2022年上半年,宏观环境发生较大变化,发生了不少意外事件,例如俄乌战争对全球能源、粮食供应造成较大影响,国际和国内疫情反复出现对所在地区的经济活动形成抑制,这些情况使得世界和国内经济在未来一段时间内面临更大的不确定性。煤炭行业上半年整体表现较好,而大部分成长板块先抑后扬,在4月底市场情绪达到极度低迷。五一之后,随着华东地区疫情逐渐得到控制,复工复产展开,市场情绪又有所回升。基本面较为积极的板块,如电动车、光伏等引领市场反弹。
在这个过程中,本基金在仓位上进行一定的调整,一季度小幅减仓后,二季度进行了一定的逆向操作,二季度仓位较一季度末有所提高,市场底部进行了一定程度的加仓,加仓主要集中在本基金原本持有的主要重仓股,同时减持了少量在负面事件冲击下,经营应对显示乏力的标的。上半年整体关注的重点仍是成长性的智能汽车、锂电、风电光伏、医疗器械、半导体、新材料等行业,市场变化较快,本基金更倾向于提前布局那些较少被市场关注的,或许短期有一定不利因素压力的公司。