众所周知,美国股市是一个崇尚价值投资的市场。价值投资不关注股票短时间内的价格波动,而更侧重于寻找股票背后公司的内在价值。可以说,投资某一只股票,其实你投资的是它所代表的那家公司的未来。美股的选股方法很简单,遵循一些基本条件就可以帮助我们设定较高的安全投资边际。
1、让投资所依据的资料有较高的可靠性
美国上市公司的财务信息公开化程度非常的高,大家在投资之前能在网上查到相关信息。这里建议大家找那些上市时间超过5年、有5个上不同时期编写出来的年报,并且近期在网络上能找到10份以上的公司相关研究报告的较大型公司。而那些新上市的公司虽然有三年企业经营的财务数据,但是往往都是一次性编写出来的,可靠性并不高。
2、找出盈利能力强的好公司
盈利能力强是一家好公司必须满足的条件之一,具体衡量公司盈利能力的指标是净资产收益率在同行业中的排名情况。一般来说,那些主业务的净资产收益率高且相对稳定,排在行业领先位置,每年都能按一定比例分红的公司就能称得上是一家好公司了。
持续稳定的较高净资产收益率是优秀企业的基本特征,比如连续几年到10年都有不少于15%的净资产收益率,这样的企业在市场竞争中基本就是处于有利地位了。至于分红,则是企业经营良好的一种表现,也是投资者获得回报的基本要求。有的企业因其自身发展的需要,在某些年份低比例分红或不分红都是正常的,但是如果一家企业长期不进行现金分红,那么它的可靠性就比那些经常分红的企业要低得多,投资风险也要高很多。
3、以有吸引力的价格去买入并持有股票
这里说的有吸引力的价格,并不是指每股的价格要绝对的低,一般指的是市盈率低。同时注意,市盈率低的同时,年盈利应该要保持相对较高的增长。另外分红率最好能明显超过一年定期存款,甚至超过当时的无风险收益率、或三年五年期的国债。
有明显吸引力的价格指的也并不是某个固定的价格,而是指的一个时段。通常都是随着股价的下跌,股票的吸引力越来越大,投资价值也越来越高,也就是我们简单总结的“逢低买入”。当你觉得股票当前价格远远偏离其内在价值的时候,就是入手的好时机。
4、多方面确认企业有良好的可持续的盈利前景
以上的三个条件都可以从公司的年报资料或市场价格等现有信息去获得,而这最后一个条件不仅要依靠年报数据,还需要投资者具有更加宽广的眼界。企业未来是否具有良好可持续的盈利前景可以从多个方面来考虑,比如企业领导层是否值得信任、市场对企业所处行业的需求所在。