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发表于 2021-09-13 21:49:38 东方财富网网页版
量化党是怎么挖掘赚钱因子的最近量化成了热门话题,不少人对这个感兴趣,可惜这方面的

量化党是怎么挖掘赚钱因子的

最近量化成了热门话题,不少人对这个感兴趣,可惜这方面的科普文比较少,所以我打算多说几句。


今天要讲的内容是,量化党如何挖掘赚钱因子。



1、两个极端


话说A股在风格上有两个极端。


一种特佛系,每天在1分钱上来回拉锯,和织布机差不多,农行工行都属于这种。


而另一种身背各种题材,股价动不动20cm,特别刺激。


很多股民喜欢刺激胜过织布机,原因是“股性活跃”,随便择个时就能赚钱。




2、申万活跃指数


为了跟踪股性活跃的票,申银万国开发了一个申万活跃指数,代码801862。


具体规则是筛选换手率最高的100支股票,如果换手率相同就看涨幅,涨幅相同看成交量,每周调整一次成分股。


你们猜这个指数涨得怎么样?


申万活跃指数从1999年12月31日开始,初始点位1000点。17年后,指数还剩9点,跌幅99%。


这么说吧,如果你瞄着换手率指标,用1万块钱快进快出,追各种热门题材,17年时间就可以把本金亏光。


这事如果搁港美股,大概率100股合1股,然后再玩下一把。


不过申万可能觉得继续下去已经没有意义,于是彻底停掉了活跃指数的更新。



3、稳定亏钱


我猜大部分人不喜欢看上面的内容,毕竟“老子就要快进快出!”才是股市常态。

但你仔细品品申万活跃指数K线,会发现这玩意连跌17年,而且跌得特别流畅,几乎没啥像样反弹。


如果有人就是要按照申万活跃指数的方式投资,结果一定“长期稳定”亏钱。


从量化的角度看,甭管亏还是赚,只要长期稳定,就是好因子,就能用来发财。


诸位肯定知道,市场普遍认为不存在什么炒股圣杯,谁要是能找到个永不失效的发财路子,做梦也会笑醒。


所以我觉得申万活跃指数是A股最牛指数。


咱们反向思考,举个例子:


把中证500的成分股用活跃指数规则筛一遍,活跃的踢出去,你就得到了500指数增强。


是不是很简单?



4、向指数要收益


除了活跃指数,申万还开发了一系列类似指数,上两组最近10年涨幅数据:


1)

申万低价股指数:169%

申万绩优股指数:167%

沪深300:81%


2)

申万低市净率指数:85%

申万低市盈率指数:85%

沪深300:81%


拉长周期看,低价和绩优股有正收益,换手率高的活跃股有负收益。低价、绩优、换手率都是好因子。


市盈率、市净率这俩指标,食之无味,没啥意思。


以上就是通过指数挖掘因子的套路,选股或者买基金都用得上。

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