手握四只“独角兽”金固股份将搭上科创板“快车”

手握四只“独角兽”金固股份将搭上科创板“快车”
2家超级独角兽 “独角兽”目前市值不到120亿，接力　人民网　市北高新　东方通信10倍嘿起！

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时间：2019-3-12 11:54

科创板红筹企业财务细则披露　金固股份旗下天猫车站获首批“抢票”资格
03-1015:00来源：金融界
3月8日晚间，证监会公布《公开发行证券的公司信息披露编报规则第24号——科创板新试点红筹企业财务报告信息特别规定》，规定要求科创板创新试点红筹企业披露的财务报告信息，可按照中国企业会计准则编制，也可在按照国际财务报告准则或美国会计准则编制的同时，提供按照中国企业会计准则调整的差异调节信息。为充分保护境内投资者合法权益，红筹企业境内财务信息披露应遵循“就高不就低”原则，对于在境外财务报告中披露的信息，在其境内上市财务报告中也应予以披露。
这对于阿里为第一大股东、金固股份为第二大股东且具备科创板上市条件的红筹架构企业新康众（天猫车站）而言，又是一大利好消息。据悉，新康众在去年年底获知名美元基金华平和云峰等投入3亿多美金时，其估值就已经达到150亿元人民币，营收近50亿元。日前更有媒体报道，由于新康众业务发展迅猛，其在一级市场的估值大幅提升，正在进行的最新一轮融资估值已经超过300亿元人民币。
作为一家红筹架构的公司，新康众完全符合科创板关于红筹企业“预计市值不低于人民币100亿元”或“预计市值不低于人民币50亿元，且最近一年营业收入不低于人民币5亿元”的规定，符合科创板上市申报标准。（注：个人观点：什么时候上科创板或是A股其实并不重要，它现在不缺钱，知名国际投行挤破头的在一级市场投钱，将来不上市怎么变现哪，早晚而已）
三、天猫车站如果现在就扔进A股任何一个板块应该如何估值？
三百亿？还是一千亿？假设三年内天猫车站达到100亿估值，那么金谷股份16.27%对应162亿市值。
四、除了天猫车站，汽车超人（智车慧达）应该给予多少估值合适？
1、（摘自：搜狐-汽车 独家 对话阿里康众超人交易背后决策者，为何ALL IN组建新合资公司 2018-08-24 08:56:02汽车）
据一位接近阿里巴巴的业内人士透露，阿里除16亿元现金出资外，还有天猫、淘宝后市场业务也会相应对价，以资产的方式对新合资公司进行投资，其对价远超16亿现金。
淘宝、天猫相应汽车后服务类目独家运营权授予合资公司，但原有天猫、淘宝在汽车后服务类目的合作伙伴对接人基本保持不变。
后续，华平、云锋、太盟（PAG）在内的知名投资者还将对新合资公司进行投资。目前其他股东合计持有合资公司约 36.76%股权，当中包括商宝国持有7.49%，商宝合持有4.99%等。
另一方面，合资公司（即新康众“天猫车站”）将向特维轮（注：金固股份全资子公司）门店业务组成的智车慧达（注册资本人民币2,000万元）以现金方式增资人民币2亿元并相应持有智车慧达20%股权，特维轮持有智车慧达80%股权。智车慧达的主要业务包含，自营汽修服务门店业务（包括特维轮的关联方所全资拥有的自营汽修服务门店）；通过参股、控股、控制、实际经营或管理、加盟更换全部品牌后的加盟汽车维修美容保养门店等业务。 （注：此处可得出目前汽车超人原始净资产价值10亿，2亿占20%）
早在2017年4月，金固股份曾募集资金约27亿元，而公告显示，特维轮将以募集资金对智车慧达增资6亿元（其中计入注册资本6,000万元，计入资本公积54,000万元），这6亿增资资金就来自于27亿的资金。金固股份在公告中对剩余的约25亿资金已经调整了安排，其中有20.5亿将用于线下合作商整合。
根据金固股份公告分析，2018 年至 2020 年，门店旗舰店体系将具体建设上百家直营门店，其中包含重点城市的旗舰店以及围绕旗舰店建设超人 Q 站。通过汽车超人旗舰店体系的建设，有效为加盟门店形成样板效应、品牌效应并成为区域加盟商的培训中心技术中心、运营中心、赋能中心，为加盟体系健康发展保驾护航。2018 年至 2020年，智车慧达将通过多种投资加盟的方式，整合全国范围内门店，遍布全国主要城市。
