#弘利报蛋小分队# 找到一只很牛的纯债基金
一直以来,大涨大跌的股票基金,都在舞台聚光灯照射的中心。但如果从实实在在为投资者赚钱的角度来看,债券基金才是普惠金融最可靠的实践者。就我个人多年的投资实践而言,普通人的资产组合中,一定要有一定比例的债券基金。
第一,我个人的持仓分析。
去年年底,我对自己的账户进行了大清理,汇总了一下自己资产组合的情况:
看我的持仓,债券型基金占比约43%,这之中,主要是纯债基金,这也是我的长期策略;固收+基金占比约8%,整体表现还行,属于阶段性持有的部分;其他股基占比45%,主要是白酒基金占比高,浮亏大概在15%-16%左右。
整体来看,正是因为搭建了资金组合,才让我在去年的市场中,稍稍喘了口气。不敢想象,如果自己全仓股票,日子会有多难过。
接下来的策略,我想继续保持上述的持仓,在仓位内部,不断寻找优质的主动型基金,以及债券基金。近期天弘弘利这只基金引起了我的注意。
第二,我为什么看重天弘弘利?
首先,债市的牛市或将延续。
刚刚说到,债券基金是我资产组合中的“压舱石”,给了我稳稳的幸福。2024年,按照目前的情况看,债券市场的火热或许会延续。
一方面,经济仍未显著改善,超预期降息落地,股票市场的繁荣非一朝一夕可得;另一方面,超预期降息落地,资金面进一步宽松。2024年2月20日,央行公布最新LPR报价,1年期报价维持3.45%不变,5年期以上LPR报价由4.20%降至3.95%,较上期下调25个基点,创历史最大降幅,超越市场预期。
作为映照,2024年2月,纯债指数稳定上扬,转债指数超跌反弹。中债-总全价(总值)指数上涨0.57%。
其次,天弘弘利基金自身素质较好。
纵观债券市场,如果我们设置三条标准筛选优质基金:2023.11.27-2024.2.29区间收益在5%以上;截至2023Q4,近一年持仓中没有股票和转债仓位;定性观察这段期间标的的净值走势。那么近期主动纯债型基金中久期策略较为积极的债券基金天弘弘利(刘洋)便会脱颖而出。
从基金持仓看,天弘弘利债券(000306)作为一只“债券型-混合二级”基金,债券占比达到106.24%,属于纯债基金,其近2个季度持仓以中长久期政策性银行债(利率债)为主,是信用风险比较小的,所以这样的纯债基金可以长期持有,也是非常的省心投资。
从基金收益看,基金长期表现优秀,成立以来的涨幅超过60%,近一年涨幅接近8%,大幅度的跑赢同类平均水平,而且2017-2023年连续7年正收益,确实是不可多得的宝藏基金。
从基金回撤控制看,该基金近一年最大回撤仅为0.47%,回撤控制的也非常棒,抗市场冲击能力也比较强。夏普比率为3.44,性价比也很高,优于97%的同类型基金。可见基金经理控制回撤的能力是杠杠的。
从基金经理看,本基金是由三位经理共同管理的,第一位女经理是刘洋,从业快7年了,年化回报有4.03%,在2022年10月10日任职本基金,目前任职回报有8.15%,她的投资理念是精选优质债券,进行长线投资,实现稳定长期回报。其余两位基金经理,在今年3月加入管理,三人合力,能够把基金带向光明的方向。
最后,天弘基金公司是强大的“后盾”。
债券投资也有波动。随着2014年首例债券的违约,中国债券刚兑正式打破。如果说,刚兑时债券投资比拼的是胆量,那么在2014年后,债券的风控管理则是区分债券投资能力的核心要点之一,这也是发达市场比拼固收能力的关键衡量指标。
天弘基金是市面上为数不多的零违约的基金公司,换句话说,在债券投资方面,天弘基金公司实力强劲。
天弘基金的信用研究团队目前配备了12名人员,由拥有超过11年信用研究经历的化鲲先生领衔,平均从业经验超过5年,同时天弘20多名股票研究员还会协助固收研究工作。
大量人员之外,还有完善的内部评级系统相助。据了解,天弘基金借鉴标普和穆迪的大中华区评级标准,开发了内部专属的22级评级符号体系。
更富特色的,则是天弘基金对技术的运用。“信鸽”与“鹰眼”是信用研究团队在大数据应用中的人机结合实践成功的范例,通过这两个系统,天弘基金自身的技术优势不断累积。
此外,天弘基金财务造假识别模型和大数据分析区域经济状况,也在债券投资中也发挥了作用。
总体来说,天弘弘利债券过往业绩比较优秀,近年来又增加了投研配置,想要搭建资产组合的朋友,可以关注!