5月基金组合和业绩回顾
一、平衡灵活型（积极组合）
中欧时代先锋(001938)/明睿新常态(001811)
经理管理能力强，过往业绩优秀，持仓均衡，近期可能增加了中小创。
新华行业(519156)/新华泛资源(519091)
此基大中小盘均有配置，目前持仓偏向中小创，新华行业和泛资源在持仓上相近，后者股票仓位略高。
景顺环保优势股票(001975)
经理擅长新能源和环保板块，但不属于环保主题基，注重基本面和高成长性企业，换手率低，风格稳健中带有积极。
兴全精选混合(163411)
此基持仓均衡，目前偏向中小创成长股，风格积极，调仓灵活，风格不固定。
大成竞争优势（090013）/高新技术（000628）
基金配置均衡，重仓股分散于多个细分行业，近2年股票仓位70-82%之间，投资风格积极偏稳健；
嘉实优化红利（070032）/新兴产业（000751）
目前重仓大消费，对新产业也有布局，经理注重基本面投资，近一年仓位变动大，调仓灵活，风格积极；
交银新生活力混合(519772)
经理擅长中小创投资，并在近两年一直持有中小创股票，调仓灵活，风格积极；需要注意的是近几个月涨幅偏大，短期不宜大幅买入。
交银新成长混合(519736)
基金配置均衡，经理看好今年新兴产业投资机会，近两年仓位75-85%之间，换手率中高，业绩相对稳定，风格积极。
二、大盘价值型（积极偏稳健）：
景顺沪深300增强(000311)
同类沪深300中领先的增强指数基金，长期业绩大幅高于被动指数。
中欧价值发现(166005)/潜力价值(001810)
大盘价值型，曹经理是公募基金中的老将，长期业绩良好。
富国中证红利指数增强(100032）
增强型红利指数，长期业绩中上，优势是业绩稳健，与成长风格可做为互补，适合长期持有。
安信价值精选(000577)
安信基金旗下明星产品，持仓均衡，风格稳健，回撤控制较好，适合震荡行情。
三、中证500量化（积极偏激进）：
建信中证500增强(000478)
量化型增强指数，适合定投和长期配置，波动率高于沪深300，低于小盘量化。
景顺长城量化精选(000978)
华泰柏瑞量化智慧(001244)
申万量化小盘（163110）
这三支也是中证500为主的中盘量化基金，持仓中有少量非中证500的成份股，团队业绩优秀。
四、激进中小创：
华泰柏瑞量化创优混合（004394）
持仓以创业板为主，波动大，适合定投，不适合稳健型投资。
易方达新兴成长(000404)
汇添富社会责任(470028)
上投新兴动力(377240)
这三支都是2015年牛市期间的大牛基金，操作风格激进，长期重仓中小创，经理从业年限都在6年以上。
注意：中小创属于激进产品，波动大抗跌性差，属于有攻无守型，稳健型不要重仓，当半年内阶段涨幅超过40%时不宜再买入，另外非牛市行情下建议采用定投或波段式操作。
本月无新增基金，剔除了汇丰大盘（双核）和银华盛世（中小盘），理由是丘栋荣经理是汇丰基金的重要人物，所管理的权益类规模占公司的一半以上，而目前接任的经理在过去两年业绩上与之相差较远；银华的李晓星经理规模扩张太快，半年左右连续发了三支基金，目前总规模约120亿，对于灵活的风格来说，此规模偏大。
以上这两种因素（经理更换、规模扩张）是优秀主动基金的最大弊端，所以长线定投尽量多配置些宽基指数基金，之前已多次强调过这个观点。
组合业绩回顾：
4月份市场整体震荡下行，继续磨底且表现弱势，之前也预计近2个月没有好行情。上个月大部份基金都是负收益，没有特别突出的基金，中小创表现相对落后。
五月投资策略简述：
最近市场低迷，正处于探底和磨底时期，操作难度加大，预计最近2周依然难有好行情，由于向下风险并未解除，所以操作上不要加太高的仓位，等地量群出现以后，中线底部会更加明朗，到时再操作也不晚。另外目前已重仓的投资者，最近可能会觉得有些煎熬，这个本应该在投资预期内，因为不可能买入之后就会持续大涨，震荡和下跌都是常态，此时也不适合大幅减仓/割肉，建议放长周期，多从大局考虑，不要被短期行情所吓倒，想减仓的可以在反弹后分批处理。另外再重复一次，权益类属于中高风险投资，一定要根据自己的风险承受力合理规划，不要只为了收益而忽略了风险。
五、其它基金：
港股基金：
长期看好港股的投资价值，从资产配置角度可以把港股做为配置之一。今年以来，美股和港股调整力度都在加大，港股与国际市场关联较强，更容易受到外围市场影响，上半年投资时需要多加谨慎，下半年预计会有好转。
1.东方红沪港深混合(002803)
主要重仓A股，少量港股，过往业绩优秀。
2.嘉实沪港深 (001878)/嘉实沪港深回报(004477)
主要重仓港股中的国内企业，少量持有A股，持仓大中盘均有，风格积极，波动较大。
3.广发沪港深新起点(002121)
持仓和嘉实沪港深有点接近，都是以港股中的国内企业为主，优点是规模更小，业绩也很优秀。
