日前，因在南京轩凯生物科技股份有限公司（下称“轩凯生物”）IPO保荐项目中尽职调查工作执行不到位，华泰联合证券及3名保代遭上交所警示。

　　2022年12月29日，上交所受理了轩凯生物首次公开发行股票并在科创板上市的申请，后轩凯生物撤回申报文件，于2024年9月29日终止审核。

　　监管措施决定书显示，经查明，华泰联合证券作为项目保荐人，刘鹭、陈维亚、黄飞作为指定的项目保荐代表人， 在保荐工作中存在保荐职责履行不到位的情形。

　　图片来源：上交所

　　一是未充分核查发行人研发投入相关内部控制。上交所在现场督导发现，发行人研发和销售环节均存在田间实验，发行人未充分说明研发与销售两类田间实验的区别。发行人未制定具体的田间实验过程管理流程，田间试验过程和结果无法验证，相关内部控制不完善。保荐人在申报前未充分关注上述异常情况，未对研发投入的内部控制情况予以充分核查。

　　根据申报文件，2021年至2023年发行人研发投入累计金额为6696.7万元，占营业收入的比例为7.52%，研发投入主要由人员薪酬和实验物料构成，实验物料主要用于田间实验，发行人按部门归集、按研发工时记录分摊人员薪酬，按研发项目实际领用材料情况归集及分配实验物料费用。

　　二是未充分核查发行人销售人员资金流水。根据申报文件，保荐人在申报前对发行人2名销售管理人员资金流水进行了核查，发表了肯定性核查意见。

　　但上交所在现场督导时发现，保荐人补充调取的部分销售人员资金流水显示其与发行人经销商存在资金往来，保荐人在申报前未对销售人员资金流水进行充分核查，尽职调查工作执行不到位。现场督导结束后，保荐人对销售人员资金流水进行了补充核查。此外，现场督导发现发行人研发人员工时记录内部控制执行不规范，保荐人未予以充分关注，核查工作不到位。

　　上交所认为，保荐人未对发行人研发投入相关内部控制、销售人员资金流水等进行充分关注和审慎核查，履行保荐职责不到位。刘鹭、陈维亚、黄飞作为项目保荐代表人，对此负有直接责任。根据相关规定，上交所决定对华泰联合证券、刘鹭、陈维亚、黄飞予以监管警示。

　　近期，华泰联合证券还因多项违规行为被监管警示。深圳证监局10月18日公告，华泰联合证券在承销地方政府平台债券过程中，尽职调查不足，未能有效核查企业偿债风险，导致募集说明书信息不实。同时，作为保荐机构，华泰联合证券在持续督导上失职，多家上市公司违规使用募集资金购买理财产品，且未充分监督三六零（601360.SH）项目进展，致使资金闲置。此外，公司内部廉洁从业管理亦存在漏洞，个别保荐人员涉及违规费用报销。针对上述违法行为，深圳证监局要求华泰联合证券立即整改并强化内部管理。

　　近年来，华泰联合证券证券承销业务收入下滑趋势较为明显。Wind数据显示，2022年与2023年，华泰联合证券投行业务手续费净收入分别为32.96亿元、24.91亿元，较上年分别下滑7.36%、24.42%。近期，华泰联合证券保荐承销业务密集被“点名”，暴露其投行业务存合规管理不到位等问题，投行业务执业质量仍有待提升。