#2023年消费投资计划# 看好2023年消费行业的复苏，随防疫政策放松、扩大内需战略推进，2023年消费行业有望供需两旺。供给端，政策上在消费企业供给有望得到充分的支持（如消费券，企业优惠，政策压制放松等），需求端，疫情的放开会使得消费需求和消费意愿进一步释放。我们预计2023年，消费行业不论自上而下或自下而上，都是供需两旺的一年。我们建议关注的板块和标的包括：免税：疫后复苏业绩弹性较大、具备长期成长能力，推荐中国中免，建议关注王府井、海汽集团。医美：目前估值分位数低、具备长期成长能力。推荐爱美客、朗姿股份。航空机场：疫后恢复弹性较大、疫情期间跌幅较大，推荐上海机场等。酒店餐饮：疫后恢复弹性较大、具备长期成长能力，推荐首旅酒店。教育：疫后恢复弹性较大、疫情期间股价跌幅大、疫后复苏业绩弹性较大，推荐中教控股、中公教育等。黄金珠宝：疫情期间跌幅较大、估值低，安全边际高。推荐迪阿股份等。大宗供应链产业B2B：估值较低、具备长期成长能力。推荐厦门象屿等。今年消费环境改善后，业绩提高，所以理论上来说，今年的消费板块环境会比22年更好。如果说投资选基的话我大概率会选择汇添富消费行业，毕竟背靠大树好乘凉！在95家内资基金公司中，汇添富成立于2005年2月，算是成立相对较早的一家，截至2022年12月14日，基金净资产8709亿元，基金数量511只，基金经理64人。其管理规模处于上游，排名大致在前10。在圈内，汇添富被称为“选股专家”。这一点，与公司创始人兼总经理张晖关系很大。作为这家资管平台的掌舵人，张晖一手搭建起了公司的投研体系，确立了立足基本面投资、挑选高质量证券、做中长期投资布局等核心理念。因此，汇添富的基金经理们，基本上都是在这个投资框架下运作，即使是被称为汇添富一哥的胡昕炜也不例外。此前，有家媒体采访稿标题就是：“胡昕炜，一个汇添富基金经理的样本”。汇添富消费行业混合，既是胡昕炜担任基金经理后接手的第一只产品，也是任职时间最长的，任职期间回报184.5%，成为其在圈内的代表作。值得关注的是，胡昕炜成名于消费，却没有止于消费。如此优秀的基金经理管理下的基金我当然会乐意去选择！@汇添富基金

#2023年消费投资计划#终于，我们要迎来2023年了，希望所有的困难，失望，难过，都一起随风而去，迎接我们的都是快乐，幸福，健康，还有最重要的就是赚大钱！而想要在2023年的资本市场上有所收获，我认为，消费板块，你是一定要投资的！消费作为当前拉动我国经济最重要的三驾马车之一，短期事件和市场情绪确实会对行业带来一些扰动，但很难改变消费板块长期的发展趋势和投资逻辑。中国内需市场广阔，消费潜力巨大，随着居民生活水平的不断提高以及共同富裕的推进，我国消费行业有望持续保持稳健增长，也是长期较为确定的投资机会之一。2023年，我对消费板块保持绝对的乐观态度，虽然2022年消费板块有所回调，但是，今年，我信心满满，因为，现在最关键的因素就是对疫情的全面放开！这就是最大的利好！因此可以预见，2023年，被抑制的消费板块以及各行各业，都会呈现井喷式的爆发，人民的生产生活将逐步恢复正轨！消费就像一个被压缩的弹簧，相信当疫情真正消失之后，板块的潜力会更大。此前召开的中央经济工作会议非常振奋人心，国家的态度和政策都是强有力的，在经济托底、政策落实的背景下，我们有理由看好经济发展的长期趋势。2023年，我们预计成本的上涨会反转成成本的下降，这对于细分行业的龙头公司来说，在盈利层面会有很好地体现。经过2022年对估值的消化，很多优质的龙头公司已经进入了适合买入的区间，可以说，估值合理了，可以入手了。