公告日期：2023-10-24

鹏华双债保利债券型证券投资基金
2023 年第 3 季度报告

2023 年 9 月 30 日

基金管理人：鹏华基金管理有限公司

基金托管人：上海银行股份有限公司

报告送出日期：2023 年 10 月 24 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。

基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 10 月 23 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 07 月 01 日起至 2023 年 09 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 鹏华双债保利债券

基金主代码 000338

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2013 年 9 月 18 日

报告期末基金份额总额 5,156,316,828.00 份

投资目标 在合理控制风险、保持适当流动性的基础上，以信用债和可转债为主
要投资标的，力争取得超越基金业绩比较基准的收益。

投资策略 1、大类资产配置本基金综合运用定性和定量的分析手段，在对宏观
经济因素进行充分研究的基础上，判断宏观经济周期所处阶段。基金
将依据经济周期理论，结合对证券市场的系统性风险以及未来一段时
期内各大类资产风险和预期收益率的评估，制定本基金在股票、债券、
现金等大类资产之间的配置比例、调整原则。2、债券投资策略本基
金债券投资将主要采取信用策略，同时辅之以久期策略、收益率曲线
策略、骑乘策略、息差策略、债券选择策略等积极投资策略，在合理
控制风险、保持适当流动性的基础上，以信用债和可转债为主要投资
标的，力争取得超越基金业绩比较基准的收益。（1）信用策略本基金
通过主动承担适度的信用风险来获取信用溢价，主要关注信用债收益
率受信用利差曲线变动趋势和信用变化两方面影响，相应地采用以下
两种投资策略：1）信用利差曲线变化策略：首先分析经济周期和相
关市场变化情况，其次分析标的债券市场容量、结构、流动性等变化
趋势，最后综合分析信用利差曲线整体及分行业走势，确定本基金信
用债分行业投资比例。2）信用变化策略：信用债信用等级发生变化

后，本基金将采用最新信用级别所对应的信用利差曲线对债券进行重新定价。本基金将根据内、外部信用评级结果，结合对类似债券信用利差的分析以及对未来信用利差走势的判断，选择信用利差被高估、未来信用利差可能下降的信用债进行投资。（2）久期策略本基金将通过自上而下的组合久期管理策略，以实现对组合利率风险的有效控制。基金管理人将根据对宏观经济周期所处阶段及其他相关因素的研判调整组合久期。如果预期利率下降，本基金将增加组合的久期，以较多地获得债券价格上升带来的收益；反之，如果预期利率上升，本基金将缩短组合的久期，以减小债券价格下降带来的风险。（3）收益率曲线策略收益率曲线的形状变化是判断市场整体走向的依据之一，本基金将据此调整组合长、中、短期债券的搭配。本基金将通过对收益率曲线变化的预测,适……
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