人民币的汇率兑美元汇率到了7元以上,人民币可以挂钩一篮子货币比价。做全球资产配置可以挂钩各国资产,既可以对冲本币贬值,取得稳定的收益,又可以持有各国资产,收益稳定增长波动小。现在有很多做全球资产配置的FOF基金,各国的大类资产配置都买一些,分成多少份额,变成了为配置而配置。最简单的全球资产配置是直接买入全球最好的行业指数基金,第一可以长期跑赢市场,第二可以平抑汇率和各国资产的波动,长期带来稳定的收益。
(一) 全球医疗保健指数基金----全球最好的行业指数基金
医疗保健行业是人类满足生活美好需要的刚需行业,所以全球医疗保健行业长期或多或少总能取得一定的超额收益。标准普尔医疗保健行业指数自诞生以来表现远远超越同期标准普尔500指数,25年时间里面,S&P 500医疗保健指数涨幅是同期S&P 500指数涨幅的一倍多。1983-2012年,日经指数上涨114%,同期医药指数上涨312%,近三十年的超额收益也是一倍左右(4.12/2.14);1991年日本经济陷入大萧条,1992-2012年日经指数下跌25.6%,医药指数上涨92%。1992-2012年的20年中有14年医药指数跑赢日经指数。在中国也是如此。作为十一个一级行业的全指医药全收益指数已经站上了10000多点,目前对应的PE是30倍左右。对应的指数基金是全指医药卫生ETF(159938)。而全球医药指数基金(000369)基本上不包含中国的上市公司,是一个很好的补充。
按自然年度计算,2015年至2019年8月27日,全指医药卫生ETF(159938)的涨幅分别是47%、-13%、 7%、-25%、 29%。全球医疗保健指数基金(000369)的涨幅分别是 12%、-1%、 11%、 7%、 9%。收益稳如债券基金。2015年初以来,全指医药卫生ETF累计收益了三成多,全球医疗保健指数基金累计收益了四成多。同期人民币汇率从6.1变成了7.1。不算汇率的影响,全指医药卫生ETF和全球医疗保健指数基金收益基本相同。后者比前者稳定,而且分散的全球资产不包括中国的资产。
(二) 全球医疗保健指数基金当前的配置
全球医疗保健指数基金可以当全球配置。指数成份包括强生、辉瑞等全球优秀医疗保健上市公司。指数从配置结构上来,2019年的上半年,配置的国家地区按照权重分别是:美国62.16%、瑞士9.13%、英国3.92%、日本3.78%、法国2.21%、德国2.19%、丹麦2.05%、澳大利亚1.61%、荷兰0.72%、比利时0.19%、加拿大0.14%。合计88.09%。极大的分散了单一市场的风险,平稳的长期收益却不减。即使全球金融危机的全球系统性风险,全球医疗保健行业受影响程度也是最小的。
虽然是QDII指数基金,跟踪标的也是比较准确。全球医疗保健指数基金(000369)成立以来收益了67%,离业绩基准仅差了1%。从净资产规模上,近几个季度一直维持上涨到了2亿多元,这是优秀稀缺品种,得到了投资者的充分认可。
可以说,中证全指医药卫生指数基金是中国的好行业,全球医疗保健指数基金是全球的好行业,可以做好补充,做好全球资产配置。