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发表于 2023-11-25 15:30:12 股吧网页版 发布于 浙江
一期一会,五年排名前列的宝藏定开债迎来开放期——聚焦富国祥利

#测评宝藏定开债#

今天是20231124日。在过去的十个多月里我们见识到了震荡不止的2023年,经历过了多空反复拉锯,三千点失而复得的10月份。我要说一句,在这样的震荡行情中,应该长期持有一只走势稳健的债基产品并作为底仓配置。我觉得富国基金的【富国祥利一年期定期开放债券型】(A000516C000517是相当不错的选择。为什么我这么肯定呢?一起来看看我的测评吧

一、强大的投研能力

任职基金经理黄纪亮,富国固收投研领军人富国固定收益投资部总经理,15年证券从业经历的固收投研老将,拥有丰富的债券投资管理经验。基金管理年限10.8年,管理规模564亿元,任职年华回报+5.00%代表作有富国基金“天”字号基金产品【富国天利】,在管时间达到9245天,A份额3/5年收益率分别达到了12.02%/25.43%,同处于同类产品排名前列。2017830【富国祥利一年期定期开放债券型】(A000516C000517募集成立起就任职这只产品的基金经理至今5年同类排名皆处于同类前1%从这些数据我们就可以看出黄纪亮总深厚的功底。

二、业绩回顾

上面提到的【富国祥利一年期定期开放债券型】(A000516C000516)近5年同类排名皆处于同类前1%此言非虚。统计数据来看,【富国祥利】近一年近两年近三年的阶段排名均在同类产品中处于中等偏上位置,2018年—2021年这4年度收益率始终保持同类居前位置



然后我们再来看看回撤,特别需要指出的是2022111日开始的202211月份那一轮债市大调整当中,【富国祥利】回撤仅为0.27%,大幅跑赢中债指数。

三、稳健而行之有效的投资思路

【富国祥利一年期定期开放债券型】(A000516C000517作为一只定开型的纯债产品业绩长期保持优秀是有其原因的。我翻看【富国祥利】近四年的年报发现了这些线索:

不做信用下沉

在我看来,不做信用下沉的基金经理都是很有定力,功力深厚的大佬。这里我献丑给大家科普一下,在投资纯债方面,基金经理不做信用下沉意味着他们会避免投资那些信用质量较低、风险较高的债券。信用下沉是指债券的信用评级下降或者债券发行人的信用状况恶化。当一个债券的信用评级下降时,它的风险性增加,可能会导致债券价格下跌,从而给投资者带来损失。而我们在这里提到的不做信用下沉,这就意味黄纪亮总在投资的时候更加注重选择信用评级较高、信用状况较好的债券,以降低投资风险。这么做的同时也意味着黄纪亮总付出了缩小选券范畴的代价。当然了,作为一款长期业绩优秀,走势稳健的纯债产品,【富国祥利】多年来成就的成绩就是在所付出代价之上的,这是值得的。

(二)采取自上而下的方式管理久期

黄纪亮总会研判当前所处的经济周期的位置,通过灵活调节组合久期来降低组合整体的回撤风险。同时还会研判货币政策的未来方向,调整组合整体的杠杆水平。【富国祥利】在运作当中,黄纪亮总主要通过久期杠杆策略来获取超额回报

(三)投资选券精细化

黄纪亮总会控制单一发行人和单券的集中度,根据信用风险的大小来进行集中度控制。同时,严控组合整体的信用风险暴露,使组合各类发行主体分布较为均衡。

(四)对信用风险零容忍

黄纪亮总对个券信用风险容忍度较低,将严格控制基本面有瑕疵的个券,不会主动买入,对于买入的债券,一旦基本面发生恶化,就会及时卖出。

总结起来,首先就是精选优质的债券,从底层保证所投资产的品质;其次再用严格的手段对组合进行管理,控制回撤。因此产品整体的风险和波动应该都会得到较好控制,是一款稳健类产品。

四、定期开放,减少扰动

大家看【富国祥利一年期定期开放债券型】(A000516C000517这个全称就可以看出这是一只定期开放型债基。定开债是一种相对稳健的投资工具,它的封闭期限可以帮助投资者避免短期市场波动对基金净值的影响,从而降低投资风险。相比于开放式债券型基金,定开债的申赎扰动较小,投资者可以更好地控制投资节奏。定开债的投资策略通常是以固定期限进行投资,其中【富国祥利】设定了1年的封闭期限。这种定期开放的策略可以帮助黄纪亮总更好地规划投资组合,降低资金流动性风险,有助于更好地执行投资策略,避免频繁调整投资组合。

五、持有人结构

就披露的信息来看,机构一直很看好【富国祥利一年期定期开放债券型】(A000516C000517),保持着较高比例的持仓,从2017年报开始至今定期报表披露的数据来看,机构持有人的仓位都超99.9%。从这组数据可以看出机构投资者对于【富国祥利】的看好

 


以上这五个方面就是我对于【富国祥利】这只定开型纯债基金的测评了。应该说,这只纯债基金的历年表现堪称优秀。我觉得想要优化自己的资产组合,建立稳固底仓的投资者也可以和我一样,把【富国祥利】作为自己的资产战舰的压舱石。当然了,作为定开型基金,【富国祥利一年期定期开放债券型】(A000516C000517开放期可谓是一期一会,每年一次,就在当下(1120日—121日),大家可以关注着。@富国基金

$富国祥利一年期定期开放债券型A$

$富国祥利一年期定期开放债券型C$



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毛利桑 作者
发表于 2023-12-01 22:43:30 发布于 浙江
恶魔Will :
富国家产品还是不错的!
确实,同感啊
毛利桑 作者
发表于 2023-12-01 22:43:45 发布于 浙江
帘外雨潺潺 :
很全面的分析,不错不错,点个赞
谢谢支持!
毛利桑 作者
发表于 2023-12-01 22:44:46 发布于 浙江
谦恭平和之史宾杜 :
富国定开债收益不错,看好。
从一贯表现来看,富国祥利这只定开债业绩确实可圈可点。
毛利桑 作者
发表于 2023-12-01 22:45:28 发布于 浙江
开心的佳佳呦 :
写的不错,加鸡腿
哈哈,鸡腿可是多多益善啊
毛利桑 作者
发表于 2023-12-02 14:50:28 发布于 浙江
基民盼收益 :
见识到了震荡不止的2023年
震荡是真的震荡
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