买就跌,一卖就涨。
对策:如果想投资行业主题基金,就一定要对这个行业深入了解,包括它的估值水平,盈利能力,未来趋势,相对其它行业的性价比等,做好前期研究再决定投资,如果不能深入了解,就不要跟风购买,可以多选择一些均衡配置型的优秀主动基金。
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五、缺乏自我纠错的能力
解析:我们所做出的买入和卖出决策,都是对后市的一种判断,但市场瞬息万变,有时不会按我们的意愿来,甚至会反向发展,比如卖出后还在继续上涨,买入后还在继续下跌,甚至看错了某只基金。投资中有错很正常,但一定要有纠错的能力。
症状:
清仓后又涨了怎么办?
被套了怎么办?
**基金最近这么差,怎么办?
摊低成本、割肉离场还是当鸵鸟不看帐户?
对策:没有100%确定的投资,所以要做好两手准备,比如上涨怎么办,下跌又怎么办?只要做好了充足的准备,无论行情如何变化,都不会对自己有太多的影响。
有些错误及时止损是更好的选择,像有的人买入差基后发现亏损,不断的补仓以求摊底成本,结果越补越多,与其和一只差基耗费时间,不如转到更优秀的基金上,早点脱离苦海。
再者,有人喜欢频繁的追涨杀跌,不断的加仓减仓,几年下来收益还没跑盈平均水平甚至亏损,前段时间我在天天翻了一些基金实盘,最近一年还有很多亏损的。
还有的人买了基金大涨后就是自己的眼光好,遇到大跌就是经理太垃圾,不会调仓。他们从来不会想,是自己当初看错了经理,还是看错了行情?反正错误都是别人的,自己永远没错。
总结:
以上这些情况,是很多人都有过现象。改变的前提是,必须要认识到自己在哪方面有所不足,犯错不可怕,怕的是不知错、不认错、不改错。
当然不能正视错误的人,市场也会专治不服,在金钱上给些教训,只要不改正,就会一而再,再而三的教训他,最后结果只有两个:要么离场,要么敬畏市场。
只有不断的反思总结,扩大投资格局,才能让自己在投资的道路上越来越成熟。