所以，我看好2023年的消费板块！有句老话叫做：万事俱备只欠东风。现在，东风已经奏响，那么，春天还会远吗？我是汇添富基金的忠实粉丝和坚定支持者，一直都持有汇添富文体娱乐基金！这本身就是一只出色的消费基。汇添富的消费基非常出色，比如行业大咖胡昕炜主理的汇添富消费升级和汇添富消费行业，都是主打消费的明星产品！金牛基金经理胡昕炜，消费行业领军人物，拥有超11年从业经验，超6年投资管理经验，清华大学工学本硕，超百万持有人的坚定选择。能力出众，业绩超燃，绝对是您值得信赖的不二选择！2023年，坚定不移的投资消费，绝对会让您大获丰收！如果您还没有布局，那就听我的，就选择汇添富消费升级或者汇添富消费行业，一键布局，轻松投资，让您成为2023年的投资赢家！@汇添富基金

#我2023年的消费投资计划# 对于消费行业，我一直都是比较关注的。在我看来，“烟火气”可以算得上是2023年消费行业的最大的特征了。经过三年时间来的跌宕起伏，沉寂已经的消费行业终于迎来了增长逻辑转变的历史性时刻。正如胡昕炜经理所说的，“展望2023年，消费是积极可为的。消费作为长坡厚雪的优质赛道，当社会生活逐步正常化后，消费复苏仅仅是时间问题。每一次调整都将迎来再次布局良机。我们还将继续在消费结构升级、中国品牌崛起、服务消费爆发等方向进行重点投资。”总体而言，2022年年底时旅游、餐饮、酒店等消费行业的细分赛道已经开始引领A股反弹，白酒也在紧随其后，但是客户群体更广大的食品饮料等消费行业权重更大的赛道依然处于方兴未艾的状态，当前投资消费行业正当时。
1、关于2023年消费行业的投资机会。在我看来，许多行业，比如像电子产品、能源行业等等需求随着经济形势的变化、技术进步的变迁，往往会存在周期性变化，有繁荣有衰退乃至可能会成为夕阳产业，需要投资者有极为敏锐的判断力才能去在“火中取栗”，把握稀缺的投资机会，尤其是像在A股这样牛短熊长的市场中，投资难度就更高。包括食品、饮料等大众消费和白酒等高端消费等诸多细分赛道的消费行业的最大特点就是堪称是“十四亿人永远的刚需”，是最典型的“长坡厚雪”赛道。因为人只要生存就不可能不吃饭，就不可能不消费。只是近两年确实受疫情影响，消费行业各细分赛道的营收都出现了下滑，特别是酒店、餐饮、旅游等赛道更是几乎遭受了毁灭性打击，上市公司股价都大幅下滑。但当前消费行业投资逻辑发生了根本变化，2023年消费行业机会空前。
（1）2023年消费行业的机会来自于疫情形势的根本转变。1）在我看来，酒店、餐饮、旅游等赛道受到的重创其余与防疫政策的严松关系不大，更多还是不以个人意志为转移的市场行为。具体来说，之前在疫情期间，酒店、餐饮、旅游市场的短期爆发也是建立在严格清零基础上的。否则即使没有防疫政策，如果病毒致死率长期居高不下，正常人出于自身安全考虑同样会大幅减少外出旅游和就餐的频率，这是对相关行业最根本的打击。2）而最近几个月来，防疫形势终于出现了根本性好转，新冠病毒经过不断的变异，在感染率居高不下到同时危险程度确实在逐渐下降。今日国家卫健委发布通知，将“新型冠状病毒肺炎”更名为“新型冠状病毒感染”，稳妥有序将新型冠状病毒感染从“乙类甲管”调整为“乙类乙管”，这都说明了经过全国人民三年来的团结一致、不懈奋斗，我们终于熬过了病毒危害性最强的时候，迎来了防疫胜利的曙光。丘吉尔评价盟军阿拉曼战役的胜利时曾经有句名言：“这不是结束，甚至不是结束的开始，只是开始的结束。”如果我们化用丘吉尔的这句名言来评价当前的疫情防控形势，“这不是结束，但确实是结束的开始。”
