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发表于 2024-06-14 14:38:22 天天基金Android版 发布于 上海
先说个现象,我们可以明显感觉到,这几年投资债基的人数开始逐步超越投资权益类基金的

先说个现象,我们可以明显感觉到,这几年投资债基的人数开始逐步超越投资权益类基金的人数了,而如果通过现象看本质的话,那就是投资者变得成熟了,他们明白了债基是一种非常重要的资产配置:

1)债券类资产与权益类资产在80%的情况下两者呈现出一种负相关的关系,比如最近3年,债市的牛市特征非常明显,而股市则并没有让很多投资者感到满意,我们试想一下,如果这三年我们的仓位配置是80%的债基金+20%的股基,这样的配置远比满仓股基更我们感到愉快吧

2)对于做任何投资,有一个点非常关键,那就是净值回撤率不能太大,如果净值出现大幅回撤的话这对基金持有人的心里会造成很大的波动,会导致他们盲目赎回,让他们很难坚持长期投资,很难享受到长线是金的投资成果,而债基在净值回撤这一块做的比其他类资产好很多。

3)我觉得当下是布局债券类基金的很好是时机,一方面我国处于降准降息周期中,其实对债券类资产影响最大的一个因素就是市场利率,债券价格与市场利率往往呈现的是一种你强我弱的格局。而当下市场利率很低,所以当然值得投资债券类资产。而且这5年的货币基金的收益率不断走低,说明市场的资金面其实是比较宽松的,这对债券又构成了利好。

4)在做投资的时候,要考虑投资标的的流动性,而债券类资产的流动性,随着我国资本市场对外开放,债券类资产对外资的吸引力是非常强的,虽然外资的不断流入,所以债券类资产的市场流动性这几年是越来越好,那当然对债券形成了正面的影响。

而对今年的债市我还是比较乐观的:

首先,我国目前的经济转型的关键词已经从“量”变成了“质”,所以未来很多没有核心竞争力的企业它们想要盈利的难度变大了,所以他们在开发项目或者是做投资方面会变得更谨慎了,他们会更加考虑成本了,特别是贷款方面的成本,所以就使得未来我国银行的贷款利率大概率会继续下行,而贷款利率的下行也会大概率的带动存款利率的下行,而存款利率的走低也会使得市场的无风险利率走低,那么就会使得更多的投资者会选择投资债基。

其次,从政策层面来看,中央经济工作会议提出,2024年要着力扩大国内需求,确定2024年为消费促进年,那么我们设想一下,是银行存款变高了,我们更愿意消费,还是银行存款变低了,我们更愿意消费,那当然是后者,因为是前者的话,很多人是会愿意存银行的,所以从这个角度去推敲的话,我们有理由相信2024年的银行存款利息有可能会进一步的降低,届时会有更多的投资者会考虑配置债基。

接着,我国的债券市场的吸引力正在逐步提高,我查阅了一下,在2023年我国债券市场中出现的违约的债券的个数相对于2022年,同比降低了21%左右,而当一个市场的投资安全性提升的时候,那当然会吸引更多的投资者参与其中,从而提升整个市场的流动性,进入形成一个正反馈,不断的强化这个市场的投资价值。

所以我重点关注了诺安泰鑫一年定期开放债券(A类:000201,C类:001964):

1)诺安基金有专业的固收类的投研团队,旗下更是有很多债券型基金产品获得过金牛奖或者是明星基金奖,所以选择这样的在债券投资方面非常专业的公司,是非常明智的。

2)诺安泰鑫一年定期开放债券它目前持有的债券我也看过,这些债券不管在是到期年化收益率方面,流动性方面,还有安全性方面,都是非常不错的,说明岳帅基金经理在选择债券的时候,真的非常为投资者考虑。

3)岳帅基金经理在债市的洞察力方面很突出,从2018年1月开始债市一直处于牛市,而诺安泰鑫一年定期开放债券在这段时间一直处于高仓位的运作中。

我已经把诺安泰鑫一年定期开放债券(A类:000201,C类:001964)加入到了我的基金自选池,祝它在未来的业绩越来越棒。@诺安基金



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