前天，工商银行安徽分行来我台做直播节目，材料当中提到代销基金时，推荐了一个 “中证工银财富基金指数”，号称是由工行总行开发的市场上首个银行定制基金指数，是投顾领域的重大创新，可直接在手机银行里投资，有效解决了“选基难”问题。

我当时看材料的时候很纳闷：先撇开这个指数的编制方法是否合理不谈，奇怪的是，单单一个指数，如果没有开发出对应的指数基金，投资者怎么去投呢？

百度了一下，确实是工行和中证指数公司联合开发的，发布时间是2017年7月12日，是系列基金指数，具体分为“中证工银财富股票混合基金指数”
（930994）和“中证工银财富动态配置基金指数”（930995）两个。前者简称“工银股混”，后者简称“工银配置”

我们平时接触的指数是股票指数，由一揽子股票组成。同样的道理，基金指数就是根据一定的规则，筛选出一揽子基金，综合在一起形成的指数。基金指数在A股有近20年历史了，最早的是上证基金指数和深证基金指数，后来中证指数公司也开发了一系列基金指数。

这次工行定制的基金指数，是工行自己设定的规则编制出的指数。投资这个东西，实际上是投资工行选出的一揽子优秀基金的组合。

说白了，其实这不是一个指数，而是一个FOF（基金中的基金）。基金投资的是一揽子股票或债券组合，而FOF投资的是一揽子基金。

众所周知，FOF最大的缺陷是双重收费。按照现有规定，如果FOF买的是自家基金，不允许双重收费；如果买的不是自家基金，而是别家基金公司的，那么可以收两次费用。也就是FOF持有的子基金本身收一次申购赎回费、基金管理费和托管费，FOF的管理人因为帮你选出优秀的基金，要再收一次劳务费。

那么在工行手机银行上购买这两个基金指数，有没有双重收费呢？我研究下来发现，并没有。

这是一张工行智能投顾平台（AI投）的海报。海报上只显示了930994和930995两个定制指数，而没有相应的FOF代码。说明什么？说明工行根本没有申报FOF（可能没有这个权限吧），而是直接安排投资者申购两个指数里所有成分基金。

这种方式跟大V组合一个道理：大V们选出自己中意的基金，基民可以跟投，但大V组合本身并不是一个产品，不需要向政府部门申报，没有6位代码，基民跟投时可以自行修改成分基金的权重甚至删减，大V也不收申购赎回费、管理费和托管费，只从基金公司拿点提成。

投资者在工行手机银行智能投顾平台“AI投”买这两个基金指数，其实是在工行平台内申购事先设定好的那几十个基金，一键操作完成几十笔申购，省心省事。

在《中国工商银行继续开展AI投服务基金申购费率优惠活动》公告中，2019年4月1日起，个人投资者通过工银融e行个人手机银行AI投服务功能申购任一组合基金产品申购开放式基，其申购费率均享有八折优惠。工行不收取任何服务费。

说实话，从费率上看，跟常见的互联网平台相比，这个优惠力度实在没什么诚意，赚的都是信息不对称的钱。要知道，基金公司官网、天天基金网、蚂蚁财富、微信理财通都以申购费一折优惠为标准配置，甚至有的基金公司还打出0.1折优惠，而最懂投资的基民，从场内买基金，更是只有万分之二左右的佣金。