前几天有朋友问螺丝钉，现在的通货膨胀率是多少，理财收益率要多少才能跑赢通货膨胀？

通货膨胀其实衡量的标准会有不同。

1、「必需消费」通货膨胀率

如果看一些教科书，里面会告诉你，通货膨胀率看的是CPI，居民消费价格指数。

这也是一个指数，只不过跟股票指数不同。

这个是统计我们普通家庭，平时购买的消费品或者服务项目的价格的指数。

最近几年，按照国内的统计，CPI同比增长，一年大约是2-3%左右。

也就是说，我们日常生活中的居民物价，上涨速度是每年2-3%。

按理说，我们投资的收益率，跑赢CPI的增长速度，就算是跑赢通货膨胀了。

如果按照上面这个标准，并不难实现，买点理财也可以做到。

不过这个数字，肯定跟大家的实际体验会有很大差别。

为啥呢？

这是因为，CPI它可以看成是「必需消费通货膨胀率」。

跑赢了CPI，能够活下去。

但是如果想要更好的生活质量，其实需要跑赢的是「可选消费通货膨胀率」。

2、「可选消费」通货膨胀率

比如说任何一个社会，优质的教育、医疗等资源，它们的价格增长速度，一定是大幅高于CPI的。

因为整个社会都需要这些资源，大家互相竞争，就会推高这些资源的价格。这些消费的价格增长速度，是比3%要高不少的。

家里有娃的朋友一定深有感触，给娃的补课费用一年比一年高。

虽然学校的学费可能增长并不快，但实际上，培养出一个985或者211重点学校的本科生，所需要的开销的增长速度，是远高于CPI的。

对于这些稀缺资源的增速，它们通常是跟M2增速有关系。

M2 是广义货币的量。M2的增长，代表一个社会广义货币的增长速度。

俗话说水涨船高，货币供应量增加了，物价也会上涨。很大一部分就是流入并推高社会稀缺资源的价格上涨。

M2增速，在十几年前长期保持在两位数。

最近几年有所下降，最近三年M2的同比增长速度，保持在8-9%左右。

社会上的稀缺资源，价格增长速度，通常是跟M2的增长速度有很大关系。

（ps：注意这里是有很大的相关性，但并不是说这些稀缺资源的增长速度正好等于M2的增长速度）。

这些稀缺资源，包括优质的学区房、获得北京上海户口的成本、培养一个重点大学本科生的花费...

例如前段时间，网上流传一个上海地区的牛娃培养日记。

想要孩子上好大学，就得上好高中；想要上好高中，就得上好小学；想要上好小学，就得上好幼儿园。最后要从娃娃出生就开始抓起，甚至有的家长从备孕就开始准备了。

高等教育的成本，远不止学校收取的学费那么点。

因为优质教育资源是稀缺的，想要得到它，需要跟社会上其他人竞争。

跟谁竞争呢？

跟社会上更有钱的前10%的家庭竞争。这些家庭是受益于货币增发、家庭资产增值速度比较快的家庭。

这样最终会导致稀缺资源的上涨速度是跟M2匹配到，甚至可能要高于M2，而不是跟上面说的CPI匹配。

3、温饱和小康

我们家庭实际面临的通货膨胀率，介于这两者之间，也就是大致在3%-9%之间。

因为我们的消费是必需消费和可选消费结合的。

日常吃吃喝喝有，教育医疗等也有，并不纯粹是由某一方面来构成。

并且，不同家庭所处的时间段不同，花销侧重点也不同。

比如说年轻的时候，需要养娃，那我们需要的投资回报率就要更高一些；自己退休了，孩子也长大自立了，自己没有啥特殊需求的话，那投资回报率低点也没事。

通常来说，我们投资长期债券基金，包括理财产品，是可以跑赢CPI的。债券基金的长期平均收益率在6%上下。

也就是说，掌握了债券类资产的投资技巧，可以保证我们的基本生活质量。这意味着我们平时买点肉吃、买点衣服穿等消费没问题。　

但如果想要过上高质量的生活，那么单靠债券资产就不行了，最好是要有能匹配M2甚至高于M2增速的资产。

跑赢的方式也有很多种，比如成功创业，比如提升速度比较快的工资收入。

前几天刚公布的居民人均收入增长，里面有不少行业的工资收入，仍然是保持着两位数增速的。

不过上面的方式通常也比较难实现，那也不要紧的，我们还可以投资低估的指数基金。

长期看，低估指数基金的收益也是可以跑赢通货膨胀的。这也是我们做好指数基金定投的一个原因。

一个是温饱线，一个是小康线。

只要有理财的意识，跑赢温饱线没问题。

熟练掌握指数基金，才能达到小康线。

作者：银行螺丝钉（转载请获本人授权，并注明作者与出处）