15日,沪深两市股指开盘涨跌不一,沪指高开震荡走高,一度失守4100点关口,最低下探4069.01点,午后在铁路基建、工程建设、银行等板块带动下翻红,最高上探4075.49点,冲击4200点,尾盘杀跌回落,振幅近3%,深成指低开震荡调整,跌近300点,创业板低开低走,大跌近百点,失守2500点关口,最低下探2455.17点,近百股跌停。
《基金夜8点》特邀大成灵活配置基金经理焦巍,在市场调整的当口,与投资者谈谈个人投资心得。基金经理焦巍被誉为阿尔法英雄,截至4月10日,其管理的大成灵活配置(000587)今年以来收益率高达73.53%。,年化收益率超过175%;相对业绩比较基准,1季度α收益高达42.3%;年化超额收益率相对沪深300指数254.48 %。大成景阳(519019)今年以来收益率73.68%,相对业绩比较基准,1季度α收益33.78%;年化超额收益率相对沪深300指数349.78 %。今天我们就来看看焦巍是如何看待创业板,及后市如何投资的?
基民:请问您看好主板还是创业板?您对投资港股如何预期?您投资的风格是以稳健为主还是激进为主?
焦巍:我们是看好创业板。近段时间,互联网金融、互联网医疗、基因检测等板块上涨幅度较大,使得净值有所增长。对于投资港股,需等待监管层和公司在制度层面的完善,近期应该不会。
基民:对于15日的创业板暴跌,请问下有什么看法?另外最近的创业板,有些人说是整个泡沫随时都将会破裂?
焦巍:创业板的下跌,个人认为有两个原因,一是上涨幅度较大,估值偏高,另外就是打新股的影响。创业板有泡沫,但现在还不到破的时候,我们依然看好互联网为代表的新兴产业。
基民:互联网板块至少都涨了2倍了,还能买吗?不会被套在山顶上吗?
焦巍:今年以来,创业板指数上涨了70%,其中互联网相关的公司涨幅更大,确实积累了一定的风险。但我们对于后市还是乐观的。首先,本轮行情上涨的动力是什么?最主要是国家改革和经济调结构的坚定决心,因此,在一个2-3年的维度来看,互联网为代表的新兴产业发展空间依然很大;其次,居民财富配置上会逐步从房地产转移到证券市场。一个健康的资本市场对于经济转型有切实的帮助,我们比较乐观。
当前时点,对于投资标的的选择要更加精细,我们会更加重视风险收益比,挑选新兴产业中的龙头企业,以及估值合理的、传统产业中向互联网转型的企业。
基民:新兴产业成长股的泡沫何时会破,有什么具体的卖出信号吗?
焦巍:不可否认现在一些成长股有泡沫,但我们认为要辩证的看待泡沫,对于产业发展来讲,适度的泡沫是有利的,能吸引资金、人才等资源流入,加快产业升级和发展。泡沫何时破,老实说这个很难讲,个人认为,从产业生命周期来看,当新兴产业发展到成熟期,过了快速成长期,应该就是卖出的时候。
基民:请问您的大成灵活是怎样在这几天实现高收益的?您投资的风格是以稳健为主还是激进为主?
焦巍:大成灵活的配置主要集中在互联网、工业4.0、自主可控信息技、医疗服务等领域。对于投资风格,有些人认为我们把仓位集中在创业板,从而是激进的;但我们认为自己是稳健的风格,因为我们投资的方向是国家大力培育的,是未来经济中的重要部分;选择的标的是行业中有核心竞争力的龙头,最有希望跑出来的。
基民:请问您是如何应对风险对冲呢?
焦巍:对于风险对冲,我们认为进攻是最好的防守,精选那些能长大的投资标的(比如小公司,大市场,有核心竞争力)是我们的方法。
基民:请问您对80、90后刚刚进入股市的年轻人有什么实质的建议
焦巍:投资是专业性比较强的,对投资心态、知识结构(比如政策解读、行业趋势、公司竞争力等)有较高的要求。另外,尽管现在是牛市,还是要加强对风险的理解和管控。
本期节目焦巍经理与投资者们深入交流后,一定让大家对后市又有了更深的认识,下一期《基金夜8点》的嘉宾是中欧基金经理周蔚文先生。周蔚文经理目前是中欧新趋势和中欧新蓝筹的基金经理,从业经理超8年,任职期间业绩突出。
下一期《基金夜8点》将于4月17日本周五晚8点准时开播,小伙伴们记得锁定节目,与周蔚文经理继续畅聊投基心得哟~【点此进入】