债券基金：
1.纯债：兴全磐稳增利债券(340009)
此基是优秀的纯债基金，回撤较小，适合保守投资者和固收类配置。
2.二级债：易方达安心债券A(110027)
此基长期配置10-20%的股票仓位，经理对可转债把握能力较强，收益与波动率要高于纯债基金，在同类基金中也是优秀产品，从长期看股票和债券都有较大上升空间，稳健投资者可以多关注此基。
六、基金组合说明：
1.以上组合不需要全部购买，选择其中2-7支即可，同一经理建议只选一支；
2.东方财之道基金组合每月初更新，每支基金入选和退出均给出理由，为了大家方便操作，尽量减少组合中个基的变化；
3.长线投资者要根据自身风格灵活搭配大、中、小盘的配置比例，建议长线者多配置一些稳健的大盘基金，以减少持仓的波动性。
中欧时代先锋(001938)/明睿新常态(001811)
经理管理能力强，过往业绩优秀，持仓均衡，近期可能增加了中小创。
新华行业(519156)/新华泛资源(519091)
此基大中小盘均有配置，目前持仓偏向中小创，新华行业和泛资源在持仓上相近，后者股票仓位略高。
景顺环保优势股票(001975)
经理擅长新能源和环保板块，但不属于环保主题基，注重基本面和高成长性企业，换手率低，风格稳健中带有积极。
兴全精选混合(163411)
此基持仓均衡，目前偏向中小创成长股，风格积极，调仓灵活，风格不固定。
大成竞争优势（090013）/高新技术（000628）
基金配置均衡，重仓股分散于多个细分行业，近2年股票仓位70-82%之间，投资风格积极偏稳健；
嘉实优化红利（070032）/新兴产业（000751）
目前重仓大消费，对新产业也有布局，经理注重基本面投资，近一年仓位变动大，调仓灵活，风格积极；
交银新生活力混合(519772)
经理擅长中小创投资，并在近两年一直持有中小创股票，调仓灵活，风格积极；需要注意的是近几个月涨幅偏大，短期不宜大幅买入。
交银新成长混合(519736)
基金配置均衡，经理看好今年新兴产业投资机会，近两年仓位75-85%之间，换手率中高，业绩相对稳定，风格积极。
二、大盘价值型（积极偏稳健）：
景顺沪深300增强(000311)
同类沪深300中领先的增强指数基金，长期业绩大幅高于被动指数。
中欧价值发现(166005)/潜力价值(001810)
大盘价值型，曹经理是公募基金中的老将，长期业绩良好。
富国中证红利指数增强(100032）
增强型红利指数，长期业绩中上，优势是业绩稳健，与成长风格可做为互补，适合长期持有。
安信价值精选(000577)
安信基金旗下明星产品，持仓均衡，风格稳健，回撤控制较好，适合震荡行情。
三、中证500量化（积极偏激进）：
建信中证500增强(000478)
量化型增强指数，适合定投和长期配置，波动率高于沪深300，低于小盘量化。
景顺长城量化精选(000978)
华泰柏瑞量化智慧(001244)
申万量化小盘（163110）
这三支也是中证500为主的中盘量化基金，持仓中有少量非中证500的成份股，团队业绩优秀。
四、激进中小创：
华泰柏瑞量化创优混合（004394）
持仓以创业板为主，波动大，适合定投，不适合稳健型投资。
易方达新兴成长(000404)
汇添富社会责任(470028)
上投新兴动力(377240)
这三支都是2015年牛市期间的大牛基金，操作风格激进，长期重仓中小创，经理从业年限都在6年以上。
注意：中小创属于激进产品，波动大抗跌性差，属于有攻无守型，稳健型不要重仓，当半年内阶段涨幅超过40%时不宜再买入，另外非牛市行情下建议采用定投或波段式操作。
本月无新增基金，剔除了汇丰大盘（双核）和银华盛世（中小盘），理由是丘栋荣经理是汇丰基金的重要人物，所管理的权益类规模占公司的一半以上，而目前接任的经理在过去两年业绩上与之相差较远；银华的李晓星经理规模扩张太快，半年左右连续发了三支基金，目前总规模约120亿，对于灵活的风格来说，此规模偏大。
以上这两种因素（经理更换、规模扩张）是优秀主动基金的最大弊端，所以长线定投尽量多配置些宽基指数基金，之前已多次强调过这个观点。
组合业绩回顾：
4月份市场整体震荡下行，继续磨底且表现弱势，之前也预计近2个月没有好行情。上个月大部份基金都是负收益，没有特别突出的基金，中小创表现相对落后。
五月投资策略简述：
最近市场低迷，正处于探底和磨底时期，操作难度加大，预计最近2周依然难有好行情，由于向下风险并未解除，所以操作上不要加太高的仓位，等地量群出现以后，中线底部会更加明朗，到时再操作也不晚。另外目前已重仓的投资者，最近可能会觉得有些煎熬，这个本应该在投资预期内，因为不可能买入之后就会持续大涨，震荡和下跌都是常态，此时也不适合大幅减仓/割肉，建议放长周期，多从大局考虑，不要被短期行情所吓倒，想减仓的可以在反弹后分批处理。另外再重复一次，权益类属于中高风险投资，一定要根据自己的风险承受力合理规划，不要只为了收益而忽略了风险。
