#埋伏夏日投资机遇##A股能否打破“六绝”魔咒？#第二十二篇。 $国泰国证房地产行业指数A$ $国泰中证动漫游戏ETF联接C$ $国泰黄金ETF联接A$ $国泰中证煤炭ETF联接C$ $国泰国证绿色电力ETF发起联接C$ 我猜，很多小伙伴们可能已经发现了，近期，黄金价格接近历史高点，究其原因，有五大关键因素:美元波动、实际利率、通胀预期、黄金市场自身动态(供需关系)以及地缘政治风险。此外，美元指数的下跌、美国国债市场的反应、消费者价格指数(CPI)数据、非农就业数据以及美联储的利率决策等也对金价产生影响。 那么，这种趋势对个人资产配置有何影响? 首先，黄金作为传统的避险资产，在当前经济环境下，特别是在面临发达经济体衰退恐惧和通胀担忧时，依旧是稳健投资的选择。黄金股票作为多元化投资组合的一部分，正在受到越来越多的关注。 最佳的应对方法是保持投资组合的多样性和灵活性。对于普通投资者而言，可以考虑适度持有黄金相关资产，比如黄金ETF或黄金矿业公司股票，以对冲通胀风险和市场波动。同时，重要的是密切关注市场动态，包括地缘政治事件、美元指数变化以及全球其他主要货币的走势。 虽然黄金价格波动受多种因素影响，但在不确定的市场环境中，黄金仍是值得考虑的资产类别。对于家庭资产来说，合理配置一定比例的黄金资产，不仅可以分散风险，还能在经济波动中寻找稳定的避风港。 黄金投资有哪些渠道? 黄金投资有纸黄金，黄金基金，实物黄金等。 相比黄金基金来说，纸黄金的交易费用较高，而且只能透过银行渠道交易，两者之间，建议选择黄金基金投资。 在这里跟大家多分享一些，黄金基金有黄金 ETF和黄金ETF联接基金。 黄金ETF不是跟踪黄金股票的指数基金，不是我们通常所见的指数基金的ETF品种，它背后持有的不是股票，持有的是真正的实物黄金，以实物黄金为投资标的，紧密跟踪黄金价格。 100份黄金ETF相当于1克黄金价格。 黄金ETF联接基金就是跟踪黄金ETF的基金，它的涨跌幅跟黄金ETF比较接近。 在投资黄金基金时，如果有股票账户，可以直接选黄金ETF，没有的话就选黄金ETF联接基金直接在场外投资。而实物黄金呢，在遇到双十一节假日时可能会有打折，买的会比较划算。 所以咱们投资黄金资产时，可选择实物黄金或者黄金基金。 实物黄金和黄金基金哪一种更好？ 其实，实物黄金和黄金基金没有谁一定是最好的黄金资产。 只不过实物黄金是投资黄金资产较好的方式。因为黄金主要的价值在于避险，黄金真正表现好的时候往往是经济动荡或大波动的一些阶段。 而如果真的出现经济大危机时，金融系统可能就出问题了，银行也可能不开门了，那手里如果持有的是实物黄金，就真的应了“乱世黄金”这个词，发挥避险作用。而如果当时持有的是黄金基金，金融系统停止了，那就真的面临无法交易的尴尬了。 不过，实物黄金呢，也是有缺点的，不像黄金基金方便流通，需要买小克数的方便储存和转移，还可能存在买到假货的风险，但避险作用是所有黄金产品中最强的。 黄金基金呢，也是有优点的，它比较方便持有和交易，一般收益也会比黄金要略高一点点，因为黄金基金可以把持有的黄金短期内出租出去，收取一定的租金，租金的收益虽不多，但也是归到基金净值里的，可以弥补基金的运作费用。 只不过，真的发生经济大危机，金融系统停止，它的避险作用是没法发挥的了，而一些小的经济动荡，它短期里表现可能会好一些。 所以如果真的想配置一点点黄金资产作为避险才安心，可以选实物黄金，如果觉得实物黄金麻烦，或担心买到假货，也可以选黄金基金，毕竟真正的那种大危机也是极端的。 或者配置一部分实物黄金，一部分黄金基金，在经济动荡，黄金涨势好的时候，先卖掉手里的黄金基金，保留实物黄金作为最终的避险资产。 当然，黄金本身没有现金流，相较于股票债券等资产来说，不太好判断是高估还是低估，咱们当然是要在低估时买入才合理。 从我自己来说，我已经开始配置黄金了，下面，我就简单说说原因： 一，美元石油结算体系开始被打破。 1971年美元就挂钩石油，中东石油必须用美元结算。当然也有不听话的，就比如伊拉克，那直接开打，结果众所周知。 但现在，人民币石油结算体系正在建立，金砖国家。正在扩容。人民币可以从伊朗、俄罗斯结算石油，打破了美元石油垄断体系。如果购买石油不需要美元，世界上对美元的刚性需求就会减少。 二，新能源的崛起。 如果光伏、风电、水电、核电，任何一种新能源取代石油的地位，美元的石油结算体系就崩溃了。美元如果崩溃，日元、欧元、英镑、人民币，谁能取代美元成为新的世界货币? 这几种货币短期都不具备完全取代美元的实力，那么就回到了黄金时代。黄金不需要和政府信用挂钩，而黄金不需要任何国家的信用背书。 三，美国20年、21年疯狂印钞。 疯狂印钞导致了通货膨胀。