一、 基本简介
张慧先生:经济学硕士,7年证券从业经历。2007年7月至2010年6月任国泰君安证券股份有限公司研究员。2010年6月加入华泰柏瑞基金管理有限公司,历任研究员、高级研究员、基金经理助理,2013年9月起任华泰柏瑞盛世中国股票型证券投资基金的基金经理。
图1:经理简介
数据来源:东方财富Choice数据、天天基金研究中心,截止日期:2016-03-29
二、 管理过基金及收益表现
图2:管理过基金一览
数据来源:东方财富Choice数据、天天基金研究中心,截止日期:2016-03-29
图3:现任基金业绩与排名详情
数据来源:东方财富Choice数据、天天基金研究中心,截止日期:2016-03-29
华泰柏瑞盛世中国混合,2005年4月27日成立,张慧于2013年9月16日开始担任基金经理,任职期间共同管理人进行多次变化。截止2016-03-29,华泰柏瑞盛世中国混合近3月涨幅-24.03%,在同类1310只基金中排第1128名。而华泰柏瑞创新动力混合、华泰柏瑞创新升级混合则是自成立以来就由张慧担任基金经理进行管理,截止2016-03-29,华泰柏瑞创新升级混合近3月涨幅-23.93%,在同类1310只基金中排第1123名。
规模上,截至2015-12-31,华泰柏瑞创新动力混合,期末净资产2.29亿元,比上期减少9.37%;截至2015-12-31,华泰柏瑞创新升级混合,期末净资产6.30亿元,比上期减少4.78%;截至2015-12-31,华泰柏瑞盛世中国混合,期末净资产22.99亿元,比上期增加19.87%。
3只基金在2015年报中对于报告期内基金投资策略和运作分析的描述完全一致(除去基金因个股比例不同导致涨幅变化不一):
2015年上半年在流动性和杠杆的推动下,股市大幅上涨,致使估值处于较高水平,年中开始的去杠杆使得市场以历史罕见的幅度和速度先后经历两次股灾,9月份至年底有所反弹,小盘股反弹较多。全年指数收阳,沪深300指数上涨5.58%,创业板指数上涨84.41%,中证500指数上涨43.12%。
一季度,互联网 概念向全市场各行业扩散,“数据变现”成为投资主线,带动了互联网金融、互联网医疗、工业4.0、互联网家装、能源互联网、互联网汽车等一系列板块市值的快速上升。传统行业方面,成本改善的钢铁、航空、航运以及央企整合等主题也有不错表现。市场呈现普涨行情,金融板块表现较为落后。
4月、5月在杠杆资金推动下指数暴涨,“中小创”表现突出。6月份市场在严查配资下开始去杠杆,指数快速下跌,后期演化成恐慌性下跌,市场流动性枯竭。7-8月,随着投资者风险偏好降低,指数出现较大幅度下跌。管理层为避免出现金融危机强力救市,以外力方式打破流动性枯竭,并最终取得了明显的效果,市场的信心在三季度后期逐渐恢复。
四季度前期,由于央行对于汇率稳定的表态以及外盘大涨提升了投资者的风险偏好,市场在纠结中震荡上行。投资者对于股灾的痛苦回忆和基本面的泛善可陈使其持股心态依然不稳,市场不时出现较大幅度波动,较高的换手率体现出市场缺乏长线资金的参与。
本基金在一季度初做了较大幅度的风格切换,在限制两融政策出台后,减持了主板beta类资产,上半年重点配置了互联网和医改相关资产。在蓝筹股方面,主要配置了盈利大幅改善的航空股。在主题方面,阶段性参与了环保、信息安全、能源互联网、军工、工业4.0、新能源汽车等,取得了较好的净值收益。
6月初尽管降低了部分仓位,但仍显著对下跌的速度和空间估计不足。其间,本基金对组合结构进行了调整,减持了主题投资,增加了业绩与估值匹配的个股配置,但净值仍有回撤较大。三季度维持了较低的股票投资仓位,并通过择时操作使得基金净值在8月份股市二次探底中并未创出新低。在四季度,配置了绩优股、IP、她经济、彩票、转型等主题。基于对市场中期逻辑谨慎的看法,仓位虽有一定提升,但在四季度前期较低,拖累了净值表现,致使在股灾期间通过降低仓位获取的超额收益又有一定回吐。
图4:现任基金收益率走势
数据来源:东方财富Choice数据、天天基金研究中心,截止日期:2016-03-29
三、 基金重仓股
基金类型 | 基金名称 | 重仓基金 | |||
2015年4季度 | 2015年3季度 | 2015年2季度 | 2015年1季度 | ||
混合型 | 华泰柏瑞创新动力混合 | 高升控股 | 高升控股 | 东方财富 | —— |
青岛金王 | 东诚药业 | 梅泰诺 | |||
鸿博股份 | 网宿科技 | 东诚药业 | |||
大连圣亚 | 神州长城 | 高升控股 | |||
大通燃气 | 康得新 | 金螳螂 | |||
商赢环球 | 宋城演艺 | 卫宁健康 | |||
凯撒股份 | 长青集团 | 网宿科技 | |||
粤传媒 | 老白干酒 | 长青集团 | |||
人民网 | 顺网科技 | 南方航空 | |||
京新药业 | 国新能源 | 老白干酒 | |||
混合型 | 华泰柏瑞创新升级混合 | 高升控股 | 高升控股 | 东方财富 | 卫宁健康 |
青岛金王 | 海南海药 | 梅泰诺 | 南方航空 | ||
鸿博股份 | 康得新 | 东诚药业 | 中国软件 | ||
京新药业 | 网宿科技 | 网宿科技 | 海南海药 | ||
大通燃气 | 神州长城 | 海南海药 | 二六三 | ||
大连圣亚 | 东诚药业 | 成发科技 | 恒信移动 | ||
人民网 | 顺网科技 | 卫宁健康 | 恒生电子 | ||
商赢环球 | 国新能源 | 南方航空 | 老白干酒 | ||
凯撒股份 | 老白干酒 | 高升控股 | 科陆电子 | ||
永利股份 | 长青集团 | 新华保险 | 四维图新 | ||
混合型 | 华泰柏瑞盛世中国混合 | 高升控股 | 高升控股 | 东方财富 | 中国软件 |
青岛金王 | 东诚药业 | 海南海药 | 太极股份 | ||
凯撒股份 | 海南海药 | 东诚药业 | 恒生电子 | ||
银河电子 | 网宿科技 | 卫宁健康 | 四维图新 | ||
鸿博股份 | 银河电子 | 网宿科技 | 卫宁健康 | ||
九洲药业 | 黄河旋风 | 梅泰诺 | 四川九洲 | ||
美盛文化 | 康得新 | 高升控股 | 卫士通 | ||
太极股份 | 宋城演艺 | 太极股份 | 神州信息 | ||
商赢环球 | 神州长城 | 中国太保 | 海得控制 | ||
黄河旋风 | 国轩高科 | 中恒电气 | 金证股份 |
数据来源:东方财富Choice数据、天天基金研究中心
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