鑫元稳利债券:债券稳利、超准收益
报告摘要:
本基金在严格控制风险和保证适当流动性的前提下,通过积极主动的投资管理,力争取得超越基金业绩比较基准的收益,为投资者创造稳定的投资收益。
基金经理
张明凯先生:学历:数量经济学专业,经济学硕士。相关业务资格:证券投资基金从业资格。从业经历:2008年7月至2013年8月,任职于南京银行股份有限公司,担任资深信用研究员,精通信用债的行情与风险研判,参与创立了南京银行内部债券信用风险控制体系,对债券市场行情具有较为精准的研判能力。2013年8月加入鑫元基金管理有限公司。
2015年第三季度展望
一、经济增长窄幅波动结构调整步伐加快
站在周期角度,未来经济增速仍面临继续下台阶的客观事实。在就业压力减缓、经济结构持续优化的前提下,经济增长的合理区间也将进一步下调。对于下半年的经济形势分析,我们认为除了关注经济增长形势外,还需兼顾结构调整、经济增长效益变动及潜在经济金融风险的暴露情况。经济结构调整方面,当前的宏观经济下行压力虽大,但更多是结构性衰退与繁荣并存的局面,符合当前加大结构性调整的格局。
二、稳增长将更加依靠积极的财政政策
对于下半年货币政策展望方面,我们判断将以降准或定向宽松为主,宽松力度预计将小于上半年。
政策刺激效果方面,我们认为增加供给是目前相对有效的刺激手段,预计阶段性财政政策将变得更为积极。
一、基金管理人
图1:现任基金经理人
数据来源:东方财富Choice数据、天天基金研究中心
图2:现任经理人历任基金一览
数据来源:东方财富Choice数据、天天基金研究中心
二、基金产品介绍
鑫元稳利债券(000655)为债券型基金,属于证券投资基金中的较低风险品种,其预期风险与预期收益高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。
图3: 基金单位净值走势
数据来源:东方财富Choice数据、天天基金研究中心
图4:累计收益率与两大指数对比
数据来源:东方财富Choice数据、天天基金研究中心
图5:同类基金排名
数据来源:东方财富Choice数据、天天基金研究中心
截止2015-09-18,鑫元稳利债券近3月涨幅3.11%,在同类587只基金中排第75名。
图6:季/年度涨幅
图7: 重仓持股(截至2015年6月30日)
截至2015-06-30,鑫元稳利债券净资产规模28.81亿元,比上一期(2015-03-31)增加了6.48%,股票配置占比上期增加0.00%。
图8: 资产配置变动
数据来源:东方财富Choice数据、天天基金研究中心
截至2015-06-30,鑫元稳利债券,期末净资产28.81亿元,比上期增加6.48.
图9: 份额规模变动
数据来源:东方财富Choice数据、天天基金研究中心
图10: 净资产规模变动
数据来源:东方财富Choice数据、天天基金研究中心
截至2015-06-30,鑫元稳利债券的基金机构持有24.68亿份,占总份额的93.95%,个人投资者持有1.59亿份,占总份额的6.05%。
图11: 持有人结构
数据来源:东方财富Choice数据、天天基金研究中心
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