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发表于 2019-08-05 13:15:46 股吧网页版
人民币"破7",如何影响A股和钱袋子?

没有一丝丝防备,今天人民币在岸、离岸汇率双双破7!瞬间刷屏了,甚至上了微博热搜榜的第一。

事实上,从过去的7月份来看,美元兑换人民币汇率基本上在6.85到6.89的区间内震荡波动,并且没有突破6.9。虽然从过去几个月内的行情变化来看,美元兑换人民币外汇汇率在波动与变化当中前行,并且时高时低甚至还逼近7.0附近,但最后依然在震荡中下跌到1美元相当于6.7元人民币的位置。

然而,进入8月份后,受一系列事件与因素影响,人民币兑美元汇率朝着贬值的方向再次继续狂奔。

回顾过去人民币历史,2018年11月初人民币汇率突破6.98关口,随后开启快速升值模式,至2019年3月21日,离岸人民币报6.6715。

此后,人民币开始进入下行通道。今年1月底至今日最高点7.123,离岸人民币已经下跌了超2000点。虽然此后三个月有所舒缓,但进入8月份却又开始急速下跌。

市场分析表示,美元兑换人民币汇率一路上涨的原因受多方面影响,而这种上涨的走势不会持续太久,因为随着时间的推移,美联储降息的效果会逐渐体现出来,包括美元以及其他投资品种的真实价格均会恢复到正常水平。

过去20多年,人民币对美元和一篮子货币升的时候多、贬的时候少,中国的老百姓主要金融资产在人民币上,受到最好的保护,其对外的购买力稳步攀升,这些均能从老百姓出国旅游、境外购物、子女海外上学中反映出来。

此前有分析师认为,我国汇市与股市存在正反馈效应。

首先,汇市和股市正相关的逻辑基础在于它们都反映了经济基本面的预期,因此从不同历史汇率与股市的走势来看,在货币政策中性的条件下,汇市与股市都表现出较强正相关性。

其次, 两类资产从资本流动以及市场情绪和预期的角度能够产生相互正向影响,例如人民币汇率升值导致市场对人民币资产的配置需求上升,内外资加速流入A
股形成正反馈效应。

因此,若汇率波动形成一定趋势,将通过影响市场情绪、资本流动等方面综合影响国内股市。从数据方面看,4月以来股市与汇市相关性高达
0.91,具有强正相关性。

市场影响

1、纺织股大涨

人民币贬值,对出口构成较大利好。一般来讲,纺织(人民币每贬值1%,纺织服装行业销售利润率上升2%至6%)、家电、海外工程承建(海外合同多以美元计价,以人民币为记账单位)、海外业务占比较多的会直接受益于人民币贬值。

以出口为主的服装鞋帽股票今日早间大涨。其中龙头股华纺股份、中潜纺织涨停;嘉欣丝绸凤竹纺织的涨幅也都超过4%。

服装纺织业是我国传统优势出口行业之一,近年来受到人民币汇率升值、原材料成本上涨以及库存扩大的影响,整个行业在国际市场上的竞争力不断被削弱,纺织品服装出口额出现同比下降。这也使得纺织类的个股股价大多处于两市比较低的水平,整个纺织行业的股价吸引力均大幅下降。

2、航空股大跌

航空公司运营规模的快速扩张,离不开财务杠杆的不断扩大。有息负债的利息支出成为各航空公司的重要开支。另外,航空公司的有息负债中,不少是美元负债,美元与人民币的汇率变化会引起汇总损益,使公司的财务费用改变。最近几年,航空公司的美元负债大幅减少,但汇率变化仍然是影响航空业当期利润的重要因素。

3、避险情绪升温 黄金概念股拉升

恒邦股份涨逾9%,银泰资源山东黄金涨逾6%,湖南黄金赤峰黄金中金黄金等纷纷跟涨。

4、北上资金净流出近22亿元

因为人民币近期的走弱,导致北上资金连续净流出。今日早盘,截至发稿北上资金净流出近22亿元。北上资金主要仓位集中在白马股上,伴随着白马股估值处于历史高位、性价比下降和中报业绩不及预期的风险以及流动性宽裕,市场风格正在出现一定的变化,而作为白马股的代表上证50指数今日早盘大幅低开低走,指数创近2月新低。

东北证券表示,现阶段对消费白马股适宜作壁上观、退避三舍,静待中报业绩披露、观察其业绩是否能够继续匹配其估值,静待科创板上市、市场风口是否转向科技创新、然后再决定是否回补消费白马股。

