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发表于 2019-01-11 10:49:09 股吧网页版
这行业率先爆发 趁现在六折捡个便宜!
来源:微信公众号菜鸡说

   前几天元旦假期的见闻,让我对今年看好的一个投资机会,有了更直观的验证。


  当时我到苏南一座小城的亲戚家里度假。让我意外的是,年轻女主在假期里,一半时间还在加班。她是在一家为二线新能源汽车品牌生产电池的工厂上班。听她说,今年订单很多,加班是常事。而年轻男主去年也刚添了辆车,纯电动的新能源SUV。听他很起劲地讲,这车有多省钱,在家里充电,一公里只要花8分钱!这番话听得我心痒痒的。比起自己在开的燃油SUV,能耗开销这块差不多省了90%,一年能省差不多一万块。无马哥暂时还没想要换新车,但是对我元旦前刚在公号里给朋友介绍看好的一个板块——新能源汽车,则更有信心了。


  本周,关于新能源汽车又连续出了几个大利好的新闻——7号,全球新能源汽车的龙头特斯拉的上海超级工厂开工,企业家明星马斯克也来了,还说计划年底就投产!这无疑将带动国内新能源车产业链的发展。8号,国家发改委副主任宁吉喆出来说话,称发改委将制定出台措施,要稳住汽车等热点产品的消费。当天自主汽车头牌吉利受此利好大涨8%。这喊话背后的弦外之音,到9号更清楚了。1月9日2018年全国汽车产业销售数据公布,中国乘用车零售销量同比减少6%,是20多年来的首次年度下跌!但是,新能源汽车这块,逆势猛涨88.5%!到处找投资机会的基友们,这,就是个实实在在的风口机会啊。


  投基摸股这种事,要做得好,有个简单基本的投资框架,就是:1、这玩意现在便不便宜?不便宜就别浪费时间看了;2、这玩意后面会不会涨,会有哪些预期利好支撑?


  先来说便不便宜。简单说,新能源汽车板块,现在简直太便宜了。国内跟踪新能源汽车这板块的,主要有两个指数,分别是中证新能源汽车指数(399976),和国证新能源汽车指数(399417)。受2018年整年熊市影响,这两个指数都猛跌了39%左右,甚至跌回到上轮牛市前的2014年水平。


  中证新能源汽车指数理念走势图


  最重要一个指标是市盈率(PE值),也就是股价相对于盈利的倍数。目前这两个指数的市盈率,分别只有15.7、15.6,简直是一对难兄难弟!相对于高速发展的新能源汽车行业来说,这个市盈率水平,简直便宜到了底。要知道,连大盘风格明显的上证指数,目前市盈率都有12.5倍左右;深证成指更超过20倍——这些还是处于历史低位水平的!


  让我说得更明白些。全球顶级基金经理、投资大师彼得林奇,非常倚重一个指标PEG来看投资标的值不值得买。PEG指标,就是市盈率PE相对于未来预测的盈利增长率(去除百分比后)的倍数,如果PEG值小于1,投资价值较好,越低越好。无马哥暂时没看到靠谱的新能源汽车PEG预测,但若按光大证券最近对2019年新能源车销量至少增长30%的预测做些毛估,则PEG值约为0.5。当然,这个毛估是很粗略的,影响的变数很多,但大致意思还是比较明确的:这个板块目前价格挺便宜,有投资价值。


  那么我们再来看,这个板块后面能不能涨起来?这跟几个因素有关,包括行业的增长基本面、宏观政策的支持、投资者预期情绪的复苏等。


  我个人是比较看好的。整个行业的增速不用说了,新能源车替代传统燃油车的事实摆在那。投资大师彼得林奇还说过很实用的一句话,意思差不多是这样:普通人做投资,只要看身边哪些消费的东西在日益流行,去买这类股票就行了。相信很多朋友跟我一样,会发现每天路上绿牌新能源车越来越多,小区和商场停车场里的充电桩也越来越多。这就是好的投资机会。


  宏观政策不用说,不管是出于防污环保(中央三大攻坚战)、还是刺激消费稳住经济的动机(发改委已明确说了),作为新兴战略产业的新能源汽车,未来一些年,都会得到政策上的强力支持。当然要涨起来,还得更多投资人愿意去买帐,相信投资能赚到钱。考虑到今年下半年,整个资本市场很可能会触底反弹,在这种大形势下,爆发式增长的行业,往往会反弹得更快。


  对新能源汽车比较了解的朋友,可能会提个疑问:国内新能源汽车公司的盈利,很大一块靠政府补贴,而这块补贴面临逐渐退坡的压力,是不是利空?


  简单说下我的理解吧:补贴力度的确会逐渐减小,但不一定对盈利有太大影响。政府补贴的目的,是冷启动这个行业,降低因开始销量少导致的高昂售价。一旦销量快速增长,产生规模经济效应,新能源车的成本会跟着快速降下来。我看好这块,还有个原因:一旦新能源车续航里程突破某个心理阈值,比如说500公里,且能快捷方便地充电,能满足中长途自驾游的需求(或意淫),这个市场会迎来加速爆发式增长。对司机们来说,对新能源车的“里程焦虑症”是个重要心理障碍:担心一次充电能跑的里程太短,半路上没电抛锚。现在这个技术难题正在不断被攻克。我看了下数据,2018年销量中,续航300公里以上车型,占比已升至55%。这已能满足普通上班族一周的日常通勤使用了。


  有些朋友可能会觉得,无马哥过于乐观了。当然,政策补贴退坡影响盈利等风险,也是客观存在的,每个人理解不一样,得自己去斟酌了。假如你跟无马哥一样,对这个板块未来前景有信心的话,该怎么去玩呢?无马哥去年也曾介绍过这方面机会。如果当时有朋友定投了新能源车指数基金,受去年熊市大形势影响,会浮亏不少。可能有朋友心里还会埋怨吧?但我觉得,在高速增长会持续的基本面下,板块反弹是迟早的事。已经定投的朋友,我建议在目前低价位下继续,把持有成本摊低。还没有投过的朋友,现在也可以开始定投起来。目前市面上跟踪上述两个指数的基金,有下面两只,分别是富国跟踪中证指数的基金,规模大些;以及国泰跟踪国证指数的基金,规模相对较小:


  这两个指数的走势整体上差不多,过去一年都跌了不少。中证的成分股少点,只有25只;国证的多些,有50只。新能源汽车产业中的明星,像比亚迪和宁德时代,两个指数里都有。相对来说,中证的指数里,新能源车成分更纯些,而国证的更杂些,包含了长安、广汽、江淮汽车等传统汽车公司。过去5年国证的指数表现更好些,但随着传统汽车板块的增长停滞,后续未必比中证的指数更好。


  建议对这块有兴趣的财迷,如果纠结于买哪只,还是自己再深入研究下,再做决定。另外,作为行业板块类的指数,新能源车指数波动风险肯定要比沪深300、中证500等宽基指数更大。风险偏好稳健的朋友,还是优先定投那些更稳的机会吧。

发表于 2019-01-19 10:05:18
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