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发表于 2019-04-03 09:37:17 股吧网页版
带这两个字的基金,会让你赚更多?

一直以来,很多投资者都希望能够战胜指数。可是,从海外市场的经验来看,战胜指数是一件非常困难的事情,能够长期战胜指数的都是非常优秀的投资人(比如股神巴菲特)。

 

确实在一个非常有效的市场里面,能够持续获得超额收益的人是不多的,而大多数人的结果,即使已经非常努力的去研究各种投资机会,也就获得一个市场平均回报。

 

但是三思君想说的是,在目前A股这个有效性还不是很高的市场里面,能够持续获得超额收益的人或机构,肯定是会比海外市场多的。

 

关于这一点,我们可以从很多带有“量化”、“增强”字眼的基金业绩看出来。比如华泰柏瑞量化增强混合A(000172)。

 

这只基金从2013年8月2日成立以来,其累计收益率达到了163.36%,而同期沪深300指数的回报只有76.98%。



看到这里,可能有人会说,也并不是每只“量化”、“增强”主题基金的业绩都很好,同时这类基金的量化策略也不公开,我怎么知道哪只基金值得投资?

 

其实从历史数据看,大部分“量化”、“增强”主题基金是达到了增强目的的。以沪深300指数增强的基金为例,一共有17只基金(成立满3年),其中有15只基金是跑赢了沪深300指数的,占比88.23%。

 

也就是说,这种类型的基金跑赢的概率是很高的。

 

既然这类基金跑赢指数的概率较高,那么投资它需要注意什么呢?或者是说,如何避免选到跑输指数的这种基金呢?

 

三思君觉得,至少可以从两个方面去考虑。

 

1.基金的风格


所谓基金风格,其实就是根据基金持仓股票的市值和成长性来分的。

 

其中股票的市值可以分为大盘、中盘、小盘;股票的成长性可以分为价值、平衡、成长。这9个维度排列组合一下,也就是大家熟悉的基金风格九宫格。

 

比如华泰柏瑞量化增强混合A(000172)为例,从这只基金成立以来,就一直以投资大盘股为主,而不是像某些“量化”、“增强”主题基金今天投资大盘、明天投资小盘,投资者就很难把握它。



所以结合该基金的业绩比较基准(沪深300)来看,这就是一只以沪深300指数为增强的基金。

 

还有以华泰柏瑞量化先行混合(460009)为例。这只基金自田汉卿担任基金经理以来,一直是以投资中小盘股为主,投资风格非常明确。所以结合该基金的业绩比较基准(中证500)来看,这就是一只以中证500指数为增强的基金。



提醒一下,如果某只“量化”、“增强”主题基金的风格经常变化的话,建议大家还是回避为好。因为基金风格经常变化,不是什么好事情。

 

2.业绩的可持续性


相信大家应该知道,不管是量化基金还是增强型基金,都是有基金管理人的主动管理的。

 

所以如果这类基金某段时间内(时间不能太短)的表现非常差的话,那么很有可能是基金所采用的量化模型失效了,因此这时候你就要注意了。

 

3.基金规模


与主动型基金一样,这种类型的基金如果基金规模过大,也是会加大基金经理管理难度的。所以大家在挑选“量化”、“增强”主题基金的时候,也一定要留意基金的规模。

 

好了,今天的文章就到这里了。


*风险提示:投资有风险,决策需谨慎。基金的过往业绩并不预示其未来表现。相关资料仅供参考,不构成投资建议。投资人请详阅基金合同,并自行承担投资基金的风险。

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