公告日期:2018-04-13
中海惠祥分级债券型证券投资基金
更新招募说明书( 2018 年第 1 号)
基金管理人:中海基金管理有限公司
基金托管人: 中国农业银行股份有限公司
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【重要提示】
本基金于 2014 年 4 月 2 日经中国证券监督管理委员会证监许可[2014]348
号文准予注册募集。
本基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。
本招募说明书经中国证监会注册,但中国证监会对本基金募集的注册,并不
表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没
有风险。
基金合同生效后,每 2 年为一分级运作周期,按分级运作周期滚动的方式运
作。 本基金的基金份额按照不同流动性、预期收益和预期风险特征划分为惠祥 A
份额和惠祥 B 份额两级份额,所募集的基金资产合并运作,惠祥 A 份额和惠祥 B
份额的份额配比原则上不超过 7:3。
本基金投资于证券市场,基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动,投
资者根据所持有的基金份额享受基金收益,同时承担相应的投资风险。本基金
投资中的风险包括:因整体政治、经济、社会等环境因素对证券市场价格产生
影响而形成的系统性风险,个别证券特有的非系统性风险,由于基金份额持有
人连续大量赎回基金产生的流动性风险,基金管理人在基金管理实施过程中产
生的积极管理风险,本基金的特定风险等。
本基金可投资中小企业私募债券,中小企业私募债券是指中小微型企业在中
国境内以非公开方式发行和转让,约定在一定期限还本付息的公司债券,其发
行人是非上市中小微企业,发行方式为面向特定对象的私募发行。因此,中小
企业私募债券较传统企业债的信用风险及流动性风险更大,从而增加了本基金
整体的债券投资风险。
本基金是债券型基金, 属于证券投资基金中较低风险的基金品种, 长期风险
收益特征高于货币市场基金,低于股票型基金、 混合型基金。
本基金《基金合同》生效后的分级运作周期内,本基金经过基金份额分级,
惠祥 A 份额为较低预期风险、收益相对稳定的基金份额,但在本基金资产出现
极端损失情况下,惠祥 A 份额仍可能面临无法取得约定应得收益乃至投资本金
受损的风险,此时惠祥 B 份额剩余资产可能为 0,若惠祥 B 份额获得保本赔付差
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额,将不再对惠祥 A 份额未获得的约定收益部分进行补足;惠祥 B 份额为中等
预期风险、中等预期收益的基金份额,由于本基金的资产及收益的分配将优先
满足惠祥 A 份额的约定应得收益的分配,在本基金资产出现极端损失而仅能乃
至未能满足惠祥 A 份额的约定收益与投资本金的情况下,则惠祥 B 份额可能面
临投资本金亏损,若在分级运作周期内惠祥 B 份额设置保本保障机制的,则惠
祥 B 份额将获得保本赔付差额,表现为较低预期风险、中等预期收益的基金份
额。
在第二个分级运作周期,基金管理人仅针对惠祥 B 份额提供保本, 瀚华......
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