公告日期：2018-04-23

　　中海纯债债券型证券投资基金
2018 年第 1 季度报告
2018 年 3 月 31 日
基金管理人：中海基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2018 年 4 月 23 日
中海纯债债券 2018 年第 1 季度报告
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1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 4 月 18 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
2 基金产品概况
基金简称 中海纯债债券
基金主代码 000298
交易代码 000298
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014 年 4 月 23 日
报告期末基金份额总额 58,240,101.34 份
投资目标
在严格控制投资风险的基础上，追求稳定的当
期收益和基金资产的稳健增值。
投资策略
本基金在综合判断宏观经济周期、货币及财政
政策方向、市场资金供需状况、各类固定收益
类资产估值水平对比的基础上，结合收益率水
平曲线形态分析和类属资产相对估值分析，优
化债券组合的期限结构和类属配置；在符合本
基金相关投资比例规定的前提下，在严谨深入
的信用分析基础上，综合考量各类债券的流动
性、供求关系和收益率水平等，精选预期风险
可控、收益率较高的债券，以获取较高的债券
组合投资收益。
1、资产配置策略
（1）久期配置
本基金根据对市场利率变动趋势的预测，相应
调整债券组合的久期配置，以达到提高债券组
合收益、降低债券组合利率风险的目的。当预
期收益率曲线下移时，适当提高组合久期，以
中海纯债债券 2018 年第 1 季度报告
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分享债券市场上涨的收益；当预期收益率曲线
上移时，适当降低组合久期，以规避债券市场
下跌的风险。
（2）期限结构配置
在确定组合久期后，通过研究收益率曲线形态，
采用收益率曲线分析模型对各期限段的风险收
益情况进行评估，对收益率曲线各个期限的骑
乘收益进行分析。通过选择预期收益率最高的
期限段进行配比组合，从而在子弹组合、杠铃......
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