（2）2023年消费行业的机会来自于消费行业的内生驱动。伴随着经济增长带来的消费升级构成了消费行业中长期的利好，而近期国货崛起带来的对于国创品牌的热爱则对消费行业带来了新的增长因素。在多重利好作用下，都将共同驱动消费行业的长期上涨。
综上所述，资本市场是非常敏感的，毕竟“金钱永不眠”（Money never sleep）！“春江水暖资本先知”，过去由于疫情形势的不确定性，导致资本迅速逃离了消费行业，近期正是由于防疫形势已经肉眼可见的好转，消费板块特别是酒店、旅游、餐饮等消费细分赛道大幅逆势上涨，比如西安饮食等消费板块龙头股在短短两个月内涨幅就达到了惊人的450%，可谓是“三年阴霾一扫空”，白酒等赛道则是紧随其后，跃跃欲试。消费行业的投资价值日益凸显。
2、关于消费主题基金的选择。目前A股消费主题基金确实为数不少，但是最值得投资的必然是其中的明星宝藏基金。消费主题基金的领军人物，汇添富基金公司的金牛基金经理胡昕炜管理的汇添富消费升级混合（A：006408；C：015187）和汇添富消费行业混合（000083）都是消费基金中的佼佼者。胡昕炜经理作为清华大学工学本硕的高材生，在从业将近7年的时间里就斩获了4座金牛奖、3座明星基金奖，堪称是荣誉等身，最大盈利达到382.68%，年化收益率高达17.24%，持有人超百万。胡昕炜经理在管的汇添富消费升级混合（A：006408；C：015187）和汇添富消费行业混合（000083）兼投“A股+港股”，布局疫情后消费行业2.0时代，在2023年极有望获取超越市场的回报。而对于看好消费行业长期前景，但又担心短期反弹后消费行业高波动风险的投资者则可以使用天天基金独有的“智能定投”功能定投汇添富消费升级混合（A：006408；C：015187）和汇添富消费行业混合（000083），这样能够通过定投分散风险、持续摊薄成本，缓解择时的焦虑；又能在行业低估时多买、高估时少买，进可攻、退可守，涨跌皆安心。@汇添富基金 @汇添富基金 胡昕炜

#2023年消费投资计划#
2023年大消费是我非常看好的主线。全面放开对大消费是大利好，消费场景会逐渐正常化，行业会逐渐复苏。
Q1：消费板块投资逻辑:
一是估值超低。大消费经过一年多的调整，很多大白马、大龙头都经历了腰斩，部分优质个股下跌幅度甚至达到或超过了75%。估值是最大的安全垫，也是最大的吸引力。大消费中优质个股有望迎来估值修复行情。
二是性价比高。大消费中的部分优质白马股腰斩之后，中长线投资性价比有极大的提升。如果不是这轮熊市大调整，平时这些大白马不可能有这么低的价格和这么好的布局机会。
伊利、格力、美的、海天味业、安琪酵母、中炬高新、顺鑫农业等等一众白马股跌得非常惨，估值泡沫被充分挤压，如今的长线投资价值对机构是很有吸引力的。
三是确定性高。人类历史上发生过无数次疫情，对人类造成的危害并不见得比新冠小，但最终都被人类所战胜。新冠也不会例外，它也一定会被人类战胜，经济复苏必会实现，大消费是社会不可能淘汰的行业，未来的确定性是可以预见的。
消费板块历来都牛股频出的板块，行业的确定性决定了细分行业龙头的长期成长性。如茅台、海天味来、格力电器、安其酵母等知名长牛股均来自消费板块。
四是形势改善。股市走好通常会比经济复苏提前一两个季度，因为股市重在预期炒作，当看到复苏近在眼前时，机构就会提前出手布局，这就会导致股市见底要先于经济见底。
美联储加息到明年二季度可能要结束，国内经济也有望在二季度回暖。因此，下半年股市行情值得期待，大消费行业复苏更值得期待。
Q2：投资策略
一是精选细分行业。大消费细分行业很多，并不是每个细分行业都能走出困境，飞出牛股。我比较看好的是食品饮料、智能电器。
