今年以来A股震荡筑底,主要股指跌幅较大。截止12月7日收盘,沪深300指数年内下跌-21.07%,中证500指数年内下跌-29.43%,但跟踪股指涨跌的股票型ETF基金规模却出现了逆市增长,全市场股票型ETF场内流通份额达1514.53亿份,较年初710.90亿份已翻倍,产品数量也由年初的111只上升至140只。
(什么是ETF基金?ETF是交易型开放式指数基金,通常又被称为交易所交易基金(Exchange Traded Funds,简称“ETF”),是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的开放式基金。)
为什么ETF会受到市场的青睐?三位世界级投资大师是这么理解的,股神巴菲特:“通过定期投资指数基金,一个什么都不懂的业余投资者往往能够战胜大部分专业投资者”。传奇基金经理彼得林奇:“只有少数基金经理能够长期持续战胜市场指数”。量子基金创始人罗杰斯:“我非常看好被动投资。ETF提供了更加便宜,更加方便的交易方式。”
具体来说ETF基金具有以下三项重要的投资优势:
ETF的优势之一:基金盈利紧跟指数涨跌
ETF基金所跟踪的市场指数具有内生增长动能。市场统计数据显示,国内主要股指内生增长保持在10-20%/年。“指数长期趋势向上”ETF投资者赚了指数就赚钱。
代码
指数名称
初始时间
初始点位
截止点位
指数年化增长率
399300
沪深300指数
2005-06-30
898
3181
14.67%
000001
上证综合指数
2005-06-30
1104
2605
10.66%
399001
深证成分股指数
2005-06-30
2847
7733
13.11%
000016
上证50指数
2005-06-30
772
2430
13.69%
399101
中小板综合指数
2005-06-30
1211
7892
21.23%
数据来源:Wind,2018-12-07
ETF的优势二:可规避诸多市场风险
“收益总伴随着风险”,投资者在热切地期盼高额回报时,却往往面临一个又一个的投资陷阱。究其原因,市场操纵者的无所不用其极是主要原因。ETF基金用最简单的投资哲学,最透明的投资思路,却能规避投资者所面临的诸多风险。
规避风险
对比标的
风险详解
ETF如何规避
业绩地雷
股票
由于业绩不及预期股价大幅回落。
上百个指数成分股之间的业绩对冲。
股价操纵
股票
相比具有资金优势、内幕信息优势的操纵者,散户处于相对弱势。
指数成分股筛选时,会事先滤除具有较大股价操纵风险的个股。
黑天鹅事件
股票
上市公司经营过程中所出现的黑天鹅事件,诸如:“”、“疫苗造假”、“非洲猪瘟”等等。
通过对成分股的分散配置,最大程度减小不可预期事件发生时带来的不利影响。
投资能力
主动管理型基金
主动管理型基金的投资选择取决于基金经理人自身的投资分析能力,经验不足或判断失误将影响投资业绩。
指数成分股的筛选和权重确定由市场客观决定。“汰弱留强”是ETF基金的内在投资逻辑。
ETF的优势之三:能提供多种投资标的
“资本永不眠”。基于对不同市场板块、风格、行业、主题、市场类型或投资地域的差异性判断,市场资金会在各类投资标的间流转,促使各类投资标的呈现结构性的轮动行情,这提供给我们更丰富的投资获利机会。
ETF基金类型
该类型基金包括(已推出或计划推出)
宽基ETF
沪深300ETF、上证50ETF、上证180ETF、深100ETF、中小板ETF、创业板ETF
风格ETF
上证价值ETF、上证成长ETF
行业ETF
能源行业ETF、材料行业ETF、消费行业ETF、金融行业ETF、医药行业ETF
主题ETF
治理ETF、消费ETF、红利ETF、央企ETF、民营ETF、TMT(科技、媒体和通信)ETF、周期ETF、非周期ETF….
策略ETF
基本面ETF、等权重ETF….
债券ETF
国债ETF、企业债ETF….
商品ETF
海外成熟市场ETF
新兴市场ETF
以金砖国家(巴西、印度、南非、俄罗斯)核心指数为标的的ETF….
正是由于存在上述核心优势,自1993年全球第一个ETF基金SPDR(跟踪指数为标准普尔500指数)发行以来,25年的发展,截止2018年7月底,全球ETF资产规模已超过了5.12万亿美元(35.2万亿人民币)。
A股市场2004年底成立第一支ETF基金,经过14年的发展,至今ETF总市值也已达到6186亿元(仅占全球1.2%的规模,相比中国经济体量,A股ETF基金显然还有相当大的发展空间,Wind2018.12.07 )。
(来源:大话养基的财富号 2018-12-12 09:41) [点击查看原文]