在投资界,股神巴菲特以及老搭档芒格的大神地位几乎是无可撼动的,原因之一当然是他俩的投资长期回报率无人能敌,他们总能发现非常好的投资机会并且从中获取可观的回报。更难能可贵的是,他们会将自己的投资秘诀公开,希望能帮助更多的投资者。巴菲特每年都会公开发表一份“致股东的信”,里面可以说是干货十足,有很多聪明的投资者,仅仅就是靠这些公开信里提到的信息赚了不少钱。
那么问题来了,我们一般都说“秘不外传”,为什么巴菲特和芒格会主动将他们的秘籍公开呢?其实原因很简单:他们所公开的,是原则性的大道理,这些道理虽然看起来简单,但却很少有人能够做得到。比如下面这两条,是巴菲特经常提到的,接触过理财投资的人几乎都听过。
1.不懂的不要碰
巴菲特一直在强调“能力圈”这个概念,他认为一个聪明的投资者,应该把自己的金钱和时间投入到自己了解的、熟悉的领域,而那些自己不了解的领域,不管有多么火热,坚决不能碰。他是这么说的,也是这么做的。比如巴菲特对可口可乐的投资,给他带来了丰厚的回报,但他当初选择可口可乐的原因之一,就是他喜欢喝可乐,他认为这么好喝的饮料未来一定会很有市场。
但是同样给投资者带来超额回报的微软、谷歌等科技类公司,巴菲特却一点也没沾边,于是就有人怀疑巴菲特的眼光并不怎么样,错过了那么好的投资机会,对此巴菲特倒很是坦然:我没有在我不熟悉的领域里赚到钱,这不是很正常吗?
当然了,如果说巴菲特没有对科技股动过心,也不太可能,没有人会对大热的赚钱机会无动于衷,巴菲特也承认他曾经关注过谷歌这样的公司,但最终他硬是管住自己没有下手。单凭这一点,巴菲特就甩开了大部分人好几条街,因为赚钱的机会里同样也隐含着风险,如果你不熟悉这个领域,你当然也就看不到里面的风险。这就像我们经常在《古墓丽影》《夺宝奇兵》这样的古墓探险类电影里看到的那样,面前摆了一件无价之宝,周围看起来也没什么危险,可是如果你没有劳拉或者琼斯的实力,又没有做好准备冒然去碰的话,十有八九会逃不过致命的陷阱。
2.买股票就是在公司
这句话也是巴菲特反复在强调的。为什么呢?因为他发现有很多人买股票,其实并不知道买的是什么,这些人只知道追涨杀跌、跟风交易,把股票当成了一种投机工具。正是因为有大量这样的投资者,所以市场有效理论才会经常出现反面案例,才会有股票被错误定价,才会有“捡钱”的机会。然而可悲的是,大部分人即使是碰到这些“捡钱”机会也会视而不见,因为他们不知道股票背后公司的价值。
其实股票的概念本身就说明了“买股票就是买公司”这一理念。因为股票是由上市公司发行的,提供给投资者的所有权凭证,你一旦买了一家公司的股票,就相当于是买了这家公司的一部分所有权,而你手里的股票仅仅是作为你所有权的凭证而已。所以股票的内在价值应该是由其发行公司的价值来决定的,不是由市场情绪决定的。但是不可否认的是,股票既然作为一种可直接交易的证券,当然也可以将其看作是一种特殊的“商品”,其价格自然也就会受供求关系的影响。
那巴菲特的这条建议该怎么用呢?他其实早就暗示过了:如果你不打算持有一只股票十年以上,那么就一分钟都不要持有。什么意思?如果仅仅是一个投机的证券,别说十年,很少有人会持有三年甚至是一年,因为投机投机,投的就是那个一闪而过的机会,等待是没有意义的。而如果是一家公司,大部分人买了之后不会说两三年之内就把它卖掉,因为两三年对于一个公司来讲,可能还在成长期,还没有盈利,还没有展现出它真正的实力,当然也更没有达到其发展的顶峰,这种情况下,投资者就愿意等待,让时间来证明一切。所以,巴菲特那句话的意思就很明确了,如果你不是冲着公司而去买它的股票的话,那么最好就不要买了。
以上两条道理看似简单,但的确是非常实用。在你熟悉的行业里精挑细选看起来不错的、有发展潜力的公司,等待市场波动将其股票价格降到你可以接受的程度,然后才开始买入,并长期持有,这才是一个聪明的投资者的做法。