今年一季度,随着疫情影响的消退,在稳经济政策提前部署的前提下,国内经济持续恢复,生产和需求双双改善,就业和物价总体保持稳定。内需回升在一定程度上抵消了外需放缓的压力,经济总体呈现出企稳回升态势。二季度经济分歧加剧,信贷、投资、消费、生产数据表现疲弱,海外加息预期反复、人民币汇率贬值明显,沪指跌破3200点。今年上半年上证综指走出了倒V型走势,5月上旬之前震荡攀升,于5月9日达到本轮反弹最高点3418.95点,之后震荡回落,6月底收于3202.06点,区间上涨3.65%。
从成交额来看,一二季度日均成交额分别在8782亿和10052亿,连续2个季度反弹,交投相对活跃。伴随着美国加息及利率维持在高位,美元相对人民币升值明显,2月份至6月底美元兑人民币汇率持续攀升,上半年累计升值幅度达4.47%,从北向资金来看,一季度大幅净流入1859.88亿元,但二季度以净流出为主,区间累计净流出26.64亿元。
从市场走势来看,上半年主要宽基指数之间的分化不算太大,价值、红利类指数表现较好,而创业板、成长类指数表现较弱。主要指数表现如下:上证50下跌5.43%,沪深300下跌0.75%,中证500上涨2.29%,中证1000上涨5.1%,创业板指下跌5.61%,上证综指上涨3.65%,中证100下跌1.26%。分行业来看是涨跌参半,行业之间分化较大,TMT领涨,消费地产领跌,涨幅前五的行业分别为:通信(上涨45.41%)、传媒(上涨43.43%)、计算机(上涨32.27%)、家电(上涨17.42%)和机械(上涨12.97%);跌幅前五的行业:消费者服务(下跌27.92%)、房地产(下跌14.07%)、综合(下跌11.77%)、农林牧渔(下跌9.21%)和建材(下跌8.98%)。
从大小盘风格来看,上半年大小盘风格分化不太明显,但价值风格继续大幅跑赢成长风格,从区间表现来看,大盘价值上涨5.82%,小盘价值上涨3.42%,中盘价值上涨2.92%,而对应的成长指数表现偏弱:大盘成长下跌7.31%,中盘成长下跌8.32%,小盘成长上涨0.73%。
报告期内,本基金严格遵守基金合同约定,将绝大多数资产配置在现金类资产上,仅配置了较小仓位的股票。从品种来看,报告期内本产品主要是以红利低波策略为底仓,力争在保持低波动的基础上,来获取稳健的收益。报告期内,本基金A份额区间最大回撤0.57%,区间年化波动率为1.48%,对应区间calmar比率为4.79。