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发表于 2018-12-13 16:57:29 股吧网页版
如何克服投资中“钟摆效应”?答案就在这里!

对于这两天A股,相信大部分投资者都感到很难熬。沪指在2600点上下反复震荡,忽上忽下的走势似乎让仅有的耐心也不够用了。

这让阿九想到一个心理学的著名理论——钟摆理论

当一个钟摆所处的初始位置越高,根据动能和势能转化原理,它摆过最低点后能够到达对面的位置就越高。

就像下面这张图一样,如果钟摆从1的位置往右摆,会到达5的位置;从较低的位置2向右摆的话,只能到达4的位置。钟摆周而复始,来回摆动。在这运动的过程中,钟摆总是围绕着一个中心值,在一定范围内作有规律的摆动。心理学上,学者们利用钟摆效应来描述人类情绪的高低摆荡现象——当在某一种情绪上降低了反应的强度时,其他的情绪强度也同样会降低。

钟摆理论在投资中的应用

钟摆理论在投资中也是无处不在。比如让我们很多人“又爱又恨”的市场波动。当市场上涨时,由于感受到狂热的兴奋情绪,人们开始疯狂地“下注”,而当市场萎靡不振的时候,人们开始绝望地抛售手中所持有的资产。而市场的一幕幕涨跌大戏就是被人们群体心理的作用所导演的。但无论兴奋或消极的市场情绪对短期走势造成什么样的影响,市场价格最终一定会回归价值的中心,这正是钟摆理论在市场波动中的最生动体现。

而聪明的投资者一定是善于利用这种“钟摆效应”的人,因为正是有了这样的钟摆效应,市场才因此存在赚钱与亏损的“价差”。投资大师格雷厄姆也认为,市场就像一只钟摆,永远在短命的乐观和不合理的悲观之间摆动:“他们是现实主义者,他们向乐观主义者卖出资产;并从悲观主义者手中买进资产”。

当然,也不是每个人都能像格雷厄姆一样在漫长的市场波动中踩准节奏。

对于普通人来说,如何才能克服投资的“钟摆效应”呢?

答案就是:基金定投。

定投的一个优势,是复利效应。复利,也就是俗称的“利滚利”,听上去好像微不足道,但是坚持下来往往会有惊人的收获。

复利是定投的精髓,也像喝酒:赚钱的时候很不错,但路程比较慢,好比喝酒时先来两三杯才有感觉,当第四杯醉杯时,也是复利为你赚钱的时候了。因此,坚持是定投最好的朋友。

这里阿九举个例子,假设你花1000块买了一只基金,这只基金的净值每天都可以上涨1%,那么1年后,这只基金的总资产为37783元。

定投的另一个优势,是分散投资风险,平滑投资成本。

在市场下跌或震荡的过程中,基金定投可以持续积累相对便宜的筹码,等未来市场上涨时就有机会获得丰厚回报,这就是我们所说的“定投微笑曲线”。

定投还有个好处,是不用纠结投资时点,随时可以开始定投。

当然最理想的状态是在市场底部区域的时候开始,逐步积累便宜的筹码,等市场上涨时获利了结。但当市场位于相对高位也可以进行定投吗?答案是:可以。有机构做过测算,假设在2007年10月16日的历史最高点开始定投上证综指,到2009年7月,不到2年的时间,大盘仍然亏损近50%,但定投已经开始盈利了。

注*数据来源:Wind,2007.10.16-2009.7.16,计算方法:以定投日上证综指收盘价为基金净值,每期定投金额除以该净值为当期定投份数。以上数据结果仅供参考。

即使定投在高位也不需要害怕,只要遵循“大跌大买,小跌小涨小买,大涨不买”的定投操作原则,就可以降低持仓成本。

对于难以准确判断价值的投资者来说,定投最简单易行的办法——通过分批布局来平滑择时风险。而这样的优势是其他投资方式所无法达到的。

这款基金值得成为您定投的选择九泰久益灵活配置混合型基金(A类:001782,C类:001844),在今年A股主要指数一路下探的情况下,无惧市场下跌,取得了优秀的业绩。Wind资讯显示,截止12月12日,九泰久益A成立以来累计收益率达20.5%。今年以来逆势上涨4.1%,远远跑赢上证综指21.32%的跌幅。

数据来源:九泰久益第三季度报 截止日期:2018.9.30注:1.本基金合同于 2017 年 1 月 25 日生效,截至本报告期末,本基金合同生效已满一年,距建仓期结束已满一年。 2.根据基金合同的规定,自本基金合同生效之日起 6 个月内基金的投资比例需符合基金合同要求。本基金建仓期结束时,各项资产配置比例符合合同约定。

九泰久益四大秘诀助力选股仓位控制:股票仓位一般在50%-80%区间波动,极端情况下在30%-90%区间波动。分散投资:组合股票数量在20-40只之间,最高的股票仓位不超过组合资产的10%。长期投资:换手率比较低,持股时间相对较长,持股取决于估值修复空间。价值投资:从业绩和估值两方面选取价值低估的股票。投资胜率高,组合中盈利股票占比超过80%。



风险提示:

基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的金融工具,投资人购买基金,既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。

(来源:九泰基金的财富号 2018-12-13 16:52) [点击查看原文]

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