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发表于 2019-01-03 17:11:55 股吧网页版
符合价值投资的这个板块你确定了解吗?

在A股所有行业中,长期收益最高的两个行业是:必需消费和医药。

这两个行业都有一些共同的特征。

例如,

需求比较稳定,不太受经济波动的影响;

利润率高,企业的盈利能力强;

再投资需求小,企业能留下更多的钱。


必需消费行业和医药行业,就是有类似特征的行业。


相比起医药行业比较晦涩难懂,必需消费行业中,很多公司都是我们日常生活中,经常接触到的食品饮料公司。


食品饮料行业


食品饮料行业,这大概是与我们日常生活联系最紧密的一个行业了。

食品饮料行业中,白酒公司的占比最高,超过一半都是白酒公司。

剩下的,则主要是由乳制品、调味品、肉制品等公司组成。

像我们熟悉的伊利、蒙牛、双汇、海天味业等等,都属于食品饮料行业的公司。



与此同时,成熟的食品饮料公司,本身的利润率都不错,基本都有自己比较知名的品牌,享有一定的品牌溢价。


企业再投入的需求也比较小,也不太需要频繁的升级改造。


像智能手机,就需要投入大量的精力去升级换代,人们通常是买新不买旧;但是像茅台等白酒,反而是越老越好,越老越值钱。


巴菲特也是食品饮料行业的忠实爱好者,他的很多成名投资案例,都是来自于食品饮料公司。


例如巴菲特很喜欢的喜诗糖果、80年代巴菲特的成名投资案例可口可乐、最近几年投资的生产番茄酱的亨氏食品等。


巴菲特很喜欢食品饮料行业「盈利稳定、现金流充沛、不太需要再投入」等特性。

这些特性,也让食品饮料行业,成为A股长期收益最高的行业之一。

食品饮料行业指数


A股的食品饮料行业指数,主要是:中证食品饮料行业指数。

这个指数是从2004年底1000点开始的。到2018年10月份,指数点数是11800多点,在14年的时间里,上涨了大约12倍。


如果加上分红收益,则是上涨到14700多点,在14年的时间里,上涨了大约15倍。

堪称A股收益最高的指数之一。

追踪食品饮料行业的指数基金,主要有这么几只:


1. 天弘中证食品饮料指数基金(001631)

基金规模2.6亿,管理费率0.5%/年,托管费率0.1%/年。也就是平均一年0.6%的费用。


2. 国泰国证食品饮料指数基金(160222)

基金规模17亿,管理费率1%/年,托管费率0.2%/年。也就是平均一年1.2%的费用。

这两个指数基金所追踪的食品饮料指数稍有不同。


中证食品饮料指数的成分股是85只,国证食品饮料指数成份股是50只;国证食品饮料指数会更集中于大盘股上。不过成分股非常接近,估值也差不多。


不过从费率角度,天弘食品饮料指数基金的费率低一些,国证食品饮料指数基金是一只分级母基金,相对来说费率略高一点。


食品饮料行业跟必需消费行业的重合度很大,所以在估值上,也可以参考估值表里必需消费行业的估值。

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发表于 2019-01-03 19:49:28
了解
发表于 2019-01-04 14:40:58
很有用
发表于 2019-01-04 14:56:41
了解了不少
发表于 2019-01-11 14:42:10
很棒的文章
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