个人观点：有以上内容可推论汽车超人目前原始净资产10亿。 那么二级市场中应该给汽车超人(雷同盒马生线下鲜实体店的跨行翻版）多少估值合适哪？30亿？50亿？折中下，金固股份占比80%此块给予40亿市值应该合理吧？
手握两只“独角兽”金固股份将搭上科创板“快车”
环球网
18-11-2810:59科创板目前正在紧锣密鼓进行中，俨然已经成为资本市场最关心的话题之一。
面对蓄势待发的科创板，手握天猫车站、智车慧达(汽车超人)两张牌的金固股份(002488.SZ)或将迎来重大机遇。
在汽车后市场行业，金固股份持有天猫车站16.27%的股权，为第二大股东，金固股份实际控制人孙锋峰则出任天猫车站董事长，智车慧达由金固股份控股80%，天猫车站参股20%。
其中天猫车站背靠阿里，掌握淘宝、天猫汽车后服务类目独家运营权，打造平台流量优势显著，智车慧达则深耕线下汽车后市场新零售服务，全国范围多点布局。据悉，天猫车站一级市场的估值已经达到20多亿美金，而智车慧达也已然是行业独角兽。
此外，之前金固股份消息披露，其参股的苏州智华正在评估是否在科创板上市。
金固股份(002488):公司参股的苏州智华正评估是否在科创板上市
e公司讯，日前，金固股份(002488)对媒体表示，目前公司参股的苏州智华汽车电子有限公司正在评估是否在科创板上市。据悉，苏州智华是清华大学汽车工程系孵化支持的由清华大学苏州汽车研究院牵头着力打造的专注于智能驾驶的高科技公司，面向国内整车厂和汽车消费者提供产品解决方案和价值服务。金固股份表示，其上市与否需要看未来科创板的具体政策。
（注：个人观点，这一块其实属于锦上添花的枝叶，经过股权稀释后，金谷股份加上旗下那家创投公司间接参股苏州智华的股权总共占比已经不到4%了，在**有人专门统计过）
可见，在科创板进入倒计时的同时，金固股份也已实现了多赛道布局。
五、不得不提到金固股份旗下还有一家拥有着全球唯一专利的高端制造、环保设备公司。
据公开资料显示：金固股份旗下全资控股的EPS环保设备公司也符合科创板上市标准。金固股份公开披露的信息显示，2017年金固股份EPS项目营业收入1.08亿元，毛利率33.89％，而2018年半年度EPS项目营业收入达到1.49亿元，毛利率48.81％。符合科创板“预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元”或者“预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元”的申报企业规定。
而根据上交所重点鼓励推荐上科创板的五大领域中，金固股份的环保设备公司同时符合其中两大领域，即高端装备制造和节能环保。据悉，金固股份正在积极推进该项目投资者的引进和股改工作，为登陆科创板做准备。
这个还真不是空穴来风，互动易里面鼓吹的，这会懒得翻了，有兴趣可以去看金固的公告，确实股权结构变更了。对于一个80后能从父亲手中接过家族一家老传统企业并成功运营上市的董事长，能够跟阿里搞深度合作独霸一个细分领域兼着上市公司董事长还能出任天猫车站董事长的湖畔大学走出来年轻人来讲，搞一系列资本运作是摆着看的吗？
这个半年净利润1.49亿，毛利率48.8%的环保设备公司如果上市估值如何？三十亿还是五十亿？
最后想问问大家，理想价值投资已经没有立足之地了吗？官媒说的都是假话吗？上述资料大多都是去年股市冰点时期的。金固股份公司自己在7元附近回购了3个多亿，（原计划最多不超过5亿）。最近倒是有几个高管兄弟姐妹们之前股权激励的股份减持了几十万元，那是问题吗？马云阿里巴巴还减持了用于改善生活哪。
这样的公司，只看上述可查资料就可以得出不低于230亿市值的结论，非常保守了，实际上这家公司还投资了不少其它公司，包括新三板上海语境什么的一堆，还有家创投公司等等都没算在内。本心来讲我觉得这家公司至少要回到历史最高点去，因为它从上市至今业绩从来没有这么好过，前景从来没有这么光明过，给300亿市值绝对还是价值投资范畴之内。如果下步业务开展持续超预期，最后成长为千亿市值的独角兽也未尝不可。个人以为，天猫车站最后不是科创板就是并入上市公司，进入资本市场是完全可以预见的