五、其它基金：
港股基金：
长期看好港股的投资价值，从资产配置角度可以把港股做为配置之一。今年以来，美股和港股调整力度都在加大，港股与国际市场关联较强，更容易受到外围市场影响，上半年投资时需要多加谨慎，下半年预计会有好转。
1.东方红沪港深混合(002803)
主要重仓A股，少量港股，过往业绩优秀。
2.嘉实沪港深 (001878)/嘉实沪港深回报(004477)
主要重仓港股中的国内企业，少量持有A股，持仓大中盘均有，风格积极，波动较大。
3.广发沪港深新起点(002121)
持仓和嘉实沪港深有点接近，都是以港股中的国内企业为主，优点是规模更小，业绩也很优秀。
债券基金：
1.纯债：兴全磐稳增利债券(340009)
此基是优秀的纯债基金，回撤较小，适合保守投资者和固收类配置。
2.二级债：易方达安心债券A(110027)
此基长期配置10-20%的股票仓位，经理对可转债把握能力较强，收益与波动率要高于纯债基金，在同类基金中也是优秀产品，从长期看股票和债券都有较大上升空间，稳健投资者可以多关注此基。
六、基金组合说明：
1.以上组合不需要全部购买，选择其中2-7支即可，同一经理建议只选一支；
2.东方财之道基金组合每月初更新，每支基金入选和退出均给出理由，为了大家方便操作，尽量减少组合中个基的变化；
3.长线投资者要根据自身风格灵活搭配大、中、小盘的配置比例，建议长线者多配置一些稳健的大盘基金，以减少持仓的波动性。
4.以上内容仅供参考，盈亏自负！理财有风险，请根据个人风格谨慎投资。
相关话题：#基金投资5月策略#
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发表于 2018-05-03 10:35:28
股友17556r806c :
老师你好，建信央视50还可以继续持有吗
长线可以持有，只是过去两年赶上了风口，涨幅过大，今年表现会比较弱，未来也要降低预期， 不能用过去两年业绩去衡量未来了。
发表于 2018-05-04 18:49:15
股友06858aG899 :
老师，我看了您的文章，准备长期定投2至3个基金，持续定投至下轮牛市，目前对下面四个基金感兴趣，000311景顺300增强，000478建信中证500，540006汇丰晋信大盘，110011易方达中小盘混合，就是不知如何取舍，请帮我选其中2到3只做个更优的投资组合好吗？谢谢
540006汇丰晋信大盘 不要投了，另外三个可以，定投可以选择波动大，未来预期高的基金。
发表于 2018-05-03 10:35:28
股友17556r806c :
老师你好，建信央视50还可以继续持有吗
长线可以持有，只是过去两年赶上了风口，涨幅过大，今年表现会比较弱，未来也要降低预期， 不能用过去两年业绩去衡量未来了。
发表于 2018-05-04 18:49:15
股友06858aG899 :
老师，我看了您的文章，准备长期定投2至3个基金，持续定投至下轮牛市，目前对下面四个基金感兴趣，000311景顺300增强，000478建信中证500，540006汇丰晋信大盘，110011易方达中小盘混合，就是不知如何取舍，请帮我选其中2到3只做个更优的投资组合好吗？谢谢
540006汇丰晋信大盘 不要投了，另外三个可以，定投可以选择波动大，未来预期高的基金。
发表于 2018-05-04 18:53:58
股友520788AE32 :
东方老师:请问一下110026这只基金目前仓位在70%左右，是逢高减仓还是逢低加仓，净值单价对应创业板指数为1795，还有000404现在可以建仓吗？谢谢！
创业板指数基金波动大， 占总资金的7成吗？ 如果是这样，那风格就太激进了。
发表于 2018-05-09 07:57:49
股友vdELu76392 :
谢谢东方老师的回复，我现在持有的有三只，景顺300指数，国泰成长和易方达消费，想长期定投两只，现在除了景顺300以外，另外一只还请老师给个建议，还是选择指基吗？
是的，建议中证500相关基金
发表于 2018-05-11 20:06:04
股友8611Q9c552 :
根据我的实际情况和愿意承担的风险， 三个定投基金选择： 富国中证红利指数增强(100032）,景顺沪深300增强(000311) ， 建信中证500增强(000478) ，比例为 1:1:1. 准备定投2年。目标是10%~15%左右的年收益。 您觉得这样组合和目标，相互之间...
建议加大中证500，另外时间上建议3年左右，以下轮牛市为目标，如果运气好收益可翻倍。
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