2023年1季度,全球经济增长明显放缓,美国3月ISM制造业PMI走低至46.3,创近三年以来新低,3月硅谷银行等风险事件爆发,海外市场风险偏好降低,美债收益率大幅下行。国内方面,中国经济运行开局良好,制造业PMI连续3个月位于扩张区间,3月非制造业PMI升至58.2%,明显高于临界点,非制造业活动也较快回升。
1季度央行货币政策保持稳健,通过多种货币政策工具保持流动性合理充裕。1季度银行间市场DR007均值2.03%,市场资金利率整体围绕政策利率附近波动。1季度债券市场收益率整体先上后下,分月份来看:1月居民出行逐步恢复正常,以及春节期间消费复苏,提振市场对经济恢复的信心,10年国债收益率快速上行到2.93%;2月高频数据出现分化,资金面波动加大,10年国债收益率整体在2.9%附近震荡;3月流动性预期好转,叠加海外市场风险偏好降低影响,10年国债收益率单边下行到2.85%附近。
报告期内,本基金秉承稳健投资原则谨慎操作,根据市场情况灵活调整组合资产比例、杠杆比率和久期,严控组合流动性风险、利率风险和信用风险,组合整体运行状况良好。