二季度市场震荡偏弱,其中通信、计算机、传媒、机械等行业部分个股受到AI、人形机器人等行业变化刺激,表现较为突出,同时波动较大。
在这个过程中,本基金认真检视个股基本面,操作主要可以分为四个部分。第一,在二季度初期,对于与宏观经济、制造业投资关联度较高的行业及公司,适度减持以回避可能面临的风险;第二,按照之前的规划方向,对于人工智能产业变化进行深入分析,针对实际受益的算力相关板块密集调研,布局了AI数据中心所需要的硬件产品,例如光模块、连接器、散热单元及材料等,同时谨慎看待个股及行业泡沫,认真甄别,对估值过高的标的适时控制投资比例;第三,高度重视AI、信创、行业缺货等行业变化,给半导体行业带来的发展机遇,持续深入调研和了解半导体设计、设备和材料行业,结合具体标的的研发进展、产品认证情况,对长期关注和看好的部分半导体公司加大配置比例;第四,针对成长性的军工、新材料、储能、医疗器械等行业广泛发掘,陆续布局一些经营专注、能力出众,但目前关注度不高,或短期逆风的公司。