#弘利报蛋小分队# 30年国债利率持续下降,相关债券型基金也迎来了一波“小牛市”。以天弘弘利债券为例,据wind数据,其近一年收益已经突破7%关口(数据区间2023/2/28-2024/2/29,已经托管行复核),排名靠前。靠着用户的“自来水”,仅在支付宝平台,截至3月底,这只基金近一月已有超过7万人浏览,已有5万人加自选。
那么,这只基金为何表现强势,后续还值得配置吗?又适合哪些投资者布局?本文将一次性讲清你关注的问题。
连续7年历年正收益,近一年收益7%+
天弘弘利债券是一只中长期纯债型基金,成立至今已满10年,整体以稳健型风格为主,过去连续7年正收益,近一年更是突破了7%,近三年业绩在同类排名中排名前8%(数据来源:银河同类排名(银河一级分类,同类指债券基金,数据截至2024.3.27))。
从具体的投资方向来说,这只产品自2019年起就仅投资纯债,目前的策略灵活多变,根据2023年3、4季报,近2个季度的产品持仓以中长久期政策性银行债(利率债)为主。
这里补充一下,一般来说,国债、央行票据,以及政策性银行发行的金融债等,被视为没有信用风险的利率债,而企业债、公司债、中期票据、次级债等等都是属于信用债的范畴,信用债的静态收益率往往比同期限的利率债更高,相对应的,投资者也一般需要承受一定信用风险。但有时,在一些外部环境变动较大时,利率债收益也会上升。
例如在当前,市场面临低通胀环境,整个金融市场风险偏好下降,对利率债的需求明显增加。尤其是年初至今,以券商自营、险资等为代表的机构资金涌入利率债(如30年国债等),持续推高了债券价格,形成了相关债基的净值上涨。
说到这里,可能有人会疑问,涨了这么多,后续波动加大怎么办?我们看到,30年国债指数走势自3月初至今的确有所回撤,天弘弘利的走势亦然,但目前已维持在相对平稳水平上。对于后续,管理天弘弘利债券的基金经理刘洋表示,在判断债市大方向的基础上,团队将密切跟踪政策情况和资金面情况,维持一定仓位,适时做出一定的波段操作,通过仓位上的变化减少波动、以期增厚收益。从过往的实际回撤来说,天弘弘利也的确表现优秀:其近三年最大回撤0.85%,有效控制了波动。(近五年最大回撤:3.96%。)
债市行情有望延续,固收大厂管理优势突出 展望未来,天弘弘利债券的管理团队认为,“在实际利率仍然较高的背景下,名义利率下行的空间仍然较大,按照天弘五周期判断,目前的政策周期、机构居民行为周期和债市多头情绪周期仍处于较强阶段,结合资产荒延续以及资金面的持续平稳,预计债市回调后仍然有布局的空间。” 至于布局的时机,投资者可根据自身情况进行判断。长期而言,投资债券不需要择时,主动型债券基金由基金经理把握投资券种和时机,特别是像弘利这种投资策略灵活的产品,基金经理会适当的在各类型、期限中寻找最恰当的投资机会,就更不用担心择时的问题了。 这里也需要提醒投资者,债券基金并不保本,长久期利率债基金的波动率也会高于短债产品,因此,天弘弘利债券更适合追求收益的相对风格稳健型选手,以及主投权益、希望平滑波动的权益投资者。大家可以从自身投资需求出发,恰当地选择适合自己的稳健产品。感兴趣的投资者在支付宝、天天基金、京东金融和天弘基金APP等渠道搜索“天弘弘利”即可布局。 作为业内知名“固收大厂”,天弘基金以可持续的业绩证明了在获取债券收益方面的显著优势——天弘基金旗下固收产品近5年/7年在固收类大型公司绝对收益排名第2,近3年排名第3,为投资者创造了不错的体验(数据来源:海通证券,“固收类大型公司”范畴见后文注释,数据截至:2023.12.31)。目前,天弘基金固收产品管理规模已超千亿,将持续坚持用科学化的投研体系在市场变化中做出前瞻性的判断,坚持稳中求进的债券投资理念,力争为客户创造长期稳健的绝对收益。#晒收益# @天弘基金