大家好！我是哈哈姐，每天我会与大家分享一些我对市场的看法以及投资思考，陪伴大家一起慢慢变富~
家人们，这两天有没有回血一点啊？虽然今天大盘有点小回调，但截止到昨天，上证指数已经实现五连涨了。
这几天和周围的小伙伴聊天，感觉大家的连心态都貌似好了不少。不论债券还是权益，哈姐的实盘已经连续六天吃肉啦，有点小开心~
周一的市场成交额突破了万亿，达到了10380亿，上次出现这个盛况还是降印花税后的那个交易日。今天成交额也在8800亿之上，至少从交易额上可以看出，交易情绪在回暖，市场正从极度悲观的低谷中，慢慢走出。最近市场上比较火的是医药，尤其是创新药方向。上涨的原因，除了利好刺激，还有就是困境反转。
近期创新药的利好，可以说还是蛮多的。比如创新药龙头在ESMO 大会披露创新药最新临床数据，疗效优异；医保谈判续约启动、FDA 批准多款制剂出海以及预期宏观流动性变化等都是催化本轮创新药行情的利好因素。同时国内加大了经济恢复的支持力度，美国加息态势有望扭转，内部和外部环境均向好。
再一个就是以创新药为代表的医药行业，正迎来困境反转。从业绩上看，Q3季报利空出尽，叠加医药22Q4 和 23Q13整体为低基数，Q4开始医药行业增速不错，预计2024年全年医药业绩应该也不错；从估值和配置上看，医药板块经过近3年的调整，风险充分释放，可以说是调整比较充分的板块之一了。24年估值也较低，板块PE为39.64 倍，过去10 年的估值最低点为20.31，目前处于底部向上回升阶段。从 Q3基金持仓分析看，与 Q2相比，全市场基金加大了医药板块配置，但仍处于历史中值偏下水平。（数据来源：华金证券，截止时间2023.10.31）
总的来看，创新药利空逐渐出尽，利好政策不断加码，随着Q4业绩回升，估值也将迎来修复。在行业配置上，哈姐还是建议大家在市场真正拐点迎来之前，继续坚持哑铃型布局：
进攻可以聚焦于经济增长的供给端改善和新一轮产业周期的崛起，布局相对高波动TMT 科技成长板块；防守则重在高股息、低估值的红利策略，受益于基本面的逐渐修复和预期变化。
前期强势的TMT 板块在短期遭遇回撤后，值得中期关注成长空间与新的投资逻辑，而本轮最大的新逻辑在于华为新机和智能汽车引发的电子产业链国产化变革，同时华为、苹果等公司近期密集发布新机也已带动消费电子周期走出明显回升态势；
复苏线主要是医疗保健、 汽车、食品饮料、休闲服务等行业，随着 “金九银十”消费旺季的到来，有望进入一个较好的窗口期 ，尤其是前期超跌的医疗保健行业，在医疗反腐风暴影响消褪和 GLP 1 减肥药带来高增长预期的双重激励下，有望迎来较大程度的反弹。
风雨之后，彩虹将现！与大家共勉一下吧。
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风险提示：以上内容不代表对市场及行业走势的预判，也不构成投资动作和投资建议，且可根据市场情况变化而调整。市场有风险，投资需谨慎。
