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发表于 2018-06-13 09:31:37 股吧网页版
如何修炼成真正的投资高手?
文章来源:财富号,东方财富网旗下财经自媒体平台   【点击查看财富号原文】

进入正题前,先来给大家讲个故事

美国船王哈利曾对儿子小哈利说:“等你到了23岁,我就将公司的财政大权交给你。”然而儿子23岁生日这天,他却先将儿子带进了赌场,给了小哈利2000美元,并告诉他,要留下500美元回来。年轻的小哈利很快赌红了眼,最终输得一分不剩。走出赌场,小哈利十分沮丧,决定再也不进赌场了。

老哈利却对小哈利说:“你还要再回去把之前输的给赢回来,但是本钱要自己去挣”,小哈利去工厂打工,辛辛苦苦一个月挣了700美元。这次,他一开始就赢了回了本,但是没收住手,最后仍然输得精光。等他出来的时候老哈利依然不放他走,坚持要他自己再去挣钱接着回来赌,小哈利眼睁睁看着自己的血汗钱在赌场输了个精光,心里特别痛苦。但是父命难违,小哈利只得照做。过了一年后老哈利再进去看小哈利,发现他已经成为了老手,每次输到10%就收手,每次赢到10%也能收手离开,没有半点留恋。老哈利激动不已,决定将上百亿的公司交给小哈利。小哈利倍感吃惊:“我还不懂公司业务呢。”老哈利却说:“业务不过是小事。世上多少人失败,不是因为不懂业务,而是控制不了自己的情绪和欲望。” 

在投资市场中,我们有时也是“小哈利”,明明知道不能追涨杀跌,但在实际操作中,却总是管不住自己的手,看到市场节节高升却忍不住想去加仓,市场长期走弱就忍不住要割肉。成功的投资是反人性的,真正的投资高手能够抵抗人性的弱点,不被直觉和冲动控制,做到纪律性投资

那如何做到有纪律的投资呢?

抵抗人性弱点

人性都是存在弱点的,纪律性的投资其实是一个不断地有意识地克服人性弱点的过程。要学会审视自己,把自己过往的错误操作写出来,总结自己投资中的弱点有哪些方面。在遇到与过往相似的情况时,三思而后行。比如说,一位投资者总结的失败操作如下:

2015年5月25日,上证指数五连阳后决定加仓,其后上证站上5178.19点高位后开始下跌,这笔加仓至今没有回本。

2017年5月~8月,上证持续了3个月的缓步爬升,认为市场复苏能够重回5000点,随机加仓。

2017年12月末,上证开启了11连阳,认为自己之前判断的行情没错,继续加仓,结果发现自己“站岗”了,至今亏损严重。

从以上三次失败的经历来看,亏损都是由于追涨而导致的,知道了问题就可以寻找解决的办法,学习应该如何合理加仓,避免发生类似情况,并且在下次想要追涨前就要牢记自己的惨痛教训。

万家基金,作为专业的基金管理人也建议各位投资者,“今年全年的主题是震荡,最大的风险之一是追高,因为所有的板块的估值空间都差不多。在这个时候,推高估值后的追涨,或将成为大家亏钱最大的来源之一。”在今年的市场环境下,大家更要谨记管住手,别追高。

设立机制形成纪律

诱惑和恐惧都会严重影响你的投资判断,这个时候很容易犯错。设立好严格的投资纪律并遵行可以一定程度的避免类似情况的发生。彼得林奇、索罗斯、巴菲特、戴维斯,这些成功的投资者都有自己各自的信条和纪律,并且严格遵守。

2017年的诺贝尔经济学奖获得者泰勒研究发现,减肥的人如果把自己吃饭的碗换成小碗,减肥成功的几率会大幅增加;401K计划(美国的企业年金计划),把参与规则由主动参与改为默认参与后,工人的参与比例大幅增长到97%,工人养老投资的纪律性明显提高。很多时候设定一个好的机制是提高投资纪律性的重要保证。

对于我们普通投资者来说,想要进行纪律投资,最简单的方法就是基金定投,定时定额扣款,不问涨跌,坚持投资,在较好的市场时点进行赎回。我们以沪深300指数作为标的,来看一下定投的收益:

注:每期定投份额=单期投入金额/当月第一个交易日沪深300指数收盘价。最终市值=定投期内累计购买份额*2017年12月1日沪深300指数收盘价;定投收益率=(最终市值-总成本)/总成本*100%。数据来源:wind,截至2017.12.31

