今天市场表现的很冷静，周末社融数据大超预期，科学家座谈会，科创50ETF获批，这三件事情放在一起，如果是上半年任何一个月份，当天的阳线至少5%起，然而，今天收盘，上证只上涨了18个点，收在3278点，涨幅0.57%。真是此一时彼一时，让人唏嘘不已哈。

造成这一结果的原因其实很简单的，消费和医疗的高估值已经出现了崩溃，科技的高估值也难以为继，这才是问题的根本。可能有的朋友要问了，声哥你不是经常跟我们说，万物皆周期，低估永不败吗？按说科技和医疗都符合你说的周期起步和成长啊，为什么他们还有继续调整。

这么同学你坐下，我回答你的问题。周期走在低估前，这是颠簸不破的道理，去看看A股的每一轮牛市，去看看美国的每一轮长牛，承载的主力都是周期性起步和成长的主流行业，只不过，每个时代的主流行业不同而已。但即便是周期起步和成长，如果在中途就透支了未来3、5年的业绩，等于是把繁荣周期提前表达了，你说还怎么涨，透支10年吗？这个也只有纳斯达的科技龙头可以享受吧。所以这里调整是必然的，而且就像昨天的周策略《中期调整会继续吗？》所说，即便有科技的短期反弹，依然改变不了中期调整的趋势。

但这我补充一句，不要追涨杀跌，这个位置如果你还没有撤退，实际上，再撤退的意义已经不大了（不包括传统消费）。从目前这个位置，医疗和科技再下跌20%，也基本就是极限，考虑到目前慢牛的节奏仍然在，从投资基金的角度来说，做动作的意义不大，不若保持持仓，如果继续调整，场外可以逢跌定投。

道理讲完，最后还是要看下盘面的情况，从盘面看，成交量进一步萎缩到了7600亿，创业板成交量持续超越上证，北上资金净流出13个亿。单独看资金面并不好，如果进一步萎缩到6000亿，行情基本就进入了冰点，那就意味死亡或者重生，要具体看；而而创业板成交量持续超越上证，表明短线资金不愿意蹲守大金融、基建和有色这些低估品种，转手去炒作20%涨跌幅的创业板垃圾股。这里提醒大家，千万不要参与垃圾股的击鼓传花，道理很简单，既然知道是垃圾，你有什么信心能搞过这些游资和职业玩家呢？最好的办法就是不参加。

关于目前的投资，如果你不愿意去蹲守低估值板块的估值修复和周期性翻转，也不想投资高估值修复中的消费医疗和科技，那么持币观望就可以的。但悄悄盈作为一个定投基金组合，我会保持每周一车的节奏，想跟车的可以来。

按照目前的情况，明天是不容乐观的一天，也许也是悄悄盈发车的一天，只是还没考虑是不是分为两部分，其中一半分给年年红绝对收益组合。

今天就这样，希望大家不要焦虑，把仓位放到自己舒服的位置就好。高估值的行业，高估了就应该调整，这是规律，但好公司好行业未来会更好，这是周期，慢慢理解，慢慢把握，大道理想清楚了，投起来会跟从容不迫，收益也会慢慢好起来。