• 最近访问:
发表于 2023-07-25 12:00:06 股吧网页版 发布于 上海
宝盈祥瑞混合A2023年度第二季度报告-报告期内基金投资策略和运作分析
本季度经济分歧加剧,信贷、投资、消费、生产数据表现疲弱,海外加息预期反复、人民币汇率贬值明显,沪指跌破3200点。5月中旬以来,中美股市走势分化明显,市场对中国经济基本面担忧升温;6月中旬央行降息,稳增长预期强化,但人民币汇率跌破7.2,叠加俄罗斯内战等利空,A股再度下探、震荡筑底。本季度上证综指先震荡盘升后逐步回落,季末收于3272.86点,区间下跌2.16%。
从成交额来看,本季度日均成交额在10052亿左右,高于上季度的8782亿,在连续2个季度反弹,交投相对活跃。伴随着美国加息及利率维持在高位,美元相对人民币升值明显,本季度升值幅度达到5.15%,期间北向资金本季度以净流出为主,其中,4月份和5月份以净流出为主,分别净流出45.53亿元和121.37亿元,6月份外资重回流入,区间净流入140.26亿元,本季度累计净流出26.64亿元。
从市场走势来看,本季度指数之间分化较大。主要宽基准指数悉数下跌,指数表现如下:中证1000下跌3.98%,沪深300下跌5.15%,中证800下跌5.21%,中证500下跌5.38%,中证100下跌5.85%,上证50下跌6.38%,创业板指下跌7.69%。分行业来看,中信30个一级行业中仅有9个行业录得上涨,其中涨幅前五的行业分别为:通信(上涨12.83%)、家电(上涨7.12%)、传媒(上涨6.86%)、机械(上涨5.24%)和电力及公用事业(上涨4.18%);跌幅前五的行业:消费者服务(下跌23.89%)、食品饮料(下跌11.34%)、农林牧渔(下跌10.72%)、建材(下跌10.38%)和综合(下跌9.37%)。
从价值成长风格来看,本季度价值风格明显占优:大盘价值上涨1.86%,小盘价值和中盘价值分别下跌4.05%和5.51%,成长风格跌幅较大,小盘成长、中盘成长和大盘成长分别下跌7.08%、10.5%和11.66%。
在经历本季度震荡调整后,指数整体估值有所回落,目前大多都还处于中性偏低水平,股权风险溢价还处于相对高位。中证红利的最新PE为5.91倍,处于历史7.46%分位数水平,其股权风险溢价处于历史95.35%的分位数水平,整体估值具备明显的优势,赔率处于较高的水平。
报告期内,本基金严格遵守基金合同约定,将绝大多数资产配置在固收类资产上,并通过优选价值类组合和红利低波优选组合来构建权益底仓。
美联储在6月停止加息后,决策重新回到增长与通胀,预计美联储加息周期接近尾声,美债利率年内大概率会保持高位震荡。二季度以来国内宏观数据全面回落,经济内生修复能力并不强,当前可能是全年经济压力最大的时段,我们认为,此前市场的调整消化了对于国内经济的悲观预期以及对于美联储超预期加息,今年下半年经济和盈利有望逐步确认上行趋势。
郑重声明:用户在社区发表的所有信息将由本网站记录保存,仅代表作者个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议,据此操作风险自担。请勿相信代客理财、免费荐股和炒股培训等宣传内容,远离非法证券活动。请勿添加发言用户的手机号码、公众号、微博、微信及QQ等信息,谨防上当受骗!
作者:您目前是匿名发表   登录 | 5秒注册 作者:,欢迎留言 退出发表新主题
温馨提示: 1.根据《证券法》规定,禁止编造、传播虚假信息或者误导性信息,扰乱证券市场;2.用户在本社区发表的所有资料、言论等仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断,自行决定证券投资并承担相应风险。《东方财富社区管理规定》

扫一扫下载APP

扫一扫下载APP
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-61278686 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:4000300059/952500