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发表于 2018-06-14 14:26:45 股吧网页版
投资中怎样才能获得持续稳定的超额收益?
文章来源:财富号,东方财富网旗下财经自媒体平台   【点击查看财富号原文】



在前面的文章中,我们熟悉了怎样根据业绩和基金经理,选出适合靠谱的好基金。但是仅仅选出好的基金还不够,如果想要获得持续、稳定的超额收益,就必须要将这些基金进行组合投资。



 



一、为什么要组合投资



 



那为什么要组合投资呢?



 



这是因为,理性的基金经理,通常会选择自己最擅长的风格进行投资操作。这意味着,只要他适合的市场环境来了,基金的业绩就会非常优秀。我们选出的好基金,也是那些风格稳定清晰,在特定市场环境里,总能跑赢同类的基金。



 



但是,市场风格是在一直轮动的,著名的基金管理人彼得•林奇就曾说过:随着市场和环境的变化,具有某种投资风格的基金管理人或一类基金不可能一直保持良好的表现,投资者不知道下一个大的投资机会在哪儿,因此对不同风格的基金进行组合是有必要的。



 



 换句话说,做组合的本质,就在于让擅长各类风格投资的基金经理们组团作战,更大程度地分散风险,从而获得市场变化中板块轮动所带来的持续收益。



 



二、怎么进行组合投资



 



既然组合投资这么好,为什么有些投资者可谓是想尽了办法、持有十几只基金,结果风险不但没有被分散,收益更没捞到任何好处呢?



 



其实,真正有效的基金组合,一定不是简单的胡乱拼凑,而是要按“套路”出牌的,接下来,我们就手把手教大家,如何正确搭建适合自己的投资组合。



 



第一步,了解自己的风险承受能力,确定投资目标和期限



 



在做任何投资之前,我们都要问问自己:投资能承受多大的风险,想要达到什么样的目标?预计投资多少年?
也就是风险、收益、流动性这三大指标。



 



因为每个人的实际情况不同,所以对于基金组合来说,没有最好的选择,只有最适合的选择。我们只能是在尽量了解自己的基础上,不断完善和形成自己的组合风格。



 



第二步,选出组合中成员。



 



1. 选出组合中的“核心”基。



 



就像一个团队里,需要关键领导人物一样,基金组合也是同样的道理。针对每项投资目标,我们应该选择3-4只业绩稳定的基金,构成核心组合,资产可以占到整个组合的60%-80%左右,是我们投资组合的主力军,决定了整个组合长期的表现,一般来说,优质的债券型基金,或者大盘平衡型的混合型基金,都可以作为核心组合的成员。



 



2. 适当搭配一些“卫星”基。



 



因为投资的目的是为了赚取回报,所以,我们可以在核心组合实现稳健回报的基础上,还要适当搭配一些附属的“卫星”基。这些“卫星”基要选择那些集中投资于某类行业、某种主题、或者投资于港股、美股等的海外市场的基金。这样可以增加组合的多样性和灵活性,类似于一套组合拳中出其不意的招式,用来制造惊喜,以增加整个基金组合的收益。



 



不过由于这类基金的一般风险较高,所以需要小心配置,不能占用整个组合过多的资金,以免对整体收益造成太大影响。



 



那么,这些基金具体该怎么搭配的呢?



 



如果你投资期限比较短,是以资本增值为首要目的,能承受较大风险的话,指旺君建议,可以将整个组合中,20%的资金配置于债券型基金,40%用于大盘平衡型的混合型基金,这两部分共同构成组合中的“核心”基,剩下的40%的资金可以选择购买2~3只成长型股票基金,作为“卫星”基。



 



如果你倾向于长期投资,是以稳定收益为首要目的,风险承受能力一般的话,指旺君建议,就要适当增加“核心”基在组合的占比,比如,将30%的资金配置于债券型基金,50%用于大盘平衡型的混合型基金,剩下的20%的资金可以选择购买1~2只成长型股票基金。



 



最后一步,就是要定期观察,适时调整。



 



 



组合建立好了以后,并不是就一劳永逸了,我们还需要定期观察组合中各基金的业绩表现,及时和其他同类基金比较,如果组合中的基金风格发生了漂移,就要适时做出更有利的调整。



 



好了,关于搭建基金的投资组合我们就讲到这里。最后,也衷心希望我们这一期的选基指南可以帮助大家找对适合自己的好基金,用组合投资博取到更稳健的超额收益。

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在前面的文章中,我们熟悉了怎样根据业绩和基金经理,选出适合靠谱的好基金。但是仅仅选出好的基金还不够,如果想要获得持续、稳定的超额收益,就必须要将这些基金进行组合投资。



 



一、为什么要组合投资



 



那为什么要组合投资呢?



