公告日期：2024-07-18

鹏华全球高收益债债券型证券投资基金
2024 年第 2 季度报告

2024 年 6 月 30 日

基金管理人：鹏华基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 7 月 18 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 07 月 17 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 04 月 01 日起至 2024 年 06 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简 鹏华全球高收益债（QDII）
称
基金主 000290
代码
基金运 契约型开放式
作方式

基金合 2013 年 10 月 22 日

同生效
日
报告期 879,551,454.23 份
末基金
份额总
额
投资目 通过分析全球各国家和地区的宏观经济状况以及各发债主体的微观基本面，在谨慎
标 投资的前提下，以高收益债券为主要投资标的，力争获取高于业绩比较基准的投资
收益。

投资策 本基金基于价值投资的理念，将根据对经济周期和市场环境的把握，基于对财政政
略 策、货币政策的深入分析以及对各行业的动态跟踪，主要采用买入并持有策略，并
通过信用策略选择收益率较高的债券，同时辅以久期策略、收益率曲线策略、债券
选择策略、息差策略等积极投资策略，寻找各类债券的投资机会，在谨慎投资的前
提下，以高收益债券为主要投资标的，力争获取高于业绩比较基准的投资收益。本
基金将通过主动的外汇投资策略对冲外汇风险并力争获取外汇投资回报。

（1）信用策略

本基金通过主动承担适度的信用风险来获取较高的收益，所以在个券的选择上特别
重视信用风险的评估和防范。本基金将重点跟踪研究企业在海外市场发行的信用债
券收益情况，根据经济形势，分析信用债券发行人所处行业发展前景、业务发展状
况、市场地位、财务状况、管理水平和债务水平等因素，评估债券发行人的信用风
险，确定信用债券的信用风险利差，在有效控制信用风险的条件下，积极配置信用
债券。

（2）久期策略

本基金将采用自上而下的组合久期管理策略，以实现对组合利率风险的有效控制。
本基金将根据对宏观经济周期所处阶段及其他相关因素的研判调整组合久期。如果
预期利率下降，本组合将增加组合的久期，以较多地获得债券价格上涨带来的收

益；反之，如果预期利率上升，本组合将缩短组合的久期，以减小债券价格下跌带
来的风险。

（3）收益率曲线策略

收益率曲线的形状变化是判断市场整体走向的依据之一，本组合将据此调整组合

长、中、短期债券的搭配。本组合将通过对收益率曲线变化的预测，适时采用子弹
式、杠铃型或梯形策略构造组合，并进行动态调整。

（4）债券选择策略

根据单个债券到期收益率相对于市场收益率曲线的偏离程度，结合信用等级、流动
性、选择权条款、税赋特点等因素，确定其投资价值，选择定价合理或价值被低估
的债券进行投资。

（5）息差策略

本基金可购买以债券为基础资产的结构性产品，利用资金利率低于债券收益率的情
形，运用杠杆放大债券投资的收益。

（6）衍生品投资策略

本基金投资衍生品主要采取组合避险策略和有效管理策略。本基金在充分使用衍生
……
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