三季度国内经济复苏程度不及投资者预期,经济层面的托底政策不断加码。市场整体弱势下跌,板块方面与稳定经济政策相关的顺周期行业相对表现较好。我们认为当前位置应该更加积极乐观,经济处于逐渐复苏的道路上。权益市场对于宏观层面的波动已经充分定价。我们还是回归到精选优质个股标的上,等待悲观情绪释放后的市场企稳回升。
三季度本基金维持严谨乐观的投资策略,在弱势市场中积极寻找投资机会,重点关注以下方向:1)盈利能力持续性强的军工板块(垄断议价能力、新型号新品类、渗透率提升、同型背景下份额扩张);2)具备成长空间、渗透率较低、格局稳定的医药板块;3)契合经济高质量发展方向、竞争格局好的高端制造业。