若再以万家权益的旗舰基金 --- 万家品质(代码:519195)为例。如果从万家品质成立之日起开始每月定投,纪律性投资,截至昨日,定投收益率30.89%,同期上证综指下跌17.37%,超额收益48.26%。可见纪律性投资为投资者带来可观的超额收益。

以上定投数据来源天天基金网定投计算器,月定投,每月1日扣款,红利再投资;上证综指数据来源于wind

不要有“捡便宜”的心态

我们中国也有成语叫“道旁苦李”,意思是说:路旁李子树的果子很大,但果子多半不好吃,很多人看到果子想占了便宜,划破衣服过去摘,结果却发现果子是苦的。

投资中也是这样,许多常关注市场的投资者有做短期波段的习惯,比如市场今天突然大幅下跌,许多人就惯性地觉得可能有补偿性反弹,想在短期套利后卖出,想象是美好的,可“飞刀”并不好接。最后得不偿失,发生亏损的情况不在少数,这也是一种缺乏纪律性的表现,“捡便宜”的心态促使你在缺乏冷静判断的情况下贸然做出判断。着眼于长期的回报正途,套利捡便宜的心态是不正确的。

彼得林奇说过:“关于投资这个话题,努力工作和遵守纪律才是成功的最为关键因素。”只有克服了自己的弱点,严格地服从投资纪律才能够在长期中收获价值。我们不可能战胜市场的力量,但是我们可以战胜自己,成为更强的投资者。

完整数据来自:以上证券投资基金2018年第1季度报告

银河分类中,万家品质为灵活配置型基金(股票上下限0-95%+基准股票比例30%-60%)(A类)。万家品质成立于2015.8.6(2016.3.8转型为本基金),2015-2017年净值增长率分别为: 26.99%, -5.64%,31.54%;2015-2017年业绩比较基准收益率分别为:-1.85%,-9.16%,10.86%。以上数据来源于万家基金该产品定期报告。

声明及风险提示:以上内容不作为任何投资建议及法律文件。投资人购买基金时候应详细阅读该基金的基金合同和招募说明书等法律文件,了解基金基本情况。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。我国基金运营时间短,不能反映股市发展所有阶段。基金的过往业绩不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现,也不构成基金业绩表现的保证。投资者应充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简易型的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获取收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。基金有风险,投资需谨慎。

发表于 2018-06-13 19:22:59
当资金都争先恐后的涌入市场时就要做好撤退的准备了,反之当
量能萎缩到极点时即要做好建仓的准备了,反人性嘛~都在抢入
时则撤退、都在撤退时则进入,投资是要有冒险精神的.
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进入正题前,先来给大家讲个故事

美国船王哈利曾对儿子小哈利说:“等你到了23岁,我就将公司的财政大权交给你。”然而儿子23岁生日这天,他却先将儿子带进了赌场,给了小哈利2000美元,并告诉他,要留下500美元回来。年轻的小哈利很快赌红了眼,最终输得一分不剩。走出赌场,小哈利十分沮丧,决定再也不进赌场了。

老哈利却对小哈利说:“你还要再回去把之前输的给赢回来,但是本钱要自己去挣”,小哈利去工厂打工,辛辛苦苦一个月挣了700美元。这次,他一开始就赢了回了本,但是没收住手,最后仍然输得精光。等他出来的时候老哈利依然不放他走,坚持要他自己再去挣钱接着回来赌,小哈利眼睁睁看着自己的血汗钱在赌场输了个精光,心里特别痛苦。但是父命难违,小哈利只得照做。过了一年后老哈利再进去看小哈利,发现他已经成为了老手,每次输到10%就收手,每次赢到10%也能收手离开,没有半点留恋。老哈利激动不已,决定将上百亿的公司交给小哈利。小哈利倍感吃惊:“我还不懂公司业务呢。”老哈利却说:“业务不过是小事。世上多少人失败,不是因为不懂业务,而是控制不了自己的情绪和欲望。” 

在投资市场中,我们有时也是“小哈利”,明明知道不能追涨杀跌,但在实际操作中,却总是管不住自己的手,看到市场节节高升却忍不住想去加仓,市场长期走弱就忍不住要割肉。成功的投资是反人性的,真正的投资高手能够抵抗人性的弱点,不被直觉和冲动控制,做到纪律性投资

那如何做到有纪律的投资呢?

