假期是思考的好时机，而我又喜欢自上而下的思考问题，今天的周策略就重点说说方向选择的思考。

一、担忧后疫情时代降速

港股的大跌，加剧了投资者的恐慌心理，市场有各种传言，大家可以自己去查看，

但从我的研究来看，市场真正担心的还是疫情结束后，国外需求转移，对国内没有那么大的需求了，这才是市场潜在的担忧。

但我认为我们是有定力和对策的，包括最近对高耗能的限制，尤其是钢铁产能，某种意义上也是提前主动降低产能对冲潜在的需求减少，我后面专门说一段。

二、担忧美联储缩表

市场目前最大的担忧是11月—12月份美联储的缩表，以及美股的见顶风险，预计会对A股和港股产生一次冲击。

分开看，应该说这两个担忧都是对的，只是时间点不好说，但他们的猜测相对比较靠谱一些，

美联储再继续满天放水，真的要把自己玩死了，也收割不了世界了，没有什么地方能满足他们这个体量的吸血了。

关于美股见顶的问题，不要看估值还不算太高，他们的问题上放水结束后，企业的营收和利润都会随之下降，到时候估值会被动升高，而随着流动性适当收紧，理论上市场资金减少，自然也会下降。

这里唯一的疑问就是放水什么时候、什么形式，结束。

三、别忽视定力和对策

看了上面两个不利因素，似乎是要悲观不少吗？

特别是港股的大跌影响，我的答案是否定的，我恰恰认为我们应该更看好未来的投资，因为我们做的事情是对的。

地产完成了他的历史使命就应该出清，还有其他的都应该给实业发展让路，必须要给全体信心和未来，虽然我坚定拥护，但我也不敢多说，大家自己理解，理解了这个才能长期投资的信心和决心。

而路是对的，又能长期坚持，保持足够的定投，在应对措施上又有灵活性，我看不出来为什么要悲观，我对未来中长期风非常乐观，甚至短期我也不悲观；

相信即便是出现美股见顶这种风险，我们也会有足够的对冲政策，案例我就不讲了，我也怕误伤。

四、仓位上该如应对呢？

先说我个人的答案，我大概率会继续保持重仓，

只有一种情况我会适当降低仓位，就是真的能临场判断出大的风险，这个只能到时候再说。

但基于现有的信息分析和判断，得出的结论中长期乐观，短期有急跌的可能但会有对冲政策，再对照目前的投资环境，实在也找不到比股市更好的投资市场了。

如果是有什么建议，我大概有三个建议，这也是我目前的配置策略，

第一个，股债均衡，

在股票基金方面配置7成，在债券基金方面配置3成，把投资做成资产配置，而不是押宝式的投资，更不要做成赌博。

毕竟要看到，目前万得全A的估值是19.43倍出资按历史中枢的上部，已经能不是2018年和2019年的绝对低估了，未来更多的机会来自于企业和行业的成长。

第二，闲钱投资。

这个时刻以及未来，是不能用急用钱投资的，3年以上才可以投资股票类基金，6个月—2年的闲钱可以投资债券基金，不要贪心急躁。

第三，新增资金开启定投的节奏。

既然中长期确定性非常强，短期又有不确定性，新增资金最好的办法不是一把梭哈，可以通过逐步定投的发生去完成投资动作，相对来说是稳妥的。

不知不觉时间过去了，没时间再写行业板块了，我的基本观点是没变化的，科技仍然是我的核心方向，至于具体的行业方向，明天，悄悄盈定投会给出参考。