什么是指数基金？有人可能不清楚。顾名思义就是以各大指数为跟踪标的的基金，如创业板50指数基金159949；深户300基金510300；中证500指数510500，等等这些都是指数基金。

指数基金不同于一般的主动基金，他对基金经理的要求是被动跟踪指数就行，指数涨跌与指数基金涨跌基本一致，所以就排除了人为主观这一大风险。而且指数基金没有个股突然停牌，跌停出不来，以及退市等风险。

那到底怎么样定投指数基金才能稳赚不赔呢？我们下面来一步步分解。

买入：

其实定投策略，在什么时候开始买入都行，因为随着时间的推移，成本会逐渐平摊。但是为了能有更好的收益，在启动买入的时间最好选择一个相对低点，最好在大盘底部区域开始。那么如何选择一个相对低点呢，请对照下面：

（1）巴菲特指标在50%附近时，启动定投程序。

“巴菲特指标”的计算基于美国股市的市值与衡量国民经济发展状况的国民生产总值(GDP)，巴菲特认为，若两者之间的比率处于70%至80%的区间之内，这时买进股票就会有不错的收益。而目前中国的证券市场还没有美国发达，所以相应的证券化率会有所偏低，在50%-60%左右的证券化率附近就足以开始买入。

目前A股总市值为45万亿人民币；2018年GDP大概在87万亿人民币左右。

2018年中国证券化率=45/87=51.7%

最重要的是中国GDP依然每年在以较快的速度增长。因此，从现在开始定投，直到牛市开始，其安全系数很高。我们以最坏的情况考虑，即使指数在现在基础上再跌30%，每年以4%的增长速度增长，以每月总资金2%定投两年后，算最大亏损为2%24个月30%/2=7.2%.就是最恶劣的情况下，只亏总资金的7%左右。而指数不可能只跌不涨。总有一天牛市将来临。

以最恶劣情况算证券化率=51.7%70%/1.04=33.5%

历史上大底的证券化率情况

2005年的熊市中国这一对比值低到了不足20%(当时还没有股权分置改革，这一数据没有可比性)

2007年牛市130%，达到了历史顶部。

2008年熊市37%，达到了历史底部

之后2012-2014一直在40%-50%中间徘徊，直到15年牛市最高到100%附近开始回调。

目前在50%左右，如果再次基础上再下跌30%，将进入历史底部区域。

（2）深户300整体市盈率低于15倍时开始定投。

根据历史经验，深户300市盈率平均值在18左右，中位值在15左右，最低值在9附近，最高值在50附近，所以低于15倍市盈率就算低估了。

定投频率和额度：

以每月总资金2%开始定投，定投达到2年后开始停止，再进行网格交易操作。

预期收益率：

关于未来谁也无法预测。如果定投时间比较短，存量资产少，短期的波动就会让定投的收益率出现较大波动，时间拉长了才能体现实际收益率。定投就是定时定量买入，不考虑市场情绪和估值，只有时间够长，买入成本应该是合理估值附近，收益是企业的成长部分，也就是7-8%左右。

　　用我们的格雷厄姆的低估值定投策略，大概率可以获得20%-25%的年化收益。我们以该策略对各个指数进行过回测，得出的结论也差不多。

　　考虑到这个策略基本不占精力，非常简单方便，不知道大家对这个收益率满意不？小伙伴们赶紧上车了，从现在开始你的定投计划吧！

（来源：简易缠论趋势的财富号 2018-11-12 10:09） [点击查看原文]