5、房地产板块指数创近半年来最低

另外,由于人民币贬值,作为人民币资产重要代表之一的房地产市场也承受着巨大压力。近期房地产板块指数连续跳空低开低走,今日早盘再次跌逾1%,创近半年来最低。

但也有分析人士表示,尽管短期内房价与政策的博弈、国际环境变动、流动性政策调控、房地产税和棚改等潜伏因子或将带来扰动,但长期来看估值扩张是大趋势,加上房企2018年业绩快速释放,派息稳定丰厚,且未来结转确定性较高。

兴业证券表示,在标的的选择上,优选行业龙头、财务稳健、杠杆低、基本面扎实、有丰厚派息分红的公司,同时推荐关注财务状况良好的大中型内房股的债券。

如何影响钱袋子?

1、留学生

留学生的生活费、学杂费付出的成本都会相应地增加。有子女正在留学,特别在美国留学,但没有换足够外汇的家庭,可能要多花一大笔钱。

2、海淘族

购买外国的商品,折合成人民币会比以前贵。

3、出国旅游的人

到了国外,交通、酒店住宿等花销都会变多,而在境外购买化妆品、名包、名表的人,也不得不多掏腰包了。旅行社也可能提高境外游的报价,尤其是去往美国的线路。

4、航空公司

人民币贬值是航空公司最不愿意看到的事情。

航空公司属于高举债型企业,而且负债多数是购买和租赁飞机等形成的外币债务,每年需支付一定数量的利息费用和本金。

5、贬值对出口型企业,尤其是小型制造业有一定好处。

分行业来看,A股市场以外贸出口为导向的行业无疑将受益,而其中的纺织服装、玩具鞋帽等将是最大受益者。纺织服装行业由于对出口的依存度较高,人民币贬值一方面有利于公司降低成本,提高产品竞争力,企业将拿到更多订单;另一方面,有利于出口型企业获得汇兑收益。而人民币贬值意味着外国货币购买力增强,这将进一步刺激消费,有利于玩具行业出口。


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发表于 2019-08-05 13:54:07
文章好长,信息量好大,先收藏再看,谢谢分享!
发表于 2019-08-05 16:23:44
不错的贴子,感谢楼主分享~
发表于 2019-08-05 16:25:28
走势来看,在货币政策中性的条件下,汇市与股市都表现出较强正相关性
发表于 2019-08-05 16:31:26
干货分享,受益匪浅,收藏了
发表于 2019-08-05 16:57:56
随着美元对人民汇率大跌,人民币贬值,外资加速流出,如今晚没有大利好对冲的话,明日大概率接着下跌。
发表于 2019-08-05 17:28:54
长知识了,满满的干货
发表于 2019-08-05 17:34:16
感谢您的细心讲解,学习支持!
发表于 2019-08-05 17:38:29
逆势布局,顺势收获
发表于 2019-08-05 17:39:19
豪情不变,年复一年,为楼主点赞,日复一日
发表于 2019-08-05 17:39:45
请输入内容
发表于 2019-08-05 17:42:34
不出国旅游也就无所谓了
发表于 2019-08-05 17:45:23
感谢您的细心讲解,学习支持!
发表于 2019-08-05 17:46:54
好文章值得收藏学习,楼主辛苦了,给你点赞
发表于 2019-08-05 17:47:19
句句经典,字字入笈!
发表于 2019-08-05 17:47:38
发表于 2019-08-05 17:48:13
投资是长跑,比拼先天条件,也比拼后天的锻炼,更比拼心态。
发表于 2019-08-05 17:50:08
感谢分享与解答,受益匪浅,值得学习
发表于 2019-08-05 17:50:28
浮盈不是盈,浮亏也不是亏。
发表于 2019-08-05 17:50:29
忍耐是一种投资,忍耐是成功的前提
发表于 2019-08-05 17:50:58
这么好的贴子,一定要顶起来
发表于 2019-08-05 17:51:26
分析的很良心了,仔细学习一番
发表于 2019-08-05 17:51:50
投资是一辈子的事情,经常检验投资风格,灵活多变
发表于 2019-08-05 17:53:07
文章很赞,收藏了
发表于 2019-08-05 17:53:25
学习了,欢迎分析,涨知识~
发表于 2019-08-05 17:53:51
楼主有心了,手动点赞支持
发表于 2019-08-05 17:54:19
发表于 2019-08-05 17:54:42
抢地板,占楼慢慢消化
发表于 2019-08-05 17:54:59
分析的面面俱到
发表于 2019-08-14 07:38:03
现在不能换美元了吗
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