如何控制基金组合的回撤

基金组合获取高收益的根本原理是市场震荡或下行时组合不亏或少亏，市场上行时组合赚的收益比市场多，长此以往受复利影响，资产将以指数级增长。那么在市场震荡或下行时做到回撤少就比较重要。下面谈三种方法。

一，凭借择时能力。

择时，说白了就是低买高卖，说的容易做起来难，古今中外没听说哪一个基金经理是凭借高超的择时能力为投资人赚取长期收益的，目前市场上也没有任何以择时为主要手段的基金。所以，从操作层面上讲，这条路是不能走的，但是有一种手段比择时略显笨拙，却行之有效的方法，就是定投。

定投可以平滑成本，降低风险。如果长期定投，可以采用定期定额方法，再聪明一点可以采用定期不定额或不定期不定额方法。如果想把一笔资金短时间内投入，可以采用分批定投方法，比如有十万元资金，可以每周投一万的方式，分十周投进去；但如果你判断市场近期在底部区域，可以先投四万进去，以后每周再投一万，七周投完。另外关于逢低加仓，不是一跌到成本价就加，这样其实起不到降低风险作用，跌的越多再加仓，对降低成本的作用越明显。

二，组合中加入对冲基金。

对冲类基金，其操作目标是在有效控制风险的基础上,利用股指期货等金融工具对冲市场波动风险,为投资人实现投资收益。这类基金可以对冲掉市场的风险，赚的是投资产品自身的增长收益。注意，此类产品不适合单边上升市场，即牛市，因为他的操作策略用空头把市场上升的部分对冲掉了。此类产品非常适合震荡市或下行市场，不过收益不多，近三年年化回报在7%左右。

表中对冲基金综合表现较好，其中海富通阿尔法对冲混合，汇添富绝对收益，富国绝对收益三只个人认为可以重点考虑。

三，依靠资产配置型基金。

大类资产配置，主要依靠股票和债券的动态比例调整，再加点商品期货类，追求稳定的长期回报。此类基金主要分为两类，一是二级债基，二是偏债的灵活配置混合基金。其中混合基金可投资股票的比例有的在20%以内，有的在40%或者更多，要看基金合同和历史持仓，二级债基可投资股票的比例一般为20%。

个人推荐二级债基中以绝对收益为目标的基金和持仓不超过20%股票的混基。

不是所有二级债基都是以绝对收益为目标的，典型例子是过钧的博时信用债。对基金研究不深的投资者一看是信用债就放心了，大胆买。其实这是一只波动非常大的二级债基，20%股票仓位基本打满，债券持仓中含有大量可转债，近一年内回撤达到12.35%。这对于保守或稳健型投资者是不能承受的。下表中列出了风险偏低，收益偏高的几只优秀二级债基和偏债混合基金。

二级债中推荐泓德裕康或泓德裕祥，博时、易方达和鹏华的几只，光大安和也很好。

表中偏债混合基金是风险低收益高的几只基金，表现都不错，个人推荐民生加银鑫喜，中银广利，融通通鑫，交银优选四只，其他基金也非常不错，相差都不大。其中民生加银鑫喜在天天基金买不到，可以买基金经理的其他基金代替。

以上基金是基于风险和收益选出来的，不一定适合所有投资者，权当作为各位选基是的参考。本人的“九阳神功”组合基本都出自以上基金。

注：以上数据来自晨星基金网和天天基金网，整理不易，希望各位支持，多多交流，谢谢。