2024年9月26日，A股市场大幅反弹，上证指数上涨3.61%报收3000.95点，站上3000点大关，深证成指收涨4.44%，创业板指收涨4.42%。全市场超5100只个股上涨，两市成交额破万亿，显示市场风险偏好显著回暖。结构上各大类行业均有所上涨，食品饮料、美容护理等消费板块，以及地产链等顺周期方向表现居前。
今日A股上涨主因政策预期进一步发酵，市场经济预期修复，风险偏好抬升。9月中共中央召开政治局会议，部署下一步的经济工作：
1）以往关于经济问题的讨论多在4月、7月以及12月政治局会议，本次会议破例讨论经济问题，显示决策层对于当下经济形势的关切与重视；
2）会议把财政政策加力放在了首要位置，提出要加大财政货币政策逆周期调节力度，保证必要的财政支出，切实做好基层“三保”工作。周二央行货币宽松后，市场普遍预期财政政策发力提振经济需求，本次政治局会议打消市场疑虑，提振投资者经济预期与风险偏好；
3）会议对房地产政策表述积极，明确将促进房地产市场止跌回稳，同时加大“白名单”项目贷款投放力度，市场对房企风险预期有望改善。
展望未来，当前A股市场仍处于高性价比配置区间，政策预期加码有助于提振市场经济需求，推升投资者风险偏好，并推动指数显著反弹。结构上受益政策预期改善的顺周期消费、地产链短期将具有较大弹性，但考虑到经济需求的修复仍待验证，政策催化后中期逻辑更为顺畅的风格仍在高股息红利与低估成长。
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