抵抗人性弱点

人性都是存在弱点的,纪律性的投资其实是一个不断地有意识地克服人性弱点的过程。要学会审视自己,把自己过往的错误操作写出来,总结自己投资中的弱点有哪些方面。在遇到与过往相似的情况时,三思而后行。比如说,一位投资者总结的失败操作如下:

2015年5月25日,上证指数五连阳后决定加仓,其后上证站上5178.19点高位后开始下跌,这笔加仓至今没有回本。

2017年5月~8月,上证持续了3个月的缓步爬升,认为市场复苏能够重回5000点,随机加仓。

2017年12月末,上证开启了11连阳,认为自己之前判断的行情没错,继续加仓,结果发现自己“站岗”了,至今亏损严重。

从以上三次失败的经历来看,亏损都是由于追涨而导致的,知道了问题就可以寻找解决的办法,学习应该如何合理加仓,避免发生类似情况,并且在下次想要追涨前就要牢记自己的惨痛教训。

万家基金,作为专业的基金管理人也建议各位投资者,“今年全年的主题是震荡,最大的风险之一是追高,因为所有的板块的估值空间都差不多。在这个时候,推高估值后的追涨,或将成为大家亏钱最大的来源之一。”在今年的市场环境下,大家更要谨记管住手,别追高。

设立机制形成纪律

诱惑和恐惧都会严重影响你的投资判断,这个时候很容易犯错。设立好严格的投资纪律并遵行可以一定程度的避免类似情况的发生。彼得林奇、索罗斯、巴菲特、戴维斯,这些成功的投资者都有自己各自的信条和纪律,并且严格遵守。

2017年的诺贝尔经济学奖获得者泰勒研究发现,减肥的人如果把自己吃饭的碗换成小碗,减肥成功的几率会大幅增加;401K计划(美国的企业年金计划),把参与规则由主动参与改为默认参与后,工人的参与比例大幅增长到97%,工人养老投资的纪律性明显提高。很多时候设定一个好的机制是提高投资纪律性的重要保证。

对于我们普通投资者来说,想要进行纪律投资,最简单的方法就是基金定投,定时定额扣款,不问涨跌,坚持投资,在较好的市场时点进行赎回。我们以沪深300指数作为标的,来看一下定投的收益:

注:每期定投份额=单期投入金额/当月第一个交易日沪深300指数收盘价。最终市值=定投期内累计购买份额*2017年12月1日沪深300指数收盘价;定投收益率=(最终市值-总成本)/总成本*100%。数据来源:wind,截至2017.12.31

若再以万家权益的旗舰基金 --- 万家品质(代码:519195)为例。如果从万家品质成立之日起开始每月定投,纪律性投资,截至昨日,定投收益率30.89%,同期上证综指下跌17.37%,超额收益48.26%。可见纪律性投资为投资者带来可观的超额收益。

以上定投数据来源天天基金网定投计算器,月定投,每月1日扣款,红利再投资;上证综指数据来源于wind

不要有“捡便宜”的心态

我们中国也有成语叫“道旁苦李”,意思是说:路旁李子树的果子很大,但果子多半不好吃,很多人看到果子想占了便宜,划破衣服过去摘,结果却发现果子是苦的。

投资中也是这样,许多常关注市场的投资者有做短期波段的习惯,比如市场今天突然大幅下跌,许多人就惯性地觉得可能有补偿性反弹,想在短期套利后卖出,想象是美好的,可“飞刀”并不好接。最后得不偿失,发生亏损的情况不在少数,这也是一种缺乏纪律性的表现,“捡便宜”的心态促使你在缺乏冷静判断的情况下贸然做出判断。着眼于长期的回报正途,套利捡便宜的心态是不正确的。

彼得林奇说过:“关于投资这个话题,努力工作和遵守纪律才是成功的最为关键因素。”只有克服了自己的弱点,严格地服从投资纪律才能够在长期中收获价值。我们不可能战胜市场的力量,但是我们可以战胜自己,成为更强的投资者。

完整数据来自:以上证券投资基金2018年第1季度报告

银河分类中,万家品质为灵活配置型基金(股票上下限0-95%+基准股票比例30%-60%)(A类)。万家品质成立于2015.8.6(2016.3.8转型为本基金),2015-2017年净值增长率分别为: 26.99%, -5.64%,31.54%;2015-2017年业绩比较基准收益率分别为:-1.85%,-9.16%,10.86%。以上数据来源于万家基金该产品定期报告。

声明及风险提示:以上内容不作为任何投资建议及法律文件。投资人购买基金时候应详细阅读该基金的基金合同和招募说明书等法律文件,了解基金基本情况。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。我国基金运营时间短,不能反映股市发展所有阶段。基金的过往业绩不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现,也不构成基金业绩表现的保证。投资者应充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简易型的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获取收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。基金有风险,投资需谨慎。

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