2022年3季度,国外地缘政治冲突延续,发达经济体通胀水平高位不下,美联储连续两次加息75BP、欧央行加大加息幅度。国内方面,7月以来受到公共卫生事件和房地产问题影响,经济动能再度转弱;随后LPR利率下调、政策性金融工具推出、存款利率下降等托底政策不断出台,经济呈现弱修复态势。
3季度央行货币政策保持稳健,流动性合理充裕。8月央行下调MLF利率10bp,8-9月MLF保持缩量续作;公开市场逆回购整体维持日均小量操作,并在季末加大投放量平滑流动性,DR007资金中枢整体在1.52%附近。7月受到房地产和公共卫生事件等因素影响,资金利率持续走低,货币基金可投资产收益率单边下行,1年国股银行同业存单收益率由2.34%附近下行至8月初的1.90%附近;8月上旬至9月中旬,外汇贬值压力增大、资金利率中枢有所回升,货币基金可投资产收益率窄幅震荡,1年国股银行同业存单收益率整体在1.90-2.00%之间波动;9月末由于季末和国庆长假因素资金利率走高,货币基金可投资产收益率也相应抬升。
报告期内,本基金秉承稳健投资原则谨慎操作,根据市场情况灵活调整组合资产分布、杠杆比率和剩余期限,严控组合流动性风险、利率风险和信用风险,并根据货币市场收益率走势变化,适度调整投资策略,较好的把握跨季资产配置机会,3季度组合整体运行状况良好。