觉得上个周末是噩梦的朋友,这个周末过去,可能会以为自己根本就没有从梦境里走出来。
这一周具体雷了多少家已经不让说了,各个口径统计出来的也不一致,更重要的是:爆雷,还在升级。
这种“爆雷的升级”最典型的例证,就是网贷之家姊妹平台“投之家”的雷掉。投之家虽然不在网贷之家的评级里,但却无疑是许多投资人心目中的A级安全平台。
“只有野鸡平台才会雷。”
“贪图高收益才会踩雷。”
“合规的P2P不存在危机。”
这些自欺欺人的话,可以不要讲了。
投之家的出事,暴露了网贷投资人最大的心痛:你不知道资产端会以什么姿势雷掉。
这是投之家雷掉的原因中流传最广的一个↓(来源见水印)
基本上可以看出,转手的一方(徐红伟)其实是想把烫手山芋交出去的,毕竟眼下网贷这口饭是越来越不容易吃,但是在这当口上肯接手烫山芋的,也不是易与之辈。
从网贷之家一方的说法看,是接手的一方(卢某)引进的项目出了问题,卢某一方甩锅跑路,才导致投之家的雷掉。
平心而论,找上市公司这个套路,是经过验证的、行之有效的办法。换个合适的氛围,网贷挂上上市公司,成为“上市公司系”,还是个加分项;而上市公司控股网贷平台,还会被纳入“网贷概念股”,被游资热炒。
坏就坏在,环境不一样了。在不遗余力降杠杆的背景下,银行、各种非银金融渠道,过去源源不绝来的水,被监管坚决拧上了。股市又正逢熊市尚有更熊时,从小微企业到上市公司,缺钱的比比皆是。
缺钱意味着他们可能会去网贷借钱。这个不是假标,但借款方需要的资金周期,往往和投资人的需求是不一样的。安全起见,大家都想要短标。标期长短对不上,于是出现拆标,长短错配。
而长短错配,正是这次全行业合规要重点整治的核心问题之一。
平台要合规,就必须放弃之前的做法。但平台合规了,不意味着借款方的需求消失了,更有可能导致的是,【借款方的资金状况恶化了】。
而对此,投资人是一无所知的。
平台出事了就一味地责怪投资人盲目是不对的,虽然有一部分人缺乏验证资产耐心和积极性,但人群那么大,总是有人去看过考察过,在投的时候也尽量选择期限更短、安全性更高的业务品种,比如车贷、消费贷,但这些都不必然保证不出事、不爆雷。
让老娘舅给你讲个两个故事,当然,必须承认在先,这两个都是编的故事——
故事一:
这是个甲平台、乙上市公司、丙企业、以及丁员工的故事。
甲平台是个正规运营的平台,从不放假标。
乙公司,主营业务亏损,上市数年就剩壳最值钱。在熊市中,股价与大盘正在一起“万艳同悲”。
丙企业是乙公司的供应商之一,合作多年。去银行贷款不一定能借到钱。青黄不接的时候,会在甲平台发个短标过桥一下。
丁是丙企业的员工,征信记录良好。这波房价上涨的时候,跟风买了房,首付是在甲平台借了消费贷凑够的。
因为降杠杆,乙三年前发的债券到期,新债无人认领,想发5亿却只被认领了0.5亿。
股市本就不好,消息传出去乙的股价大跌,乙质押出去的股票面临平仓,流动性彻底枯竭。
没钱了,给供货商的应付账款也就不付了。
丙收不到钱,在甲平台借的钱只好进入逾期预备式。
丙没钱了,导致工资发放延迟,身负房贷+消费贷两重大山的员工丁,也要被动逾期。
一时间,不管是企业贷、消费贷还是其它什么贷,遭遇的是同一命运。
这个命运,不是由还款意愿和道德水平决定的。
故事二:
这个故事是a平台、b投资方、c上市公司和d平台的故事。
a平台是声誉在外的头部平台,d平台则是中不溜,没什么出色也没什么碍眼的平台。
最近因为监管带来的压力很大,资金池不敢搞,撮合交易的量也下来了,直接导致收入减少。a平台原来的实控人不想做了,但不想停业退出,还想转手把a平台卖个好价钱。
接盘侠b有个更如意的算盘,这算盘就是接盘的钱不自己出,而是左手把从平台弄来的钱借道倒给嗷嗷待哺的上市公司c,右手撺掇还不上钱的c用换股的方式买下平台,自己倒手赚个肥厚的差价。b不是第一次这样做,手上也不止a这一个平台。
然而今时不同往日,撮合到半路,资金流无以为续,于是跑了接盘侠,雷了a平台,吓得c公司坚决撇清关系,而d平台,则因为“同一个实控人同一片雷”,一起雷掉了。
a平台和d平台,尽管各方面的水平都不一样,但是在雷掉这一点上,还是能做到“不求同年同月同日生,但求同年同月同日死”的。
整体经济的良好运行,是网贷健康生存的前提。
千万不要寄希望于“这段时间雷一雷,活下来的企业更健康,就不会雷了”这种天真的想法。
金融要么不生病,生病就多是传染病。
十年前雷曼兄弟倒下,在它身后破产的包括美国历史上最大的金融机构华盛顿互惠银行、英国最大的金融保险和抵押贷款银行苏格兰哈利法克斯银行、世界著名证券零售商及投资银行美林证券。
在倒下之前,没多少人能说它们不够健康。
说完丧气话,再说说接下来怎么办。
要这股雷潮稳住,需要这样几个大前提:
1.股市稳住;
2.小微企业能确实获得银行输血(能从银行借到钱,谁会去网贷借);
3.实体经济稳中见好,就业率不出现滑坡;
满足了这些条件,然后才轮得到:
4.平台合法运营,不是自融资、不搞资金池;
5.不存在拆标、长短标期错配等情况;
6.一个实控人控制多家平台的情况被遏止;
7.投资人不因恐慌而大批撤离。
在此之外,不管是声称“倒掉都是活该,优胜劣汰的才是好平台”的假“外宾”,还是呼吁“坚持复投保住平台”真圣母,都可以洗洗睡了。
毕竟喊完“不跑路”的,在真的需要跑路的时候,还是果断撒丫子的。
就是这样。