两年印了5.9万亿美元，相当于过去40年的总和。让各国央行手中的美元国际比重迅速下降，购买力也下降。并且美国加息，各国央行原来持有的美国国债也急剧贬值，于是大家就更不信美国了。当然这只是直接原因，钱印的越多，通货膨胀自然越严重，黄金抗通胀。 四，持有黄金它没有利息。 持有黄金它没有利息，没有利息财富比例不变，黄金不能升值，它是保值。一斤黄金持有1,000年，也不会增加一克。但你的财富很难被稀释，因为黄金的总量是有限的，而且开采的成本很高。黄金占世界黄金总额的比重几乎是不变的，很难被大幅稀释。 而美元加息，5万元买100克黄金，100年后还是100克。如果你是纸币，美元、欧元、人民币，不管高低，纸币都有利息。为什么纸币就可以产生利息，而黄金就没有利息收入?因为纸币是可以无限印刷的，黄金总量是有限的。 二战之后，美元挂钩黄金，官方定价是35美元兑一盎司黄金，从此美元就叫美金，一举奠定了世界货币地位。 美元越印越多，背后的黄金并没有那么多，并且以法国为代表，开始从1965年之后就一直用美元兑换黄金。法国之后，欧洲日本紧跟其后，老美是苦不堪言。 到了1971年，美国背弃了挂钩黄金的承诺，美国撕毁了之前挂钩黄金的承诺。不过老美很精明，虽然美元从71年开始不挂钩黄金了，但是美元挂钩了石油。 虽然石油不像黄金那么值钱，但是工业社会，石油是工业的血液，没有石油，坦克汽车飞机，都是铁板一块。此后至今已经53年，美元对黄金下跌了98%，从35美元一盎司变成了2300美元一盎司。 那有人说我53年前买黄金，到现在还是黄金，但35美元可是吃了53年的利息，而且是利滚利的美元的利息，过去几十年基本上利率是2%。但如果按照53年每年2%的复利计算，53年35美元连本带利你就变成了100美元;如果按照5%的复利计算是464美元;如果按照复利8%的计算，53年35美元变成了2067美元。也就是你持有黄金53年，等价于持有了美元，而且是按照复利8%的比例增长。但是你要知道，过去53年美元都是低利率时代，现在美元要走向高利率时代，如果美元年化利息。达到8%，那么黄金价格至少还得翻几倍。 如果美元长期复利等于黄金的收益率，那美国就没有收到全世界的美元铸币税。短期看黄金跟美元的利率是负相关，但是从长期看，黄金和美元的利率是正相关的。 美元每年利息假设100%，他造成的结果是你的财富金额每年翻倍一次，但是你的财富比例是不变的，同时物价也会跟着翻倍而已。假设你持有1斤黄金，你占世界的黄金总量比例是不变的。所以黄金能保证你的财富比例不被轻易稀释。 假设你现在30岁，有1,000万，等你60岁，你发现30年后1,000万的购买力和现在的50万可能差不多。每年利息2%，然后通胀6%，实际购买力缩水大约4%。30年2%的复利，1,000万就变成了金额上的1,811万，而真实的购买力变成了现在的294万。那现在的1,000万和30年前的10万元户，你觉得哪个购买力更大? 五，虚拟货币庞氏骗局。 虚拟货币，比特币、以太坊这都是庞氏骗局。虚拟垃圾币一直在劣币驱逐良币，吸纳了海量资金。虚拟货币越入，黄金就越强。 六，美元是世界货币。 美元作为世界货币，全世界交易都使用美元，这意味着世界各国都持有美元。只有在美国贸易长期逆差的情况下，其他国家才能拥有美元。 如果要保证美元的国际地位，那就需要美国长期主义贸易顺差。这两个本质上是矛盾的，它经济学上叫“特里芬难题”，也叫特里芬悖论。所以美元国际结算体系实际上最终一定是崩塌的，只是美国的印钞机开的太猛，加速了美元的崩溃速度。 而美元崩溃谁能继承，铸币权在谁的手中，谁就会收割全世界。所以全球的央妈拼命抢黄金，没学过金融的就疯狂抢美元抢美债，因为美国加息了，现在美元的利息很高。 假设美元每年利息100%，甚至每天100%，那您觉得是不是还是真香? 美元不会这么快就崩溃，不过国际的信任度已经大幅降低了。比如中美贸易还是以美元结算，中国一直是贸易顺差，赚了大量美元。 其实美元就是一张美国的信用背书的借条，那借条太多了，也没地方用，又用美元买了美国的国债，等于把一个活期的借条变成了长期的死期的欠条。美国在全世界最大的债主就是日本和中国，咱们是债权国，那美国是债务国，那谁厉害呢?有一句话叫欠钱的是大爷。 而黄金呢，它在人类的超高认可度不分种族信仰。人人都知道黄金的价值，而且都非常认可黄金。从欧洲大陆到印加帝国，从非洲大陆到东方古国，黄金是永恒的珍宝。它是一种很特别的金属，不光是因为它的颜色，更主要它是一种财富的度量，它就是黄金。 啰啰嗦嗦说了一大堆，也不知道对不对，反正以上就是我的肤浅的认识，如果你也认可，不妨也像我一样，开始慢慢布局吧！我向您推荐一一国泰黄金ETF联接基金！