白酒目前估值太高，性价比没有优势。家电家居受地产行业不振影响，投资逻辑弱化。酒店餐饮、超市虽然业绩会改善，但弹性较差，成长性不如食品饮料和智能电器。
二、精选优质标的。善于个股基本面分析的，可以考虑在配置确定性和成长性优质的低位细分行业龙头，而普通投资者更适合布局优质基金。胡昕炜任经理的汇添富消费升级混合A/C和汇添富消费行业混合都是消费类主题基金中的佼佼者。
Q3：投资计划
我很看好消费行业的长期潜力，大消费板块也经历了充分的调整，但经济面仍有一定的不确定性，行业复苏受疫情影响也难以一帆风顺。
综合分析，采取定投的方式更稳妥，避免因一次性重仓出现意外大跌后的被动。定投最大的优势就是不怕市场大跌，在大跌后可以分批逢低加大仓位。
@汇添富基金

2022年市场表现持续低迷的同时，风险也得到了比较充分的释放，针对2023年，我的看法有三点：
1. 最艰难的时期已经熬过来了，不会比2022年更差了；
2. 基本面、经济面、技术面均会相比2022年有所好转，但是难有大牛市，还是结构性行情为主，市场整体的反弹也只会是中等级别的；
3. 市场中板块分化严重，板块方面长线与中线并存，投法更加丰富的同时，心里一定要清楚哪些板块值得做长线，哪些板块仍应以中线为主。
2023年的市场，估计真是会像不少投资者常调侃的那句话一样：已经在谷底了，怎么走都是向上的。
经济基本面方面，国内刚刚放开不久，有阵痛期纯属正常，但是大的趋势还是经济逐步复苏，经济基本面相比2022年会有逐步好转。
随着第一批“阳康”逐步恢复，近期各个商场确实也又重新看到人满为患的景象了。
虽然经济可能不见得能快速恢复到疫情前的水平，但是相比2022年肯定会有不错的改善。
货币大环境，2023年美联储那边虽然难有降息，但是起码会经历加息逐渐放缓，再到最后停止加息。虽然谈不上利好股市，但是起码比2022年连续的大幅度加息75个基点这样的重大利空要强，利空落地也可以变相算作利好。
只要美国不再频繁的大幅加息，其实也是变相为国内争取了货币政策操作空间，2022年下半年基本没什么大动作，很大原因是受到美联储紧缩货币政策的掣肘，在美国加息的情况下，我们的降息空间基本没有，保持不变的情况下汇率市场都贬值那么多，如果进一步降息，人民币就不仅是破7了，破8也不是不可能。
另外，从沪深300的月线长周期来看，这一轮牛转熊是从2021年2月份开始的，至今已经连续跌了快两年了，一点像样的反弹都还没有，连续跌三年任何一个中等级别的反弹都没有的情况历史上从来没有过。

#2023年消费投资计划# 最近刺激经济的重担又落到了消费身上，从宏观角度来看，中国经历了出口、投资驱动、正在走向消费驱动，阶段一，出口驱动，短短几年出口占GDP从20%增长到30%以上，带来了就业机会，为后续经济转型和产业机会打下了基础，阶段二，投资驱动，08年后加速基建计划，中国超日本，成为第二大经济体，阶段三，稳外贸，投资消费两手抓，基于超级基建打下的好基础，新消费等行业得以衍生，成为中国经济发展的新驱动力，刺激消费，家电、汽车最先受益，与经济相关的消费（白酒、文娱、旅游、航空）基本面会更强，消费作为唯二的永恒主题，具备长期的随时可介入投资价值，毕竟衣食住行是一个社会不变的基本追求，所以，在2023年我的消费投资方式采用定投的方式，非常的看好消费，同时，对于胡经理管理的汇添富消费升级或者汇添富消费行业都一直在关注，汇添富基金我认为是非常优秀的基金公司，胡经理也是一位经验丰富，能力出众的经历，我非常的看好，支持！@汇添富基金 @养基高手李大普 @一只小牛牛呀