量化党是怎么挖掘赚钱因子的

最近量化成了热门话题，不少人对这个感兴趣，可惜这方面的科普文比较少，所以我打算多说几句。

今天要讲的内容是，量化党如何挖掘赚钱因子。

1、两个极端

话说A股在风格上有两个极端。

一种特佛系，每天在1分钱上来回拉锯，和织布机差不多，农行工行都属于这种。

而另一种身背各种题材，股价动不动20cm，特别刺激。

很多股民喜欢刺激胜过织布机，原因是“股性活跃”，随便择个时就能赚钱。

2、申万活跃指数

为了跟踪股性活跃的票，申银万国开发了一个申万活跃指数，代码801862。

具体规则是筛选换手率最高的100支股票，如果换手率相同就看涨幅，涨幅相同看成交量，每周调整一次成分股。

你们猜这个指数涨得怎么样？

申万活跃指数从1999年12月31日开始，初始点位1000点。17年后，指数还剩9点，跌幅99%。

这么说吧，如果你瞄着换手率指标，用1万块钱快进快出，追各种热门题材，17年时间就可以把本金亏光。

这事如果搁港美股，大概率100股合1股，然后再玩下一把。

不过申万可能觉得继续下去已经没有意义，于是彻底停掉了活跃指数的更新。

3、稳定亏钱

我猜大部分人不喜欢看上面的内容，毕竟“老子就要快进快出！”才是股市常态。

但你仔细品品申万活跃指数K线，会发现这玩意连跌17年，而且跌得特别流畅，几乎没啥像样反弹。

如果有人就是要按照申万活跃指数的方式投资，结果一定“长期稳定”亏钱。

从量化的角度看，甭管亏还是赚，只要长期稳定，就是好因子，就能用来发财。

诸位肯定知道，市场普遍认为不存在什么炒股圣杯，谁要是能找到个永不失效的发财路子，做梦也会笑醒。

所以我觉得申万活跃指数是A股最牛指数。

咱们反向思考，举个例子：

把中证500的成分股用活跃指数规则筛一遍，活跃的踢出去，你就得到了500指数增强。

是不是很简单？

4、向指数要收益

除了活跃指数，申万还开发了一系列类似指数，上两组最近10年涨幅数据：

1）

申万低价股指数：169%

申万绩优股指数：167%

沪深300：81%

2）

申万低市净率指数：85%

申万低市盈率指数：85%

沪深300：81%

拉长周期看，低价和绩优股有正收益，换手率高的活跃股有负收益。低价、绩优、换手率都是好因子。

市盈率、市净率这俩指标，食之无味，没啥意思。

以上就是通过指数挖掘因子的套路，选股或者买基金都用得上。