 



这是因为,理性的基金经理,通常会选择自己最擅长的风格进行投资操作。这意味着,只要他适合的市场环境来了,基金的业绩就会非常优秀。我们选出的好基金,也是那些风格稳定清晰,在特定市场环境里,总能跑赢同类的基金。



 



但是,市场风格是在一直轮动的,著名的基金管理人彼得•林奇就曾说过:随着市场和环境的变化,具有某种投资风格的基金管理人或一类基金不可能一直保持良好的表现,投资者不知道下一个大的投资机会在哪儿,因此对不同风格的基金进行组合是有必要的。



 



 换句话说,做组合的本质,就在于让擅长各类风格投资的基金经理们组团作战,更大程度地分散风险,从而获得市场变化中板块轮动所带来的持续收益。



 



二、怎么进行组合投资



 



既然组合投资这么好,为什么有些投资者可谓是想尽了办法、持有十几只基金,结果风险不但没有被分散,收益更没捞到任何好处呢?



 



其实,真正有效的基金组合,一定不是简单的胡乱拼凑,而是要按“套路”出牌的,接下来,我们就手把手教大家,如何正确搭建适合自己的投资组合。



 



第一步,了解自己的风险承受能力,确定投资目标和期限



 



在做任何投资之前,我们都要问问自己:投资能承受多大的风险,想要达到什么样的目标?预计投资多少年?
也就是风险、收益、流动性这三大指标。



 



因为每个人的实际情况不同,所以对于基金组合来说,没有最好的选择,只有最适合的选择。我们只能是在尽量了解自己的基础上,不断完善和形成自己的组合风格。



 



第二步,选出组合中成员。



 



1. 选出组合中的“核心”基。



 



就像一个团队里,需要关键领导人物一样,基金组合也是同样的道理。针对每项投资目标,我们应该选择3-4只业绩稳定的基金,构成核心组合,资产可以占到整个组合的60%-80%左右,是我们投资组合的主力军,决定了整个组合长期的表现,一般来说,优质的债券型基金,或者大盘平衡型的混合型基金,都可以作为核心组合的成员。



 



2. 适当搭配一些“卫星”基。



 



因为投资的目的是为了赚取回报,所以,我们可以在核心组合实现稳健回报的基础上,还要适当搭配一些附属的“卫星”基。这些“卫星”基要选择那些集中投资于某类行业、某种主题、或者投资于港股、美股等的海外市场的基金。这样可以增加组合的多样性和灵活性,类似于一套组合拳中出其不意的招式,用来制造惊喜,以增加整个基金组合的收益。



 



不过由于这类基金的一般风险较高,所以需要小心配置,不能占用整个组合过多的资金,以免对整体收益造成太大影响。



 



那么,这些基金具体该怎么搭配的呢?



 



如果你投资期限比较短,是以资本增值为首要目的,能承受较大风险的话,指旺君建议,可以将整个组合中,20%的资金配置于债券型基金,40%用于大盘平衡型的混合型基金,这两部分共同构成组合中的“核心”基,剩下的40%的资金可以选择购买2~3只成长型股票基金,作为“卫星”基。



 



如果你倾向于长期投资,是以稳定收益为首要目的,风险承受能力一般的话,指旺君建议,就要适当增加“核心”基在组合的占比,比如,将30%的资金配置于债券型基金,50%用于大盘平衡型的混合型基金,剩下的20%的资金可以选择购买1~2只成长型股票基金。



 



最后一步,就是要定期观察,适时调整。



 



 



组合建立好了以后,并不是就一劳永逸了,我们还需要定期观察组合中各基金的业绩表现,及时和其他同类基金比较,如果组合中的基金风格发生了漂移,就要适时做出更有利的调整。



 



好了,关于搭建基金的投资组合我们就讲到这里。最后,也衷心希望我们这一期的选基指南可以帮助大家找对适合自己的好基金,用组合投资博取到更稳健的超额收益。

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