持仓里如果没有几支债券基金做后盾，心里总是没底的。权益市场的连续多年震荡，让大家愈发意识到纯债基金在资产配置中的重要性，而背后更为宏大的时代背景则是，伴随着各类理财产品打破刚兑+净值化转型，叠加无风险收益率整体下行，我们也在寻找更优质投资品类。

近年来，纯债类基金凭借其收益升级，风险相对可控的特点在过去一年多来的震荡市场中一跃成为绝对的理财“C位”。由于自带“避险”属性，债券型基金份额也呈现出逐步上升的趋势。尽管权益市场近期表现很强，但是债券基金的作用也不能忽视。今天，我们挑一只诺安基金旗下的中长期纯债产品来做一个简单的分析，看历史表现它是年年正收益，并且各项数据也都不错，它的名字是：诺安聚利债券A(OTCFUND|000736)，感兴趣的朋友可以先加自选，

从该基金阶段涨幅明细我们可以看出，自成立以来，该基金累计收益多数情况下优于同类平均水平。尤其是长期业绩表现，更是大幅跑赢同类平均，尽管短期会有波动，但是不妨碍它长期业绩优秀，也不妨碍它年年录得正收益，基金净值走势一直是斜向上的。从成立到现在收获了47.22%的涨幅，近一年涨幅4.14%。

从基金特色数据来看，这只基金近一年最大回撤仅为0.76%，回撤控制的还是不错的。夏普比率高达3.24，性价比很高，优于79%的同类基金。近一年波动率为0.78%，波动也很低，优于55%的同类基金。总的来说，这其实是一只中低风险的基金，其长期走势呈现震荡向上的状态，并且我们从历史走势可以看出，即便期间有回撤，后期也能创新高，是比较稳健的。

尽管近期A股市场表现强势，但是近一年以来纯债基金（包括短期纯债基金、中长期纯债基金）凭借收益升级、风险可控的特点，是非常受市场青睐的。尤其是中长期纯债型基金的表现更为突出。数据显示，截至2024年二季度末，中长期纯债型基金数量为1994只，占债券型基金的16.58%。其资产净值为6.45万亿元，占比21%。

同时，与弹性更高但波动也更大的权益类基金相比，纯债基金由于主要投向债券资产，不含权益类资产，净值波动较小，能够有效规避权益市场的高波动，一定程度能满足投资者“求稳”的投资偏好。而且合理的资产配置是可以降低持仓组合风险的，尤其是我们严格执行一套优质的资产配置策略，并克服人性的弱点。

但是好的债券基金，作为我们持仓当中的“稳定剂”，也要坚持持有，而且有时要有一些强制性，不能因为看到权益市场基金回撤，就卖掉债券基金去补仓。资产配置固然重要，但最重要的还是要克服我们的人性当中的弱点，操作时避免去追涨杀跌，严格执行既有的资产配置策略和持仓比例，偶尔可以做一些微调，但总的策略不要频繁改变，这样才能真正达到资产配置的效果。正如格雷厄姆的一句话：“资本市场就像摆钟，总是不断地从高估走向低估，然后由低估再运行到高估，周而复始、循环反复”。投资路慢慢，谁也不知道前面的风浪发生在何处，寻找合适自己切实可行的资产配置方法才是正道。